توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: مؤشر القوة النسبية ينتعش لكن التحيز الهبوطي يبقى أدنى 1.1600
- يضعف زوج يورو/دولار EUR/USD مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط في دعم الدولار الأمريكي.
- من الناحية الفنية، لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يعزز التحيز الهبوطي.
- تُظهر مؤشرات الزخم انتعاشًا حذرًا ضمن اتجاه هبوطي أوسع.
يتداول اليورو (EUR) تحت الضغط مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء، حيث تستمر المخاطر الجيوسياسية المتزايدة المحيطة بالحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل مع إيران في دعم الطلب على الدولار الأمريكي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD حول منطقة 1.1573، معكوسًا معظم مكاسب اليوم السابق ومنخفضًا بنحو %0.35 خلال اليوم.
وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول منطقة 99.50، مرتدًا بعد أن انخفض لفترة وجيزة دون حاجز 99.00 يوم الاثنين.
ظل اليورو تحت الضغط منذ تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، متأثرًا بارتفاع أسعار النفط وتأثيرها السلبي على اقتصاد منطقة اليورو، نظرًا لأن الكتلة مستورد صافٍ للطاقة.
ترتفع تكاليف الطاقة مما يثير المخاوف بشأن تباطؤ النمو واستمرار التضخم في المنطقة. وحتى توقعات رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي (ECB) لم توفر دعمًا ملموسًا لليورو.
في المقابل، يواصل الدولار الأمريكي الاستفادة من عدة عوامل داعمة. فالولايات المتحدة مصدر صافٍ للنفط، مما يجعلها أقل تأثرًا بارتفاع أسعار الطاقة.
وفي الوقت نفسه، يتم تسعير النفط بالدولار الأمريكي، مما يزيد الطلب العالمي على الدولار مع ارتفاع الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، خلال فترات عدم اليقين، يفضل المستثمرون الدولار الأمريكي للسلامة والسيولة، مما يعزز دوره كعملة احتياطية رئيسية في العالم. ويأتي الدعم الإضافي من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث قامت الأسواق بتسعير توقعات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة لهذا العام بالكامل.
من الناحية الفنية، يظهر الرسم البياني اليومي أن التحيز قصير الأجل لا يزال هبوطيًا بشكل طفيف حيث يواصل البائعون الدفاع عن حاجز 1.1600 بينما يتداول الزوج دون المتوسطات المتحركة البسيطة المجمعة لمدة 100 و200 يوم عند منطقة 1.1670-1.1680، مما يحافظ على النغمة العامة تحت ضغط هبوطي.
ومع ذلك، تشير مؤشرات الزخم إلى أن ضغط البيع قد يخف، حيث ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستويات قرب التشبع البيعي إلى حوالي 45، لكنه لا يزال تحت الخط الوسيط. كما تحول مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى إيجابي طفيف لكنه لا يزال قريبًا من خط الصفر، مما يشير إلى اهتمام انتعاش متردد ضمن خلفية عامة ضعيفة.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للنطاق 1.1411-1.1929 عند 1.1609، تليها مستويات التصحيح 50% عند 1.1670، حيث تتقارب المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم، مكونة منطقة مقاومة قوية.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 1.1530، يليه القاع الأخير عند حوالي 1.1410. قد يؤدي كسر هذا المستوى إلى خسائر إضافية نحو منطقة 1.1350.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
