الذهب يتوقف قرب 4400 دولار مع تقييد النفط وعوائد الولايات المتحدة ومخاطر الحرب للصعود

• يستقر الذهب بالقرب من 4400 دولار مع استمرار الحرب في الشرق الأوسط في إبقاء الطلب على الملاذ الآمن حياً.
• ارتفاع أسعار النفط، وقوة مؤشر الدولار الأمريكي DXY، وارتفاع عوائد سندات الخزانة تستمر في الحد من ارتداد الذهب.
• الأسواق لا تتوقع خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026 مع بقاء مخاطر التضخم المرتبطة بالحرب مرتفعة.

يظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تحت الضغط يوم الثلاثاء، مستقرًا بالقرب من سعر الافتتاح وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، حيث أفادت صحيفة وول ستريت جورنال أن البنتاغون يخطط لنشر فرقة قتالية من فرقة القوات المحمولة جواً النخبة في الجيش. يتداول زوج XAU/USD عند 4404 دولار، بعد أن سجل أدنى مستوى يومي عند 4306 دولار.

الذهب يكافح من أجل الاتجاه مع ارتفاع أسعار الطاقة وثبات عوائد السندات الأمريكية مقابل استمرار التوترات الجيوسياسية

تظل الجغرافيا السياسية هي المحرك الرئيسي في الأسواق المالية، وسط مخاوف من استئناف الأعمال العدائية إذا فشلت المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران في التوصل إلى اتفاق خلال أربعة أيام. في الوقت نفسه، دفعت أسعار الطاقة المرتفعة المستثمرين إلى تقليل رهاناتهم على موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشدد، حيث تدخل الحرب في إيران أسبوعها الخامس وتسببت في تعطيل شحنات نحو خمس النفط والغاز الطبيعي العالمي عبر مضيق هرمز.

حتى لحظة كتابة التقرير، ترتفع أسعار النفط، حيث ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 3٪ إلى 91.65 دولار. ويكتسب الدولار الأمريكي، الذي ظل مرتبطًا إيجابيًا مع خام غرب تكساس الوسيط خلال الأسبوعين الماضيين، نسبة 0.34٪، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات، عند 99.50 بعد أن ارتد من أدنى مستوياته اليومية عند 99.09.

كشفت Axios مؤخرًا أن الولايات المتحدة ومجموعة من الوسطاء الإقليميين يناقشون استضافة محادثات سلام رفيعة المستوى مع إيران في أقرب وقت يوم الخميس. ومع ذلك، لا يزالون في انتظار رد إيران.

تباطأ النشاط التجاري في الولايات المتحدة، وفقًا لمؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر مارس من ستاندرد آند بورز جلوبال. حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي من 51.7 إلى 51.1 بينما تحسن مؤشر الخدمات من 51.6 إلى 52.4. وأخيرًا، انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب لشهر مارس، الذي يشمل كلا المؤشرين، من 51.9 في فبراير إلى 51.4 في الشهر الحالي.

في وقت سابق، أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية من المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) تحسن متوسط التغير في التوظيف خلال 4 أسابيع من 9 آلاف إلى 10 آلاف.

الاحتياطي الفيدرالي يحتفظ بالأسعار دون تغيير في 2026

لا تتوقع أسواق المال أي خفض في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، عقب اجتماع الأسبوع الماضي. وقد زادت حالة عدم اليقين بشأن مدة الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران من جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يشكل رياحًا معاكسة لأسعار الذهب.

كانت سوق المقايضات قد حددت احتمال 14٪ لرفع سعر الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في أبريل. وترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع العائد على سندات العشر سنوات بنحو خمسة ونصف نقطة أساس إلى 4.408٪.

بيانات الوظائف الأمريكية وخطابات الاحتياطي الفيدرالي على جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي

يوم الأربعاء، تكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة، باستثناء خطاب محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران. وبحلول يوم الخميس، ستصدر بيانات الوظائف الأمريكية، تليها خطابات لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي كوك، ميران، جيفرسون وبير.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يستمر في التداول الجانبي مع ظهور شمعة الدوجي

تظل الصورة الفنية للذهب صعودية، حيث شكلت حركة السعر يوم الاثنين شمعة مطرقة وبلغ المعدن الأصفر أدنى مستوى يومي عند 4098 دولار، متراجعًا عن المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4077 دولار.

حتى لحظة كتابة التقرير، تظل حركة السعر جانبية، مع استعداد لتشكيل شمعة دوجي، مما يشير إلى تردد المتداولين.

مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة تشبع بيعي؛ وقد أصبح ميله مسطحًا، مما يدل على استمرار سيطرة البائعين.

للاستمرار الصعودي، يجب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD تجاوز أعلى مستوى يوم الاثنين عند 4536 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4590 دولار. وكسر هذا الأخير سيكشف عن أعلى مستوى في 20 مارس عند 4736 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4960 دولار.

على الجانب الهبوطي، إغلاق يومي للذهب دون أدنى مستوى دورة 2 فبراير عند 4402 دولار سيزيد من اختبار أعلى مستوى 13 نوفمبر، الذي تحول إلى دعم عند 4245 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4077 دولار.