من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي تضخمًا ثابتًا في فبراير/شباط، مما يعزز توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة

• من المتوقع أن يظل التضخم في أستراليا مستقراً، لكن المخاطر الصعودية تتزايد.
• توترات الشرق الأوسط تعزز التوقعات بمزيد من تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
• يتداول الدولار الأسترالي بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة قبيل صدور بيانات التضخم.

سيصدر مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر فبراير يوم الأربعاء الساعة 00:30 بتوقيت جرينتش، مع توقعات بأن يظل التضخم مستقراً عند 3.8% على أساس سنوي وأن يكون ثابتًا على أساس شهري. يأتي هذا الإصدار في وقت رفع فيه بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرئيسي إلى 4.10%، مما يبرز المخاوف بشأن استمرار التضخم. لا يزال صانعو السياسة يركزون على التأثيرات الثانوية المحتملة، في حين تتزايد توقعات الأسواق برفع سعر الفائدة مرة أخرى في الأشهر المقبلة.

وفي الوقت نفسه، تلعب التطورات الجيوسياسية دورًا متزايدًا في توقعات التضخم. تؤدي التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط والاضطرابات في طرق إمدادات الطاقة إلى دفع أسعار النفط للارتفاع، مما قد ينعكس قريبًا على التضخم في أستراليا في الأشهر القادمة.

وقبل صدور البيانات، يتراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD خلال اليوم، ويتداول بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة حول 0.6960، في حين يستقر الدولار الأمريكي (USD) بعد تراجعه الأخير.

ما الذي يمكن توقعه من أرقام معدل التضخم في أستراليا؟

من المتوقع أن تظهر بيانات التضخم لشهر فبراير ضغوط أسعار مستقرة إلى حد كبير، لكنها لا تزال فوق نطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) البالغ 2%-3%. تتوقع الأسواق أن يظل التضخم السنوي دون تغيير عند 3.8% للشهر الثالث على التوالي، في حين يُتوقع أن تنخفض القراءة الشهرية إلى 0% بعد 0.4% في يناير/كانون الثاني. كما من المتوقع أن يظل مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الأسترالي، مؤشر أسعار المستهلك المتوسط المقطوع Trimmed Mean CPI، ثابتًا عند 3.4% على أساس سنوي.

ومع ذلك، يجب تفسير هذه الأرقام بحذر. لا تعكس بيانات فبراير بعد الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة الناجم عن الحرب في الشرق الأوسط والاضطرابات في مضيق هرمز بشكل كامل.

وفقًا لوستباك، انخفضت أسعار الوقود فعليًا خلال الفترة، مما أخفى جزئيًا ضغوط التضخم الأساسية. وعلى مستوى المكونات، تستمر تكاليف الإسكان مثل الإيجارات والكهرباء في الارتفاع، إلى جانب أسعار التعليم والملابس، في حين تساعد انخفاضات أسعار الوقود وتكاليف السفر في احتواء التضخم العام.

بالنظر إلى المستقبل، تميل المخاطر بوضوح إلى الجانب الصعودي. تتوقع وستباك ارتفاع التضخم إلى حوالي 4.6% على أساس سنوي في الربع الثاني بسبب صدمة الطاقة. وبينما من المتوقع أن يكون التأثير المباشر على التضخم الأساسي محدودًا أكثر، تظل التأثيرات الثانوية عبر الأجور وتوقعات التضخم مصدر قلق رئيسي.

في هذا السياق، تواصل الأسواق تسعير ميل تشديدي من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، مع توقعات متزايدة لمزيد من رفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.

كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD؟

في هذا السياق، قد يكون لتقرير التضخم المتوافق مع التوقعات تأثير محدود على الدولار الأسترالي (AUD)، حيث تدرك الأسواق بالفعل أن ضغوط التضخم المرتبطة بالطاقة لا تزال في الطريق.

ومع ذلك، فإن قراءة أقوى من المتوقع، لا سيما في مؤشر أسعار المستهلك المتوسط المقطوع Trimmed Mean CPI، ستعزز التوقعات بمزيد من تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وتدعم الدولار الأسترالي.

من ناحية أخرى، قد يثقل مفاجأة سلبية على الدولار الأسترالي على المدى القصير. ومع ذلك، قد تظل الخسائر محدودة، حيث تتوقع الأسواق بالفعل ارتفاع التضخم المدفوع بتكاليف الطاقة.

وعمومًا، سيعتمد اتجاه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD ليس فقط على البيانات المحلية، بل أيضًا على معنويات المخاطرة العالمية والتطورات الجيوسياسية، التي تستمر في تشكيل توقعات التضخم وآفاق السياسة النقدية.

من الناحية الفنية، في الرسم البياني لأربع ساعات أدناه، يميل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى الاتجاه الهبوطي المعتدل على المدى القريب، حيث يبقى الزوج تحت خط مقاومة هابط، ويتداول السعر أيضًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 0.7059. بدأ المتوسط المتحرك في الانخفاض، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يسيطرون بعد التصحيح الأخير من منطقة 0.7187. مؤشر القوة النسبية RSI حول 40 يظهر زخمًا يميل إلى الجانب الهبوطي لكنه لم يصل بعد إلى مناطق التشبع البيعي، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من الضغط مع إبقاء المجال لارتدادات متقطعة.

يُرى الدعم الفوري حول 0.6950، حيث يتقاطع الخط الأفقي مع آخر هبوط، يليه مستوى دعم أدنى حول 0.6900 إذا استمر البيع. على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الأولية بالقرب من منطقة 0.7060 تماشيًا مع المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة، والذي يجب استعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي. ستفتح الحركة المستدامة فوق هذه المنطقة الطريق نحو منطقة خط الاتجاه عند 0.7068، في حين أن الفشل في تجاوزها سيبقي التركيز على دعمي 0.6950 و0.6900.