تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: استمرار الحركة العرضية قبل صدور قرار معدلات الفائدة من البنك المركزي المصري CBE

إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الخميس 12 فبراير/شباط:

• في الأسواق المحلية، تنخفض أسعار الذهب بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم، وذلك على خلفية استمرار الحركة العرضية في أسعار الذهب في الأسواق العالمية، حيث لم يتأثر المعدن النفيس بشكل ملموس من بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة التي جاءت أقوى بشكل كبير من المتوقع.
• تم تعويض دعم الوظائف غير الزراعية NFP القوية للدولار من استمرار الانخفاض القوي في زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY بعد فوز حزب رئيسة الوزراء اليابانية ساناي الكاسح في انتخابات البرلمان.
• من المقرر أن تعقد لجنة السياسات النقدية في البنك المركزي المصري CBE اجتماع لاتخاذ قرار معدلات الفائدة غداً الخميس، وذلك وسط انقسام في السوق بشأن مصير معدلات الفائدة.
• تستمر الأسواق العالمية في تشكيل نموذج فني محايد (مثلث متماثل) على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى حالة محايدة قبل الحركة الاتجاهية التالية.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم إلى 6790 جنيه للبيع و 6740 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يستمر الذهب في الأسواق العالمية اليوم في الصمود فوق حاجز منطقة 5000 دولار للأونصة، حيث اخترق مقاومة أعلى مستويات 4 فبراير/شباط عند منطقة 5092 دولار للأونصة لفترة وجيزة يوم أمس، مسجلاً قمة عند محيط منطقة 5120 دولار للأونصة، ثم تراجع بعد ذلك.
• يستمر تخفيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط بعد محادثات ترامب مع رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو يوم الأربعاء، مما يضغط على الذهب كملاذ آمن.
• قال الرئيس دونالد ترامب بعد المحادثات إنهم لم يتوصلوا إلى اتفاق "نهائي" بشأن كيفية المضي قدمًا مع إيران، ولكنه أصر على أن المفاوضات مع طهران سوف تستمر من أجل معرفة ما إذا كان يمكن التوصل إلى اتفاق.
• على الرغم من تذبذب الذهب بشكل عرضي في الأسواق العالمية حتى الآن، يحافظ المعدن الأصفر على الاتجاه الصاعد الرئيسي ويتداول فوق جميع المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية عند محيط منطقة 5061 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• من الجدير بالذكر أن أسعار الذهب العالمية قد ارتدت في وقت سابق من خط الاتجاه الصاعد الرئيسي الموضح على الرسم البياني اليومي عند محيط منطقة 4402 دولار للأونصة، مما يجعلها منطقة دعم رئيسية قوية.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من الانخفاض التصحيحي القوي الذي شوهد في الذهب، لم تتمكن أسعار الذهب في الأسواق العالمية من تسجيل إغلاق يومي فيما دون منطقة الدعم القوية 4550-4500 حتى الآن، كما يتضح على الرسم البياني اليومي، مما يرجح عدم استسلام الثيران حتى الآن.
• تستمر منطقة 3886 دولار للأونصة في العمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية التي يجب أن يتم مراقبتها بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى المتوسط.
• سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وبيانات مبيعات المنازل القائمة لشهر يناير/كانون الثاني يوم الخميس قبل صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الهامة يوم الجمعة.

محركات الذهب في الأسواق العالمية: حالة من الهدوء قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية غداً

