الذهب يتراجع من أعلى مستوى له في أسبوعين مع تراجع رهانات خفض سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس بسبب بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القوية

• الذهب ينخفض حيث قام المتداولون بتقليص رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في مارس بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الإيجابي.
• لا يزال يُنظر إلى الاحتياطي الفيدرالي على أنه سيخفض أسعار الفائدة مرتين في 2026، مما لا يساعد الدولار الأمريكي في جذب أي مشترين.
• علاوة على ذلك، تساعد التهديدات لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي في الحد من الانخفاض في سعر المعدن الثمين.

يتراجع الذهب (XAU/USD) خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس ويعكس جزءًا من الحركة الإيجابية ليوم أمس إلى أعلى مستوى له في حوالي أسبوعين. ومع ذلك، يفتقر السلعة إلى عمليات بيع مستمرة ويتداول حاليًا فوق مستوى 5050 دولار، بانخفاض أقل من %0.50 خلال اليوم، وسط إشارات مختلطة.

أدى تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) المذهل الذي صدر يوم الأربعاء إلى تخفيف توقعات السوق بشأن تيسير السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع بعض عمليات البيع حول السبائك غير المدرة للعائد. أظهرت تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية التي تم مراقبتها عن كثب أن الاقتصاد أضاف 130 ألف وظيفة جديدة في يناير، بزيادة عن الرقم المعدل للشهر السابق البالغ 48 ألفًا وتجاوز التوقعات التي كانت تشير إلى قراءة قدرها 70 ألفًا.

كشفت تفاصيل أخرى أن معدل البطالة انخفض إلى %4.3 من %4.4، بينما ظل التضخم السنوي للأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط الأجر بالساعة، ثابتًا عند %3.7، مقارنة بالتوقعات التي كانت تشير إلى %3.6. كان المتداولون سريعون في الرد والآن يقومون بتسعير حوالي %95 من احتمال أن يبقي البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير في مارس، بزيادة عن %80 في اليوم السابق، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.

في الوقت نفسه، قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إن سوق العمل يبدو أنه يجد توازنًا صحيًا وأنه من المهم للبنك المركزي العودة إلى هدف التضخم البالغ %2. وأضافت أن السياسة قريبة من الحياد وأنه من الجيد للاحتياطي الفيدرالي أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير. بالإضافة إلى ذلك، أشار رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شميت، إلى أن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة قد يسمح للتضخم المرتفع بالاستمرار لفترة أطول.

ومع ذلك، يكافح الدولار الأمريكي (USD) للاستفادة من الارتداد بعد تقرير الوظائف غير الزراعية من أدنى مستوى له في حوالي أسبوعين حيث يبقى المتداولون واثقين من أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، مع رؤية أول تخفيض في يوليو. بالإضافة إلى ذلك، تبقي التهديدات لاستقلال البنك المركزي الأمريكي ثيران الدولار في موقف دفاعي وتساعد في الحد من الانخفاض في سعر الذهب، مما يستدعي بعض الحذر للدببة العدوانية.

الآن، يتحول انتباه السوق إلى إصدار أحدث أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي يوم الجمعة، والتي قد تقدم المزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وتدفع الطلب على الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، سيتم النظر في إصدار مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية يوم الخميس للحصول على فرص قصيرة الأجل. ومع ذلك، قد تستمر الخلفية الأساسية الداعمة في دعم الذهب وتعمل كرياح خلفية له.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدى 4 ساعات

الذهب قد يجذب المشترين عند الانخفاض وسط إعداد تقني صعودي

إشارات الزخم مختلطة حيث يتقلص المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) نحو علامة الصفر عند 0.17، مع وجود خط MACD فوق خط الإشارة بشكل طفيف وضغط صعودي يتلاشى. يسجل مؤشر القوة النسبية 55.65 (محايد)، مما يتماشى مع ميل صعودي معتدل. يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات بشكل ثابت، ويحتفظ سعر الذهب فوقه، مما يحافظ على تحيز إيجابي أساسي. حاليًا، يقف المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4757.23 دولار ويعمل كدعم ديناميكي فوري.

مقاسًا من أعلى مستوى عند 5599.68 دولار إلى أدنى مستوى عند 4409.26 دولار، يتداول زوج XAU/USD بين مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 5004.47 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 5144.94 دولار، حيث يعمل الأخير كمقاومة. قد يؤدي الدفع الحاسم من خلال الأخير إلى تمديد مرحلة التعافي، بينما سيبقي الفشل في بناء الزخم زوج XAU/USD في حالة تماسك فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة الصاعد.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)