الذهب يحوم دون 4600 دولار بينما يزن المتداولون آمال تخفيف التوتر في الشرق الأوسط وتوقعات أسعار الفائدة

• الذهب يستعد لأكبر انخفاض شهري منذ أكتوبر 2008 وسط الاضطرابات في الشرق الأوسط.
• الدولار الأمريكي يحافظ على مستوياته قرب أعلى مستوى له خلال عشرة أشهر، مما يحد من عمليات الشراء القوية المستمرة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• من الناحية الفنية، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوديًا بشكل طفيف داخل مثلث صاعد على الرسم البياني لفريم 4 ساعات.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) باتجاه صعودي يوم الثلاثاء، على أمل تهدئة الصراع في الشرق الأوسط. ومع ذلك، يظل تحرك السعر محصورًا ضمن نطاق تداول عمره أسبوع، مما يعكس حالة من التردد بين المتداولين وسط إشارات متباينة حول التطورات الجيوسياسية، وثبات الدولار الأمريكي (USD)، وتغير التوقعات حول مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed).

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4483 دولار، بعد أن صعد لفترة وجيزة فوق حاجز 4600 دولار خلال الجلسة الآسيوية. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتداول قرب 100.33، متراجعًا قليلاً بعد أن لامس أعلى مستوياته خلال عشرة أشهر عند 100.64.

عناوين الشرق الأوسط تحافظ على حذر الأسواق

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء أن دونالد ترامب قرر أنه مستعد لإنهاء الحملة العسكرية الأمريكية ضد إيران حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير، مما يثير آمالًا في أن الصراع قد ينتهي قريبًا.

ومع ذلك، أشار التقرير أيضًا إلى أنه قرر أن الولايات المتحدة يجب أن تحقق أهدافها الرئيسية في تقليل قدرات إيران البحرية والصاروخية والاستمرار في الضغط الدبلوماسي لاستعادة تدفقات التجارة، مما يحافظ على التوترات مرتفعة.

نشر ترامب على منصة تروث سوشيال، منتقدًا فرنسا لعدم السماح لرحلات الإمداد العسكري الأمريكية بالمرور عبر مجالها الجوي، واصفًا إياها بأنها "غير مفيدة جدًا". كما وجه انتقادات لحلفاء مثل المملكة المتحدة، داعيًا إياهم لتأمين إمداداتهم من الطاقة وسط الاضطرابات في مضيق هرمز.

في الوقت نفسه، وافقت لجنة برلمانية في إيران على خطط لفرض رسوم على الشحن عبر مضيق هرمز، وفقًا لوكالة أنباء فارس، نقلاً عن الحرس الثوري الإسلامي.

الرياح المعاكسة الاقتصادية تثقل كاهل الذهب

مع استمرار تصاعد الحرب وبقاء أسعار النفط مرتفعة، مما يغذي مخاوف التضخم، لا يتصرف الذهب كسند آمن نموذجي أو كتحوط ضد التضخم. بدلاً من ذلك، يقود تحرك السعر توقعات لأسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول على الصعيد العالمي والطلب المستمر على الدولار الأمريكي، مع توجه المعدن الآن لتسجيل أسوأ انخفاض شهري له منذ أكتوبر 2008.

في الوقت نفسه، بدأت الأسواق في التراجع عن التوقعات السابقة لرفع أسعار الفائدة، حيث يقلق المتداولون من أن ارتفاع أسعار النفط قد يبطئ النمو الاقتصادي حتى مع إبقائه التضخم مرتفعًا، مما يخلق معضلة سياسية للاقتصادات الكبرى.

وفقًا لأداة CME FedWatch، تتوقع الأسواق أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.50%-3.75% حتى عام 2026. بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

على المدى القريب، من المرجح أن يظل الذهب محصورًا ضمن نطاق مع ميل طفيف نحو الهبوط ما لم يؤدِ انتهاء واضح للصراع بين الولايات المتحدة وإيران إلى انخفاض ملموس في أسعار النفط وتحول في توقعات أسعار الفائدة.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يترقب اختراقًا فوق 4600 دولار

من الناحية الفنية، يبدو أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعودي بشكل طفيف على المدى القريب. على الرسم البياني لفريم 4 ساعات، يتشكل نموذج مثلث صاعد، مما يشير إلى تزايد الضغط الصعودي. السعر الفوري يتداول الآن فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 50 عند 4494 دولار، والذي يعمل كدعم فوري.

يحافظ مؤشر القوة النسبية (RSI) على مستوياته فوق حاجز 50، مما يشير إلى تزايد الزخم الصعودي، في حين يظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، مع وجود خط MACD فوق خط الإشارة وعمود بياني إيجابي معتدل يشير إلى سيطرة المشترين في الحركة الحالية.

على الجانب الصعودي، قد يفتح اختراق واضح فوق الحد العلوي للمثلث، قرب منطقة 4600 دولار، الباب لتحرك نحو المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 عند 4773 دولار.

على الجانب الهبوطي، قد يجد السعر دعمًا في نطاق 4300-4400 دولار إذا اخترق المتوسط المتحرك البسيط لفترة 50 عند 4494 دولار، يليه قاع تأرجح مارس قرب 4100 دولار.