يظل الذهب قريبًا من أعلى مستوى له خلال أربعة أسابيع وسط آمال دبلوماسية إيرانية، مما يعيد إحياء رهانات خفض سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يستعيد الذهب بعض الزخم الإيجابي بعد التراجع في اليوم السابق من قمة استمرت أربعة أسابيع.
• آمال الدبلوماسية مع إيران وتلاشي رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تضعف الدولار الأمريكي، مما يدعم السبائك.
• مخاطر مضيق هرمز قد تحد من خسائر أعمق للدولار الأمريكي كملاذ آمن وتكبح ارتفاع السلعة.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض المشترين عند التراجع خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس ويعكس جزءًا كبيرًا من الانخفاض السابق من قمة استمرت ما يقرب من أربعة أسابيع. يواصل المستثمرون التوجه نحو الأصول الأكثر مخاطرة وسط آمال بأن باب الدبلوماسية مع إيران لا يزال مفتوحًا، وهو ما يُنظر إليه على أنه يضعف مكانة الدولار الأمريكي (USD) كعملة احتياطية ويفيد السلعة.

في الواقع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يعتقد أن الحرب مع إيران قد تقترب من نهايتها قريبًا، في حين أعرب البيت الأبيض عن تفاؤله بشأن التوصل إلى اتفاق لإنهاء الصراع. علاوة على ذلك، تشير التقارير إلى وجود احتمالات متزايدة لجولة ثانية من محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران قد تتم خلال أيام قليلة. يدعم هذا التفاؤل بدوره المزاج الإيجابي للسوق ويقلل من علاوة الملاذ الآمن. بالإضافة إلى ذلك، تسهم تراجع احتمالات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في تعزيز المعنويات الهبوطية المحيطة بالدولار الأمريكي وتدعم الذهب الذي لا يدر عوائد.

تُبقي التوقعات بالجهود الدبلوماسية لإنهاء الصراع أسعار النفط الخام ضمن مسافة قريبة من أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أسابيع المسجل يوم الثلاثاء. علاوة على ذلك، خفف مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي الصادر في وقت سابق من هذا الأسبوع من المخاوف بشأن التأثير التضخمي للارتفاع المدفوع بالحرب في أسعار الطاقة وقلل من توقعات التشديد من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال أواخر عام 2026 هو الإطار الزمني الأساسي للتيسير المحتمل من قبل البنك المركزي الأمريكي. وهذا بدوره يدفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، إلى أدنى مستوياته منذ أواخر فبراير ويدعم فرضية تحقيق مكاسب إضافية للذهب.

في الوقت نفسه، تم تنفيذ الحصار البحري الأمريكي لموانئ إيران بالكامل بعد انتهاء محادثات إسلام آباد يوم السبت الماضي. علاوة على ذلك، قال قائد القيادة العسكرية المشتركة في إيران إن الجيش الإيراني قد يوقف التجارة في منطقة الخليج إذا لم ترفع الولايات المتحدة حصارها. كما طالبت إيران بإنهاء الهجمات الإسرائيلية على لبنان كشرط مسبق لمزيد من المحادثات مع الولايات المتحدة. ومع ذلك، أشار رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إلى أنه لم يلتزم بوقف إطلاق النار وقال إنه وجه جيش الدفاع الإسرائيلي بمواصلة توسيع المنطقة الأمنية. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يجب أن يحد من خسائر الدولار الأمريكي ويكبح مكاسب الذهب.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

يحتاج الذهب إلى تجاوز مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 الحاسمة على إطار الأربع ساعات لدعم فرضية المزيد من الصعود

يبقى زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4831.22 دولار، والذي يعمل كمقاومة فورية علوية ويكبح الارتداد. في الوقت نفسه، تحول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى الإيجابية، ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة 60. هذا يشير إلى زخم صعودي قوي لكنه غير مفرط ولم يتغلب بعد على الحد الهيكلي السائد.

لذا، سيكون من الحكمة انتظار قوة مستدامة وقبول فوق حاجز المتوسط المتحرك البسيط 200 قبل تحديد المواقع لتحقيق مكاسب إضافية إلى 4916.20 دولار، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للهبوط في مارس. سيكون من الضروري كسر مستدام فوق هذا المستوى لتخفيف السقف الحالي وفتح الطريق نحو 5136.01 دولار ثم منطقة القمة الدورية حول 5416.01 دولار.

على الجانب السفلي، يتماشى الدعم الأول مع مستوى التصحيح 50% عند 4761.81 دولار، مع طبقات إضافية من الطلب عند مستوى فيبوناتشي 38.2% قرب 4607.41 دولار ومستوى فيبوناتشي 23.6% حول 4416.39 دولار. سيبدأ هذا المستوى الدعم في العمل إذا استعاد البائعون السيطرة تحت نطاق التماسك الحالي.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)