توقعات سعر الذهب: حالة عدم اليقين بشأن الجولة الثانية من المحادثات تضغط على زوج الذهب/الدولار XAU/USD

• ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى محيط منطقة 4800 دولار للأونصة خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء.
• يكسر الدولار الأمريكي سلسلة خسائر استمرت على مدى 7 أيام ويرتد بشكل طفيف على خلفية حالة عدم اليقين المحيطة بالجولة الثاني من المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية إلى محاولات لتجميع الزخم الصعودي بشكل تراكمي من أجل الاستعداد لاستئناف الارتفاع بشكل ملموس.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم إلى 7170 جنيه للبيع و 7120 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، في وقت كتابة هذا التقرير.

ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى أعلى مستوياته خلال 4 أسابيع عند محيط منطقة 4872 دولار للأونصة في وقت سابق من اليوم، فقط ليتعرض بعد ذلك لضغوط بيع ويتراجع إلى محيط منطقة 4800 دولار للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير.

يواجه الذهب صعوبة من أجل تمديد الارتداد على خلفية حالة عدم اليقين بشأن الجولة الثانية من محادثات السلام في الشرق الأوسط بين الولايات المتحدة وإيران.

تسبب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في حالة عدم اليقين، حيث قال إنه لا يفكر في تمديد وقف إطلاق النار، مضيفًا أنه لا يعتقد أن ذلك سوف يكون ضروريًا، قائلاً: "أعتقد أنكم سوف تشاهدون يومين مذهلين قادمين. أنا حقًا أعتقد ذلك".

على الرغم من ذلك، أشار نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إلى أن المفاوضات جارية وأن واشنطن تسعى للتوصل إلى اتفاق كبير أوسع نطاقاً يهدف إلى إعادة تشكيل دمج إيران اقتصادياً مع العالم.

في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية مؤشر أسعار الواردات ومؤشر أسعار الصادرات لشهر مارس/آذار، بالإضافة إلى مؤشر إمباير ستيت التصنيعي لشهر أبريل/نيسان الصادر عن فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك. خلال ساعات التداول الأمريكية، سوف يتم تقديم تصريحات من جانب عدد من صناع السياسات النقدية من البنك المركزي الأوروبي ECB وبنك انجلترا BoE والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• تنخفض أسعار الذهب في الأسواق العالمية بشكل طفيف بعد يومين من الارتفاعات مع استمرار محاولات الثيران من أجل اختراق مناطق مقاومة رئيسية.
• يتراجع الذهب في الأسواق العالمية بشكل طفيف ضمن نطاق سعري عرضي أوسع نطاقاً عند محيط منطقة 4800 دولار للأونصة، وذلك على خلفية تراجع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل طفيف ضمن مناطق صعودية، حيث يتحرك عند محيط مستويات 52 في وقت كتابة هذا التقرير.
• يأتي هذا التراجع مع ظهور حالة من الحذر بين المشترين على خلفية عدم تحديد موعد لبدء الجولة الثانية من المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، حيث تظهر مخاوف من عودة الأعمال العدائية إلى الشرق الأوسط.
• عززت هذه المخاوف ارتفاع النفط والدولار الأمريكي كملاذ آمن ليعود للارتفاع بعد 7 أيام متتالية من التراجع، وذلك إلى جانب ظهور تقارير تُفيد بأن أزمة الطاقة سوف تستمر حتى عام 2027 حتى في حالة انتهاء الحرب قريباً، مما أدى إلى عودة مخاوف التضخم، مما يضغط بالتالي على أسعار الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.
• يبقى بصيص من الأمل لدى مشتري الذهب يتمثل في التزام الولايات المتحدة وإيران بوقف إطلاق النار الذي يمتد لمدة أسبوعين حتى 21 أبريل/نيسان، مما يحد من الانخفاض التصحيحي في المعدن الأصفر ويُبقي آمال استئناف الارتفاع قائمة.
• في وقت سابق من شهر مارس/آذار 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من منطقة الدعم الحاسمة 4400 دولار، ولكنه سرعان ما ارتفع فوقها في اليوم التالي، ليمدد الارتفاع بعد ذلك ويخترق مناطق مقاومة هامة.
• تشير هذه التحركات الفنية إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• لا يزال هذا النمط قائماً ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح هذا النمط الفني في هدفه لاستئناف الارتفاع القياسي أم لا، حيث أن الوسيلة الوحيدة لإبطال هذا النمط الفني هي كسر القاع الهام عند محيط منطقة 4098 دولار بشكل حاسم.
• يسجل الذهب نمط قيعان أعلى وقمم أعلى على المدى القصير ضمن حركة عرضية أوسع نطاقاً، مما يشير إلى محاولة لاكتساب الزخم الصعودي من أجل استئناف الارتفاع بقوة واختبار القمة القياسية عند محيط منطقة 5600 دولار للأونصة.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة استمرار الصمود فوق منطقة 4550 دولار للأونصة بشكل راسخ، سوف تستمر محاولات اختراق خط الاتجاه الصاعد المكسور الذي تحول إلى مقاومة (الموضح على الرسم البياني اليومي) من أجل تحدي المقاومة الثانوية عند محيط منطقة 4872 دولار للأونصة.
• الحركة المستدامة فوق مقاومة خط الاتجاه الصاعد ومنطقة المقاومة الثانوية المذكورة أعلاه سوف تستهدف مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الذي يقع عند محيط منطقة 4915 دولار للأونصة في الوقت الحالي.
• في الاتجاه الهابط، يظهر دعم ثانوي عند محيط منطقة 4632 دولار للاونصة، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتم تحدي منطقة الدعم 4550-4500 دولار للأونصة، والتي فيما دونها سوف يتم استهداف منطقة الدعم على المدى المتوسط 4400 دولار للأونصة، والتي فيما دونها سوف يستهدف الذهب اختبار محيط حاجز منطقة 4098-4200 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار، المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحاسم).
• كسر حاجز منطقة 4098 دولار للأونصة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يحفز الدببة من أجل اختبار منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة.
• تسجيل نموذج قمة أدنى من القمة السابقة على المدى المتوسط في وقت سابق من هذا العام على الرسم البياني اليومي يجعل كسر منطقة 4400 دولار للأونصة نحو الاتجاه الهابط بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي له أهمية كبيرة، حيث أنه مع تأكيد كسر حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة وتسجيل نموذج قاع أدنى من القاع السابق على الرسم البياني اليومي سوف يتحول الاتجاه في الذهب إلى هابط على المدى المتوسط.
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4872، 4915، 5000، 5015، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4632، 4550، 4500، 4400، 4306، 4274، 4200، 4098، 3998، 3928، 3886