تداول أسعار الذهب بالقرب من 4100 دولار مع تحول التركيز إلى التضخم في الولايات المتحدة وخطابات الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يفتتح الذهب الأسبوع على ارتفاع مع تراجع الدولار الأمريكي عن بعض مكاسبه بعد تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP).
• قد تؤدي بيانات التضخم الأمريكية وخطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير التوقعات بشأن قرار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
• يُظهر زوج الذهب/الدولار XAU/USD زخمًا صعوديًا متحسنًا، مع تقديم المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا دعمًا فوريًا.

يفتتح الذهب (XAU/USD) الأسبوع على نغمة إيجابية مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) عن بعض المكاسب التي أثارها تقرير الوظائف الأمريكي المتفائل الصادر يوم الجمعة. ومع ذلك، يواجه المعدن صعوبة في تأكيد اختراق حاسم فوق 4100 دولار، مع تحول الاهتمام إلى بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4102 دولار، مرتفعًا بنسبة ٪0.90 خلال اليوم بعد وصوله إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 4134 دولار.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.84، منخفضًا من أعلى مستوى يوم الجمعة عند 102.36.

ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة بمقدار 165 ألفًا في أكتوبر/تشرين الأول، أي أكثر من ضعف التوقعات البالغة 65 ألفًا، بينما تم تعديل مكسب سبتمبر/أيلول بالرفع إلى 60 ألفًا من 29 ألفًا. وانخفض معدل البطالة إلى ٪4.1 من ٪4.2.

تشير هذه الأرقام إلى أن سوق العمل لا يزال صامدًا، مما يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مجالًا لرفع أسعار الفائدة أكثر لإعادة التضخم إلى هدفه البالغ ٪2. وتترك تكاليف الطاقة المرتفعة المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط مخاطر التضخم مائلة إلى الجانب الصعودي.

ومع ذلك، تراجعت أسعار النفط من أعلى مستوياتها الأخيرة بعد أن عزز فوز الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية الآمال بأن يضغط الكونجرس على الرئيس دونالد ترامب لإنهاء الحرب مع إيران. وفي مقابلة مع CBS News بُثت يوم الأحد، قال ترامب إنه لا يوجد "سبب" لتصعيد الصراع. ومن المتوقع أيضًا أن يلتقي ترامب برئيس وزراء قطر في البيت الأبيض يوم الاثنين. وكانت قطر تتوسط في محادثات غير مباشرة بين واشنطن وطهران.

من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الثلاثاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الجمعة. وقد تؤدي كلا القراءتين إلى تغيير التوقعات بشأن قرار السياسة النهائي للبنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ويُسعّر المتداولون احتمالًا بنسبة ٪80 لرفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool.

يشير محللون في Commerzbank Research إلى أن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول كانت بالفعل تميل بوضوح نحو مزيد من التشديد، موضحين أن "من بين 18 مسؤولًا في بنك الاحتياطي الفيدرالي قدموا توقعاتهم للمسار المناسب لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، توقع 16 منهم رفعًا آخر واحدًا على الأقل للفائدة هذا العام." ويضيفون أن البيانات الاقتصادية منذ ذلك الحين، بما في ذلك قوة الوظائف في أكتوبر/تشرين الأول واستمرار التضخم عند مستويات مرتفعة، "من غير المرجح أن تكون قد غيرت هذا التقييم بشكل ملموس."

لا تزال النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي تشكل عامل ضغط على الذهب، إذ تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى رفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المدر للعائد. وإلى جانب بيانات التضخم، سيراقب المتداولون جدولًا مزدحمًا من خطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بحثًا عن إشارات حول توجه صانعي السياسة قبيل اجتماع ديسمبر/كانون الأول.