تحليل الذهب XAUUSD: الذهب يصعد أعلى 4700 دولار بعد خسارة شهرية.. هل يتحول الصعود إلى فخ جديد؟

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

حافظ الذهب على تماسكه خلال تعاملات الأربعاء، ليستقر قرب أعلى مستوياته في أسبوعين، في إشارة إلى أن السوق لم يحسم موقفه بعد بين التعافي أو استكمال موجة الهبوط العنيفة التي ضربته في مارس، إذ تجاوزت الخسارة الشهرية للذهب 11%.

وسجلت الأسعار الفورية ارتفاعًا طفيفًا بواقع 0.5% لتتداول قرب 4,700 دولار للأوقية، بعد أن لامست في وقت سابق مستوى 4,723 دولار، وهو الأعلى منذ 20 مارس، مدعومة بتراجع الدولار وترقب الأسواق لتطورات المشهد الجيوسياسي، خاصة مع تصريحات جديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن إمكانية إنهاء الحرب مع إيران خلال أسابيع.

ورغم هذا التماسك، لا يزال الذهب يتحرك داخل منطقة اضطراب، إذ تتصادم إشارات التهدئة السياسية مع ضغوط نقدية قوية تتمثل في تثبيت توقعات الفائدة المرتفعة، مما يضع المعدن في معادلة معقدة بين دعم التحوط ومقاومة السياسة النقدية، ويدفع المستثمرين لإعادة تسعير مراكزهم بحذر قبل وضوح اتجاه الربع الثاني.

 النفط يعقد المشهد بدلاً من تهدئته ويضغط على الذهب

رغم الحديث عن تهدئة محتملة في الشرق الأوسط، لازالت أسعار النفط تتحرك أعلى 100 دولار، في مفارقة تعكس أن الأسواق لا ترى نهاية سريعة لأزمة الإمدادات.

ويعود السبب الرئيسي إلى الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية، والتي من المتوقع أن تستمر في الضغط على المعروض حتى في حال توقف العمليات العسكرية.

وهذا الارتفاع في النفط يعيد إشعال المخاوف التضخمية، وهو ما يخلق بيئة مزدوجة التأثير على الذهب، دعم من ناحية كونه تحوطًا ضد التضخم، وضغط من ناحية توقعات رفع الفائدة.

هذه المعادلة المعقدة تجعل الذهب يتحرك في نطاق ضيق، إذ يتم امتصاص أي محفز صعودي بعامل معاكس، وهو ما يفسر حالة التماسك الحالية بدلاً من الانطلاق.

إعادة تموضع المحافظ مع بداية الربع الثاني

دفعت بداية الربع الثاني العديد من المؤسسات إلى إعادة موازنة محافظها الاستثمارية، وهذه العملية غالبًا ما تتضمن زيادة التعرض للأصول الدفاعية مثل الذهب، خاصة بعد الأداء الضعيف في الربع الأول.

وساهم هذا التدفق المؤسسي في دعم الأسعار ومنعها من التراجع، لكنه لم يكن كافيًا لدفعها إلى صعود قوي، وبالتالي، لعب هذا العامل دورًا في "تثبيت" السوق أكثر من تحريكه.

عودة التدفقات النقدية إلى صناديق المؤشرات (ETFs)

رصد المحللون لدى رويترز تحولاً إيجابياً في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب (ETFs) عقب إغلاق شهر مارس، بعد فترة طويلة من النزوح النقدي. 

ويعكس هذا التغيير في سلوك "الأموال الذكية" قناعة متزايدة بأن الذهب قد وصل بالفعل إلى قاعه الفني، وأن الوقت قد حان لإعادة بناء المراكز الشرائية تحسباً لتقلبات الربع الثاني. 

ومع تزايد حالة عدم اليقين بشأن النظام المالي العالمي والمخاوف من اتساع العجز المالي، بدأ المستثمرون في تخصيص سيولة أكبر للذهب كأداة تحوط سائلة.

وتمثل عودة السيولة لهذه الصناديق محركاً قوياً للزخم الصاعد، حيث تساهم في تقليص المعروض المتاح في السوق المادي، مما يدفع الأسعار للاستقرار فوق مستويات 4,530 دولار استعداداً لانطلاقة جديدة تستهدف تعويض خسائر الربع الأول.

وسجلت الأسعار الفورية ارتفاعًا طفيفًا بواقع 0.5% لتتداول قرب 4,700 دولار للأوقية، بعد أن لامست في وقت سابق مستوى 4,723 دولار، وهو الأعلى منذ 20 مارس، مدعومة بتراجع الدولار وترقب الأسواق لتطورات المشهد الجيوسياسي، خاصة مع تصريحات جديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن إمكانية إنهاء الحرب مع إيران خلال أسابيع.

ورغم هذا التماسك، لا يزال الذهب يتحرك داخل منطقة اضطراب، إذ تتصادم إشارات التهدئة السياسية مع ضغوط نقدية قوية تتمثل في تثبيت توقعات الفائدة المرتفعة، مما يضع المعدن في معادلة معقدة بين دعم التحوط ومقاومة السياسة النقدية، ويدفع المستثمرين لإعادة تسعير مراكزهم بحذر قبل وضوح اتجاه الربع الثاني.

