اليورو يبقى في موقف دفاعي دون 1.1200 مع استقرار الدولار الأمريكي قبيل الانتخابات النصفية الأمريكية
- لا يزال الثيران في زوج يورو/دولار EUR/USD في موقف دفاعي مع حصول الدولار الأمريكي على الدعم من البيانات المتفائلة الصادرة يوم الاثنين.
- كما أن رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تدعم الدولار، بينما تساهم أزمة الديون في فرنسا في الحد من صعود اليورو.
- قد تضفي نتائج انتخابات التجديد النصفي الأمريكية بعض التقلبات قبيل صدور بيانات اقتصادية كلية مهمة.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD مع ميل هبوطي طفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، متطلعًا إلى تمديد التراجع المتواضع الذي شهده يوم أمس من منطقة 1.1235، أو أعلى مستوى في أسبوع ونصف. وتتداول الأسعار الفورية حاليا دون حاجز 1.1200 بقليل، إلا أن هذا التراجع يفتقر إلى المتابعة مع إظهار المتداولين بعض التردد قبيل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
تميل أسواق التوقعات بقوة لصالح فوز الديمقراطيين بمجلس النواب، بينما سيكون اكتساح الجمهوريين مفاجأة أكبر للأسواق، وهو ما قد يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي (USD) إلى الارتفاع. ومع ذلك، قد تضفي نتائج الانتخابات بعض التقلبات قصيرة الأجل وتوفر بعض الزخم لزوج يورو/دولار EUR/USD. وفي غضون ذلك، يبدو أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأفضل من المتوقع الصادرة يوم الاثنين، إلى جانب رهانات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، تعمل بمثابة رياح مواتية للدولار.
ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) من 54.5 في الشهر السابق إلى 55.5 في أكتوبر/تشرين الأول 2026، مسجلا الشهر العاشر على التوالي من التوسع. علاوة على ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين يسعرون احتمالية تتجاوز 70٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض في ديسمبر/كانون الأول. وهذا بدوره يعمل بمثابة رياح مواتية للدولار الأمريكي، رغم أن الآمال في الدبلوماسية مع إيران قد تحد من المكاسب وتدعم زوج يورو/دولار EUR/USD.
في الواقع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن إيران تريد التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب وإن مثل هذا الاتفاق قد يحدث. وإضافة إلى ذلك، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن المشاورات عبر الوسطاء كانت مكثفة للغاية. ومع ذلك، فإن عدة أيام من المفاوضات بين المسؤولين الإيرانيين والوسطاء القطريين فشلت في تحقيق اختراق كبير رغم المقترحات المعدلة، مما يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة.
قد يثني هذا المتداولين عن وضع رهانات هبوطية قوية على الدولار الأمريكي، وهو ما ينبغي، إلى جانب المخاوف بشأن تفاقم مستويات الديون في فرنسا والجمود السياسي، أن يساهم في الحد من صعود زوج يورو/دولار EUR/USD. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) الأمريكية للحصول على بعض الزخم قبل صدور القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM الأمريكي يوم الأربعاء. ومع ذلك، سيظل التركيز منصبا على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) يوم الجمعة.
الرسم البياني فريم 4 ساعات لزوج يورو/دولار EUR/USD
التحليل الفني
على خلفية التراجع من أعلى مستوى شهري في أغسطس/آب، يمكن تصنيف حركة الأسعار المحدودة النطاق التي شهدناها خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك على أنها مرحلة تماسك هبوطي. علاوة على ذلك، لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني فريم 4 ساعات، مما يبقي النبرة السلبية قائمة على المدى القريب.
ومع ذلك، يلزم حدوث كسر مقنع دون دعم نطاق التداول، بالقرب من الرقم الدائري 1.1100، لتأكيد التوقعات الهبوطية من جديد وتهيئة الساحة لمزيد من الخسائر. وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 1.1267. وسيحتاج الثيران إلى استعادة هذا الحاجز لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الباب أمام تحيز أكثر إيجابية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