• على الرغم من تراجع الذهب من أعلى مستوياته خلال ثمانية أيام عند منطقة 5119 دولار للأونصة المسجلة يوم الأربعاء، لا يزال الانخفاض في الذهب محدوداً، وذلك بفضل تجدد الاهتمام بالبيع في الدولار الأمريكي USD.
• لا يزال الدولار الأمريكي مضغوطاً من الانخفاض المستمر في زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY، المدعوم من فوز رئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكايتشي الساحق في الانتخابات المبكرة ومخاطر التدخل في أسعار صرف العملات الأجنبية.
• تطغى هذه الحالة الهبوطية في زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY على تقرير سوق العمل القوي لشهر يناير/كانون الثاني من الولايات المتحدة، الذي صدر يوم الأربعاء، مما يترك الدولار الأمريكي عرضة للانخفاض إلى حد كبير.
• ارتفعت الوظائف غير الزراعية NFP في يناير/كانون الثاني بمقدار 130 ألف، وهي قراءة أعلى بكثير من القراءة المتوقعة البالغة 70 ألف. انخفض معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.3% من 4.4% في ديسمبر/كانون الأول 2025.
• أدت بيانات الوظائف القوية إلى استبعاد تسعير خفض معدلات الفائدة في مارس/آذار بشكل كامل تقريباً من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، بينما قلصت قليلاً من احتمالات خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
• عزز هذا التغيير في توقعات السوق المعنويات حول السرد الخاص بمعدلات فائدة أعلى لفترة أطول، مما رفع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين على حساب الذهب الذي لا يقدم عوائد.
• ومع ذلك، تلاشى ارتفاع الدولار الأمريكي سريعاً وحد من تراجع الذهب، حيث استوعبت الأسواق التعديل النهائي لبيانات الوظائف غير الزراعية NFP المرجعية السنوية، التي أظهرت أن الاقتصاد أضاف 181 ألف وظيفة فقط في عام 2025 بدلاً من القراءة المتوقعة سابقًا البالغة 584 ألف.
• يظل الحدث التالي الجدير بالملاحظة بالنسبة لأسواق الذهب هو صدور بيانات مطالبات البطالة الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الخميس، والتي قد تسلط مزيدًا من الضوء على أوضاع سوق العمل الأمريكية.
• ومع ذلك، سوف تكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الجمعة الاختبار الحقيقي لمشتري الذهب، حيث يمكن أن يُعيد تقرير التضخم التأكيد على الرهانات بخفض معدلات الفائدة مرتين من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا العام، وربما نشهد الخفض الأول في يونيو/حزيران.

الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية

مناطق المقاومة: 5120، 5375، 5451، 5598، 5600، 5650، 5700

مناطق الدعم: 5009، 4938، 4762، 4655، 4550، 4500، 4402، 4274، 4163، 3998، 3928، 3886

هل سوف يؤثر قرار البنك المركزي المصري CBE بشأن معدلات الفائدة غداً على أسعار الذهب المحلية؟

قال لطفي المنيب، نائب رئيس شعبة الذهب في الاتحاد العام للغرف التجارية، إن قرار البنك المركزي المصري CBE المرتقب بشأن معدلات الفائدة سوف يكون له تأثير مباشر على حركة سوق الذهب في مصر، وخاصة في حالة خفض معدلات الفائدة.

مقتطفات رئيسية

خفض معدلات الفائدة سوف يعني تراجع العائد على الأوعية الادخارية مثل الشهادات البنكية والودائع.

سوف يدفع ذلك قطاعًا من المواطنين إلى البحث عن بدائل استثمارية، وفي مقدمتها الذهب كملاذ آمن يحافظ على قيمة المدخرات.

زيادة الإقبال على الذهب في حالة خفض معدلات الفائدة قد تؤدي إلى ارتفاع الأسعار نتيجة زيادة الطلب.

على الرغم من ذلك فإن أسعار الذهب لا يمكن التنبؤ بها بشكل قاطع، نظرًا لارتباطها بعدة عوامل عالمية، من بينها تحركات الأسعار في البورصات الدولية، سعر صرف الدولار والتطورات الجيوسياسية.

أي تحرك في معدلات الفائدة سوف يكون له تداعيات واضحة على توجهات المستثمرين خلال الفترة المقبلة.

تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الخميس 12 فبراير/شباط 2026 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:

جرام الذهب عيار 24: 7760 جنيه للبيع، 7703 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 21: 6790 جنيه للبيع، 6740 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 18: 5820 جنيه للبيع، 5777 للشراء.

الجنيه الذهب: 54320 جنيه للبيع، 53920 للشراء.