الذهب يتعافى بعد عمليات بيع قادها الاحتياطي الفيدرالي، لكن التوقعات المتشددة تحد من المكاسب

• يرتد الذهب مع تراجع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة عقب رفع الفائدة المتشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
• يشير مخطط النقاط الخاص بالاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التشديد في المستقبل، مما قد يبقي تعافي XAU/USD تحت السيطرة.
• فنياً، يختبر XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بعد العثور على دعم قرب المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا.

يرتد الذهب (XAU/USD) يوم الخميس مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) بعد صعوده إلى أعلى مستوى في سبعة أسابيع، بينما يقيّم المتداولون أحدث إعلان للسياسة النقدية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). كما أن تباطؤ ارتفاع النفط يبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية دون أعلى مستوياتها الأخيرة، مما يقدم دعماً إضافياً للمعدن النفيس. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4332 دولارًا، مرتفعًا بنسبة ٪1.60 حتى الآن خلال اليوم.

أجرى البنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء أول رفع لأسعار الفائدة منذ عام 2023، رافعًا نطاق سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بالإجماع بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.75%-4.00%. وفي بيان السياسة النقدية، قال الاحتياطي الفيدرالي إن النشاط الاقتصادي يتوسع بوتيرة قوية، وإن الإنفاق المحلي مرن، وإن البطالة لم تتغير كثيرًا. وأضاف صناع السياسة أن التضخم لا يزال مرتفعًا وأن رفع الفائدة ينبغي أن يدعم عودة أكثر توقيتًا إلى الهدف البالغ 2%.

وعقب القرار، تراجع الذهب عن مكاسبه خلال اليوم مع ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة. وازدادت ضغوط البيع مع استيعاب المتداولين للتوقعات المحدثة لأسعار الفائدة وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، مما دفع XAU/USD إلى 4235 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 7 أغسطس/آب.

وأظهر مخطط النقاط المحدث أن 16 من أصل 18 من صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون زيادة أخرى واحدة على الأقل بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية العام، بينما تشير التوقعات المتوسطة إلى معدل سياسة عند 4.1%. كما اتخذ وارش نبرة متشددة، قائلاً إن التضخم مرتفع للغاية ووصف الرفع بأنه يزيل "جرعة من التيسير"، في وقت لم تظهر فيه الأوضاع المالية سوى القليل من الإشارات على أنها تقييدية. وأضاف أن هذا الرأي "مشترك على نطاق واسع داخل اللجنة"، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون مستعدًا لرفع الفائدة مرة أخرى في الأشهر المقبلة.

ونتيجة لذلك، قد تظل ضغوط البيع على الدولار الأمريكي محدودة، مما يبقي تعافي الذهب تحت السيطرة. وعادة ما تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة سلبًا على المعدن الذي لا يدر عائدًا من خلال جعل الأصول المدرة للفائدة أكثر جاذبية. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 100.20، منخفضًا بنسبة ٪0.10 خلال اليوم. وفي الوقت نفسه، يصمد العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 4.98%، دون مستوى 5.04% الذي لامسه في وقت سابق من هذا الأسبوع، وهو الأعلى منذ عام 2007.

كما تظل التطورات في الشرق الأوسط في بؤرة الاهتمام. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن واشنطن "تقترب على أمل" من نهاية الحرب مع إيران، وادعى أن طهران تريد التوصل إلى اتفاق. ومع ذلك، لا تزال التوترات في أنحاء المنطقة مرتفعة مع تبادل السعودية والحوثيين المدعومين من إيران الضربات.

التحليل الفني: XAU/USD يواجه مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يتذبذب XAU/USD بين متوسطاته المتحركة الرئيسية ويحافظ على النبرة على المدى القريب محايدة إلى هبوطية قليلاً. يستقر السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) عند 4283 دولارًا ويحاول استعادة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4323 دولارًا، مما يشير إلى سوق عالق في مرحلة تماسك على المدى القصير دون مقاومة الاتجاه على المدى المتوسط.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 47 إلى زخم ضعيف، بينما يبقى مؤشر تباعد وتقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية، مع بقاء الخط دون الصفر والمدرج التكراري منخفضًا، مما يعزز غياب القناعة الصعودية.

على الجانب الصعودي، تتمثل المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4323 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4540 دولارًا، قبل ظهور حاجز أفقي أبعد قرب 4700 دولار.

على الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4283 دولارًا، قبل أرضية أكثر هيكلية عند 4150 دولارًا ثم 4000 دولار. وبينما يتداول السعر ضمن نطاق ضيق نسبيًا بين المتوسطين المتحركين 50 يومًا و100 يوم القريبين، فإن كسرًا مستدامًا لأي من جانبي هذا الممر من المرجح أن يحدد الحركة الاتجاهية التالية للذهب.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)