الذهب يتراجع دون 4500 دولار مع تحول الأسواق إلى الحذر قبل البيانات الأمريكية

• الذهب يتراجع من منطقة 4500 دولار حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح قبل البيانات الأمريكية الرئيسية.
• التوترات الجيوسياسية ورهانات تخفيف الاحتياطي الفيدرالي تبقي الاتجاه الهبوطي محدودًا.
• تتطلع الأسواق إلى تقرير ADP، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM، وJOLTS لتحديد الاتجاه قبل تقرير NFP يوم الجمعة.

يتداول الذهب (XAU/USD) على الجانب السلبي يوم الأربعاء حيث يظهر ضغط بيع بالقرب من الحاجز النفسي 4500 دولار، مما يدفع إلى جني أرباح خفيفة عند مستويات مرتفعة.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4457 دولار، بانخفاض يقارب %0.80 خلال اليوم، حيث يعيد المتداولون تموضعهم قبل الإصدار الاقتصادي الأمريكي المقرر لاحقًا في جلسة التداول الأمريكية.

على الرغم من التراجع الطفيف، يبدو أن الاتجاه الهبوطي محدود حتى الآن، مع احتمال زيادة اهتمام شراء الانخفاضات حيث تبقي التوترات الجيوسياسية المستمرة معنويات السوق العامة هشة وطلب الملاذ الآمن على الذهب قائمًا.

في الوقت نفسه، تستمر التوقعات المستدامة لمزيد من تخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في توفير طبقة إضافية من الدعم. عادةً ما تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد، مثل الذهب.

بالنظر إلى الأمام، يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية قبل جدول بيانات أمريكي مزدحم قد يشكل الاتجاه القريب للدولار الأمريكي (USD) والذهب. يتضمن التقويم الاقتصادي تقرير تغيير التوظيف ADP، وطلبات المصانع، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM، واستطلاع فرص العمل JOLTS.

محركات السوق: بيانات الولايات المتحدة، توقعات الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية توجه معنويات السوق

• تظل المواجهة بين الولايات المتحدة وفنزويلا في المقدمة بعد عملية عسكرية أمريكية دراماتيكية خلال عطلة نهاية الأسبوع أدت إلى القبض على وإقالة الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو. في أحدث التطورات، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مساء الثلاثاء إن فنزويلا ستسلم بين 30 مليون و50 مليون برميل من النفط إلى الولايات المتحدة بأسعار السوق، مع تخصيص العائدات لصالح كلا البلدين. تمتلك فنزويلا أكبر احتياطيات مثبتة من النفط الخام في العالم بحوالي 303 مليار برميل.
• تضيف التجديدات في الاهتمام الاستراتيجي الأمريكي في غرينلاند إلى التوترات الجيوسياسية. قال البيت الأبيض يوم الثلاثاء إن الرئيس دونالد ترامب ومستشاريه "يناقشون مجموعة من الخيارات" للاستحواذ على غرينلاند، مضيفًا أن استخدام الجيش "هو دائمًا خيار".
• تشير البيانات الصادرة حتى الآن هذا الأسبوع إلى تباطؤ الزخم في الاقتصاد الأمريكي. أظهرت أحدث استطلاعات PMI من S&P Global أن النشاط التجاري يفقد الزخم في ديسمبر، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 52.5 من 54.1 وانخفض المؤشر المركب إلى 52.7 من 54.2. في الوقت نفسه، ظل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM في منطقة الانكماش عند 47.9، منخفضًا من 48.2 في نوفمبر.
• على صعيد السياسة النقدية، تقوم الأسواق بتسعير حوالي خفضين في أسعار الفائدة هذا العام وسط علامات على تباطؤ سوق العمل وتخفيف التضخم. ومع ذلك، من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقرر في 27-28 يناير، مع احتمال أن تشكل البيانات القادمة، وخاصة تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، توقعات السياسة على المدى القريب.
• من المتوقع أن تدفع عمليات شراء البنوك المركزية، والعجز المالي المتزايد، وانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية، والمخاطر الجيوسياسية المستمرة أسعار الذهب نحو 5000 دولار بحلول نهاية الربع الأول، حتى مع استمرار ارتفاع السلع بشكل عام، وفقًا لدومينيك شنايدر، رئيس السلع ومدير الاستثمار في الفوركس APAC في UBS Wealth Management، كما ورد في تقرير نشرته كيتكو.

التحليل الفني: 4500 دولار يحد من الاتجاه الصعودي بينما يدافع الثيران عن دعم 4450 دولار

من منظور فني، يبقى الذهب إيجابيًا على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، حيث تظل الأسعار مريحة فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لمدة 50 فترة و100 فترة. يحافظ هذا الإعداد على الاتجاه الصعودي العام، مع استقرار المعدن فوق منطقة 4450 دولار.

تعمل منطقة 4450 دولار الآن كمنطقة محورية رئيسية على المدى القريب. إن الاختراق المستدام دون هذه المنطقة من شأنه أن يضعف الهيكل الصعودي وينقل الاتجاه القريب إلى الهبوط، مما يكشف عن مستويات الدعم التالية بالقرب من 4400 دولار، تليها منطقة 4300 دولار النفسية.

على الجانب الصعودي، فإن الاختراق الحاسم للحاجز النفسي 4500 دولار سيؤكد استمرار الاتجاه الصعودي السائد ويفتح الباب لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من 4549 دولار، الذي تم تحديده في 26 ديسمبر.

تظل مؤشرات الزخم داعمة. يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 58، مما يشير إلى زخم إيجابي دون ظروف تشبع شرائي. في الوقت نفسه، يجلس مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 20، مما يشير إلى أن الاتجاه لا يزال هشًا وأن فترة من التماسك قد تسبق الحركة الاتجاهية التالية.