الدولار الأسترالي ينخفض بشكل أكبر وسط بيانات مختلطة مع تركيز الأنظار على قرار بنك الاحتياطي الأسترالي
- يمدد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD خسائره، مقتربا من منطقة 0.7000، منخفضا من أعلى مستوى الأسبوع الماضي عند 0.7068.
- فشلت البيانات الأسترالية المختلطة وأرقام التصنيع الصينية المتفائلة في دعم الدولار الأسترالي.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يقدم بنك الاحتياطي الأسترالي RBA يوم الثلاثاء خامس رفع لسعر الفائدة هذا العام.
يُظهر الدولار الأسترالي (AUD) أحد أضعف الأداءات بين العملات الرئيسية يوم الاثنين، ويتراجع أكثر مقابل الدولار الأمريكي (USD)، وسط بيانات اقتصادية كلية أسترالية مختلطة وأرقام قوية لنشاط التصنيع الصيني. ويتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عند 0.7015 عند افتتاح الجلسة الأوروبية، مقتربا من قاع نطاق التداول خلال الأسبوعين الماضيين في منطقة 0.7000.
أظهرت البيانات الاقتصادية الكلية الأسترالية الصادرة في وقت سابق من يوم الاثنين نتائج مختلطة. فقد تسارع انكماش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من ستاندرد آند بورز (PMI) إلى 49.6 في أكتوبر/تشرين الأول مقابل التوقعات بقراءة مستقرة عند 49.7، بينما، من الجانب الإيجابي، ارتفعت تصاريح البناء بنسبة 5.1٪ في سبتمبر/أيلول، متجاوزة بكثير نسبة 2.1٪ التي توقعها السوق ومعكسة انخفاض أغسطس/آب البالغ 5.2٪.
إلى جانب ذلك، أظهر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي RantingDog في الصين أن نشاط القطاع نما بوتيرة 52.0 في أكتوبر/تشرين الأول، منخفضا من 52.1 في سبتمبر/أيلول، لكنه أعلى من قراءة 51.6 التي توقعها السوق.
يُنظر إلى اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي على أنه حاسم مع مواجهة الدولار الأسترالي لتدهور آفاق التضخم
في أستراليا، الحدث الأبرز هذا الأسبوع هو قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، والمقرر يوم الثلاثاء. ويشير محللو رابوبنك إلى أن البنك المركزي "مرجح على نطاق واسع أن يقدم رفعا آخر بمقدار 25 نقطة أساس"، وهو ما "سيشكل خامس رفع لأسعار الفائدة هذا العام ويرفع هدف سعر الفائدة النقدي إلى 4.85٪."
كما يؤكد رابوبنك على التحول في سرد التضخم، مشيرا إلى أن نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي هاوزر ذكر مؤخرا أن آفاق التضخم الأسترالي أصبحت "أسوأ بشكل ملموس"، وحذر من أنه مع "الأحداث المرتقبة في الشرق الأوسط هذا الأسبوع، قد تسوء أكثر."
في الولايات المتحدة، ينصب التركيز الرئيسي على انتخابات التجديد النصفي يوم الثلاثاء، والتي من المتوقع أن تغير ميزان القوى في الكونجرس وربما حتى في مجلس الشيوخ. ومن المرجح أن يؤدي مثل هذا السيناريو إلى حالة من الجمود بشأن سقف الدين في 2027، وقد يضع أيضا فرملة على خطط بناء مراكز البيانات، في وقت تلقي فيه الغيوم بظلالها على قطاع الذكاء الاصطناعي.
وقبل ذلك، من المتوقع أن يُظهر مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM الأمريكي نموا قويا، بما يدعم خطاب الاستثنائية الاقتصادية الأمريكية ويعزز الحجة لصالح رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
مقالات مقترحة