 1. خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب

يتجه المستثمرون اليوم للتركيز على خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المقرر في وقت لاحق بشأن مسار الحرب مع إيران، وهذا الحدث يمثل عامل ترقب قوي لحركة الذهب، إذ أن أي مؤشرات على استمرار التهدئة الجيوسياسية قد تعزز شهية المخاطرة وتخفف الضغط على المعدن الأصفر، بينما أي تصريحات حادة أو غامضة قد تدفع المستثمرين للعودة إلى التحوط في الذهب وسلع أخرى آمنة.

2. تقرير التوظيف الخاص ADP الأمريكي

يصدر تقرير التوظيف الخاص ADP كمؤشر مبكر لقوة سوق العمل الأمريكي قبل البيانات الرسمية، وتراقبه الأسواق لقياس اتجاه التوظيف، وأي قراءة قوية تعزز الدولار، بينما تدعم القراءة الضعيفة توقعات خفض الفائدة وترفع الذهب.

3. مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة

تعكس مبيعات التجزئة قوة إنفاق المستهلك في الولايات المتحدة، وتعد المحرك الرئيسي للنمو الاقتصادي، وارتفاعها يشير إلى اقتصاد قوي وضغوط تضخمية محتملة، ما يقلل فرص خفض الفائدة، بينما يشير التراجع إلى تباطؤ اقتصادي قد يدعم الذهب ويضغط على الدولار.

4. مخزونات النفط الأمريكية الرسمية

تكشف بيانات مخزونات النفط الأمريكية الرسمية عن توازن العرض والطلب في سوق الطاقة، وتؤثر بشكل مباشر على أسعار النفط، وانخفاض المخزونات يدعم الأسعار ويزيد الضغوط التضخمية، بينما ارتفاعها قد يضغط على النفط ويخفف من مخاوف التضخم.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

دخل المعدن الثمين مرحلة جديدة من الصعود النوعي، متجاوزاً كل العوائق السابقة ومؤكدًا بداية "موجة صاعدة كبرى".

وتمكن السعر من الثبات فوق مستويات الدعم الجديدة عند 4,700 دولار بعد اختراق المقاومة النفسية السابقة عند نفس الرقم، ليصل حالياً إلى 4,723 دولار، مسجلاً قممًا صاعدة متتالية دون تصحيحات عميقة، وهذا الأداء يعكس سيطرة كاملة للمشترين ورغبة قوية في استهداف مستويات تاريخية جديدة.

ومن منظور المؤشرات الفنية، يستمر مؤشر MACD في إظهار "انفراج إيجابي مستمر" فوق خط الصفر مع أعمدة خضراء متصاعدة، مما يؤكد استمرار الزخم الشرائي. 

أما مؤشر RSI، فيتداول بالقرب من مستوى 70، مشيراً إلى دخول الذهب منطقة التشبع الشرائي، لكن في اتجاهات صاعدة قوية يمكن أن يبقى المؤشر في هذه المنطقة لفترة طويلة دون التسبب في تصحيح حاد، ما يترك مساحة لصعود إضافي نحو الأهداف الاستراتيجية.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4,950 دولار

5,100 دولار

5,250 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,500 دولار

4,350 دولار

4,200 دولار

أشار الاستراتيجي في بنك يو بي إس، واين غوردون، إلى أن موجة صعود الذهب قد تقترب من نهايتها، في ظل تغيّر توقعات الأسواق بشأن السياسة النقدية الأمريكية وتصاعد التوترات الجيوسياسية.

وفي السياق ذاته، أوضحت استراتيجية المعادن الثمينة في البنك، جوني تيفيس، في مقابلة مع موقع ماركت ووتش، أن المستثمرين قد يكونون بصدد المرحلة الأخيرة من دورة صعود الذهب، مضيفة أن استمرار الصراع مع إيران وارتفاع أسعار النفط يمثلان ضغطًا مزدوجًا، قد يدفع نحو تباطؤ تدريجي في الأسعار، مع توقعات باستقرار الذهب عند مستويات أدنى على المدى الطويل، تماشيًا مع دورة السياسة النقدية الأميركية.

على جانب آخر، يؤكد "مايكل مور" أن الاتجاه العام لا يزال صاعداً بوضوح، وأن التراجعات الحالية ليست سوى "استراحة محارب" ضمن دورة صعودية كبرى تستهدف مستويات الـ 5,000 دولار كأول محطة نفسية في الربع الثاني من العام.

       

تداول المنتجات العالمية الرائجة واغتنام فرص السوق        

 استمتع بالتداول السهلة والسريعة            

 دعم إعداد الرافعة المالية مرنًا            

 استمتع بصفر عمولة وفروقات سعرية تنافسية لتقليل ضغط التكاليف

 احصل على نقود افتراضية بقيمة 50,000 دولار لبدء تداول تجريبي            

فتح حساب الآن