الذهب يستعيد 4200 دولار مع تراجع الدولار الأمريكي بسبب المخاوف الاقتصادية، وحالة النفور من المخاطرة تعزز الطلب
- استعاد الذهب زخمًا إيجابيًا يوم الجمعة بعد التراجع الليلي من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع.
- تؤثر المخاوف الاقتصادية على الدولار الأمريكي وتدعم زوج XAU/USD في ظل دافع تجنب المخاطر.
- قد تبقي الرهانات المخفضة على خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر على المكاسب الإضافية للمعدن الأصفر.
يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة ويعود للارتفاع فوق حاجز 4200 دولار، بالقرب من أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أسابيع الذي تم لمسه في اليوم السابق. يبدو أن المستثمرين قلقون بشأن تراجع الزخم الاقتصادي في ظل استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية، مما قد يسمح للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. وهذا يبقي الدولار الأمريكي (USD) منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوعين ويظهر كعامل رئيسي يعمل كداعم للمعدن الثمين.
علاوة على ذلك، فإن التحول في معنويات المخاطرة العالمية واضح من النبرة الضعيفة عمومًا حول أسواق الأسهم ويدعم الذهب كملاذ آمن. في الوقت نفسه، أشار عدد متزايد من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي إلى الحذر بشأن المزيد من التيسير في ظل نقص البيانات الاقتصادية، مما دفع المتداولين لتقليص رهاناتهم على خفض آخر في ديسمبر. وهذا، بدوره، قد يبقي الضغط على المعدن الأصفر غير المدفوع بالعائد. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية تميل بقوة لصالح ثيران XAU/USD.
ملخص لمحركات السوق اليومية: يجذب الذهب الدعم من استمرار بيع الدولار الأمريكي وإحياء الطلب على الملاذ الآمن
يحول إعادة فتح الحكومة الأمريكية تركيز السوق مرة أخرى إلى التدهور في التوقعات المالية. علاوة على ذلك، يبدو أن المشاركين في السوق مقتنعون الآن بأن البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة ستظهر بعض الضعف في الاقتصاد وتدعم الحالة لمزيد من التيسير في السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
يقدر الاقتصاديون أن الإغلاق الحكومي المطول قد يكون قد خفض بالفعل حوالي 1.5 إلى 2.0% من نمو الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي. يأتي هذا في ظل علامات على تدهور ظروف سوق العمل ويفشل في مساعدة الدولار الأمريكي على تسجيل أي انتعاش من أدنى مستوى له في أسبوعين.
في الوقت نفسه، قال مسؤول كبير في البيت الأبيض إن التقارير الاقتصادية الرئيسية لشهر أكتوبر - تفاصيل التوظيف وبيانات التضخم - قد لا يتم إصدارها على الإطلاق. وقد دفع هذا العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للإشارة إلى الحذر بشأن المزيد من التيسير، مما أجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم على خفض سعر الفائدة في ديسمبر.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إن التوقعات الاقتصادية مختلطة حيث يستمر التضخم في الارتفاع. من جهة أخرى، قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، إنه نظرًا لمحدودية المعلومات حول التضخم بسبب إغلاق الحكومة، ستكون مترددة في تخفيف السياسة أكثر.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا بنسبة 50% بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. علاوة على ذلك، فإن احتمال خفض سعر الفائدة في يناير الحالي يقف عند أكثر من 75%، مما يدعم ثيران XAU/USD.
قد يستمر المتداولون في تدقيق تعليقات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وهذا، بدوره، سيؤدي إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم للمعدن الأصفر غير المدفوع بالعائد، الذي يبدو أنه مستعد لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية.
قد يرتفع الذهب إلى ما بعد أعلى مستوى تأرجح ليلي، حول 4145 دولار، مع إعداد تقني صعودي
كان الاختراق هذا الأسبوع من خلال الحاجز الأفقي عند 4150 دولارًا والتحرك اللاحق فوق حاجز 4200 دولار يُعتبر محفزًا رئيسيًا لثيران XAU/USD. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات على الرسم البياني اليومي/4 ساعات قد اكتسبت زخمًا إيجابيًا، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لأسعار الذهب هو في الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، قد يواجه أي تحرك أعلى مزيدًا من العقبات بالقرب من أعلى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 4245 دولار، فوقها قد تهدف السلعة لاستعادة المستوى الدائري عند 4300 دولار.
على الجانب الآخر، يبدو أن أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 4145 دولار، يحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري، والذي إذا تم كسره، قد يتسارع سعر الذهب نحو 4100 دولار في طريقه إلى منطقة 4075 دولار. قد تكشف بعض عمليات البيع اللاحقة عن دعم متوسط عند 4025 دولار قبل أن تنخفض السلعة في النهاية إلى المستوى النفسي عند 4000 دولار. من المحتمل أن يعمل الأخير كنقطة محورية رئيسية، والتي، إذا تم كسرها بشكل حاسم، قد تحول التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
