الذهب لا يزال معروضًا بكثافة، يترقب أدنى مستوى له منذ بداية العام وسط البنوك المركزية المتشددة

• يواصل الذهب اتجاهه الهبوطي لليوم الرابع وينخفض مجددًا بالقرب من أدنى مستوى له منذ بداية العام يوم الاثنين.

• تعتمد البنوك المركزية الكبرى موقفًا متشددًا وسط مخاوف التضخم وتضغط على السلعة.

• تدعم التوترات الجيوسياسية المتصاعدة المعدن النفيس كملاذ آمن، رغم أن الارتفاع يبدو محدودًا.

يضيف الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى خسائره الثقيلة الأخيرة المسجلة خلال الأسابيع الثلاثة الماضية تقريبًا ويجذب بعض عمليات البيع المتتابعة لليوم الرابع على التوالي يوم الاثنين. يغوص المعدن إلى أدنى مستوياته منذ أوائل يناير خلال الجلسة الآسيوية، رغم أنه يجد بعض الدعم قبل حاجز 4300 دولار. ومع ذلك، يبدو أن أي انتعاش ملموس بعيد المنال في ظل المواقف المتشددة من البنوك المركزية الكبرى، التي تميل إلى تقويض المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

حافظ بنك اليابان (BoJ) على تحيزه نحو تطبيع السياسة النقدية وحذر من أن ارتفاع أسعار النفط الخام المدفوع بالصراع في الشرق الأوسط قد يزيد من الضغوط التضخمية. بالإضافة إلى ذلك، أشار بنك إنجلترا (BoE) إلى تحول متشدد واحتمال رفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من أبريل بسبب التضخم الناجم عن حرب إيران. علاوة على ذلك، أشارت الرسائل المتشددة للبنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى أن صانعي السياسات مستعدون للتحرك في 30 أبريل إذا تصاعدت ضغوط الأسعار بسبب التوترات الجيوسياسية المتزايدة.

في الوقت نفسه، رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) توقعات التضخم لنهاية العام (مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE)، مشيرًا إلى مخاطر من ارتفاع أسعار الطاقة بسبب حرب إيران، وتوقع خفضًا واحدًا فقط في أسعار الفائدة هذا العام، وواحدًا في عام 2027. وهذا يدعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة ويستمر في العمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي (USD)، الذي يتضح أنه عامل آخر يمارس ضغطًا هبوطيًا على سعر الذهب. ومع ذلك، يستمر تصعيد التوترات الجيوسياسية في دعم الأصول التقليدية كملاذ آمن ويساعد في الحد من الهبوط للمعدن النفيس.

في التطورات الأخيرة، أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مهلة 48 ساعة لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز وهدد باستهداف البنية التحتية للطاقة الإيرانية إذا لم يتم تلبية الطلب. وردت إيران بتهديد تصعيد الضربات على البنية التحتية للطاقة واستهداف مرافق تحلية المياه الحيوية في جميع أنحاء الشرق الأوسط، إذا نفذ ترامب وعده بـ "محو" محطات الطاقة في البلاد. وهذا بدوره يردع المتداولين عن وضع رهانات هبوطية عدوانية ويساعد سعر الذهب في الدفاع عن مستوى 4300 دولار.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

دببة الذهب قد ينتظرون الآن كسر مستوى 4300 دولار قبل التمركز لمزيد من الضعف

من الناحية الفنية، فإن الانهيار الأخير دون المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات والانخفاض اللاحق دون حاجز 4600 دولار يصب في مصلحة دببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية مع الخط أدنى خط الإشارة وعمود بياني عميق، مما يشير إلى استمرار الزخم الهبوطي رغم تقلص طفيف في ضغط الهبوط.

بالإضافة إلى ذلك، يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34 دون خط المنتصف 50 بعد قضاء وقت في منطقة التشبع البيعي، مما يعزز سيطرة البائعين حتى مع تراجع تسارع الهبوط الفوري. في الوقت نفسه، يقع الدعم الفوري عند أدنى مستوى يومي قرب منطقة 4320-4319 دولار، وأي هبوط واضح دون هذه المنطقة سيفتح الطريق نحو 4250 دولار، مما يمدد التسلسل الهبوطي للقيم الدنيا الأدنى.

على الجانب الصعودي، يظهر أول مقاومة عند المنطقة النفسية 4500 دولار، مع مقاومة أقوى تقترب من 4650 دولار، حيث تم التماسك مؤخرًا دون المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة. كسر فوق 4650 دولار سيكشف عن منطقة 4850 دولار كالعقبة التالية، حيث تشكلت ازدحامات سابقة قبل الهبوط الأخير. ومع ذلك، فإن الارتفاعات معرضة لضغوط بيع متجددة طالما أن سعر الذهب يتداول دون 4650 دولار والمتوسط المتحرك الأسي 200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)