ارتفاع الذهب إلى 5050 دولار مع ضعف الدولار المدفوع من الاحتياطي الفيدرالي الذي يعوض النبرة الإيجابية للمخاطر قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي

• استعاد الذهب زخمًا إيجابيًا واستعاد جزءًا من خسائر اليوم السابق المتواضعة.
• يستمر ضعف الدولار الأمريكي المستوحى من الاحتياطي الفيدرالي في العمل بمثابة رياح مواتية للسلعة.
• قد يحد الشعور الصعودي من المعدن الثمين حيث ينتظر المتداولون تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض مشتري الانخفاض بعد التراجع المتواضع في اليوم السابق ويعود للارتفاع فوق مستوى 5050 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. تبقي التوقعات لأسعار الفائدة الأمريكية المنخفضة الدولار الأمريكي (USD) مضغوطًا بالقرب من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع وتعمل بمثابة رياح مواتية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد. ومع ذلك، قد يحد الشعور الصعودي الأساسي من الاتجاه الصعودي للسلعة الملاذ الآمن. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة.

أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة ظلت دون تغيير في ديسمبر. جاءت هذه البيانات بعد زيادة بنسبة %0.6 تم تسجيلها في نوفمبر، وكانت أضعف من توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة %0.4. يأتي هذا في ظل علامات الضعف في سوق العمل الأمريكي مما دفع الاقتصاديين إلى تخفيض تقديراتهم لنمو الاقتصاد في الربع الرابع، مما يعزز الرهانات على المزيد من تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. في الواقع، تسعر أسواق المال 58 نقطة أساس (bps) من تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، مما يستمر في تقويض الدولار الأمريكي.

في الوقت نفسه، عادت المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي للظهور بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم السبت إنه قد يقاضي مرشحه الجديد لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، إذا لم يخفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفان ميران إلى أن استقلالية البنك المركزي بنسبة %100 أمر مستحيل. overshadowed هذه التصريحات التعليقات المتشددة من ثنائي من رؤساء الاحتياطي الفيدرالي الإقليميين - لوري لوغان وبث هاماك - وفشلت في تقديم أي راحة لثيران الدولار الأمريكي. وهذا، بدوره، يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب يبقى نحو الاتجاه الصعودي.

قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان إن سوق العمل يستقر، مع تلاشي المخاطر الهبوطية، بينما ظل التضخم فوق هدف %2 لمدة تقارب خمس سنوات. وأشارت لوغان أيضًا إلى أن موقف السياسة الحالي قد يكون قريبًا جدًا من الحياد، مما يوفر القليل من القيود. من جهة أخرى، قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بث هاماك إن معدل الهدف الحالي للاحتياطي الفيدرالي قريب من الحياد وأن البنك المركزي في وضع جيد مع السياسة لرؤية كيف تسير الأمور. قد تكون سياسة معدل الاحتياطي الفيدرالي في حالة توقف 'لفترة طويلة' حيث لا يزال التضخم مرتفعًا جدًا وتبقى قضايا التعريفات قائمة، أضافت هاماك.

ومع ذلك، يبدو أن ثيران XAU/USD مترددون في وضع رهانات قوية وقد يختارون الانتظار للحصول على تفاصيل التوظيف الشهرية في الولايات المتحدة للحصول على مزيد من الأدلة حول توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. سيلعب هذا، بدوره، دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفير بعض الزخم المعنوي للسلعة. في الوقت نفسه، قد يحافظ الشعور الصعودي الأساسي، إلى جانب علامات تخفيف التوترات في الشرق الأوسط، على غطاء على الذهب الملاذ الآمن. وبالتالي، سيكون من الحكمة الانتظار حتى حدوث عمليات شراء قوية قبل تحديد المواقع لأي ارتفاع إضافي.

يحتاج الذهب إلى تجاوز منطقة المقاومة عند 5090 دولار لدعم الحالة لتحقيق مكاسب إضافية

من منظور تقني، أظهر زوج XAU/USD بعض المرونة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات في وقت سابق من هذا الشهر. يرتفع هذا المتوسط بشكل ثابت ويجلس جيدًا دون السعر، مما يعزز التحيز الصعودي الأساسي. ستبقي الاستمرار في الثبات فوق هذا المتوسط المسار مائلًا نحو الأعلى.

ومع ذلك، يقف خط تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) فوق خط الإشارة، مع كلاهما فوق الصفر، بينما يشير المدرج التكراري المتقلص إلى تلاشي الزخم الصعودي. يتماشى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 56 (محايد) مع نغمة توضيحية، مما يجعل من الحكمة الانتظار للحصول على بعض القوة اللاحقة فوق عقبة 5090 دولار قبل تحديد المواقع لتحقيق مكاسب إضافية.

في الوقت نفسه، قد يشير مزيد من تضييق المدرج التكراري لـ MACD إلى توقف أو نطاق، بينما قد يؤدي التوسع الإيجابي الجديد إلى إحياء التقدم. علاوة على ذلك، يدعم RSI الذي يحوم فوق 50 التحيز الصعودي؛ ستعزز الدفع نحو 60 الزخم وتحافظ على محاولات الارتفاع في اللعب. بشكل عام، تفضل الخلفية التقنية شراء التراجعات الضحلة بينما يتم إعادة ضبط الزخم.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)