الجنيه الإسترليني يتمسك بالدعم على المدى الطويل مع تعقيد بيانات العمالة في المملكة المتحدة قرار بنك إنجلترا BoE
- تمسك زوج استرليني/دولار GBP/USD بالمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم حتى إغلاق يوم الثلاثاء، ولكن بالكاد، بعد أن لم توقف قراءة سوق العمل الضعيفة في المملكة المتحدة الانخفاض خلال نطاق الجلسة السابقة.
- جاء متوسط الأرباح الأسبوعية بما في ذلك المكافآت مرتفعًا عند %4.1 مقابل توقعات %3.8، في حين ارتفع معدل البطالة إلى %5 وزاد عدد المطالبين بإعانات البطالة بمقدار 26.5 ألف.
- تعد قراءة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الأربعاء هي المحفز الذي سيحسم الأمر، مع توقع انخفاض التضخم العام بشكل حاد من %3.3 إلى %3.
قدم يوم الثلاثاء قراءة لسوق العمل في الجنيه الإسترليني كانت متباينة بما يكفي لإرضاء أحد. أظهرت بيانات الرواتب في المملكة المتحدة تباطؤ متوسط الأرباح باستثناء المكافآت إلى %3.4 على أساس ثلاثة أشهر مقارنة بالعام السابق، وهو ما يتماشى مع التوقعات، في حين جاء متوسط الأرباح بما في ذلك المكافآت مرتفعًا عند %4.1 مقابل توقعات %3.8. كانت قراءة التغير في التوظيف كبيرة عند 148 ألف، لكن معدل البطالة وفقًا لمنظمة العمل الدولية ارتفع إلى %5 مقابل قراءة %4.9 المتوقعة والسابقة، كما جاء التغير في عدد المطالبين بإعانات البطالة فوق 26 ألف.
كان بنك إنجلترا (BoE) يرغب في إشارة واضحة. بدلاً من ذلك، حصل على سوق عمل لا يزال يضيف وظائف أسرع مما يمكن للسكان استيعابه، مع تبريد الأجور في الغالب ولكن بوجود ذيل عنيد مدفوع بالمكافآت، والبطالة ترتفع بهدوء. انخفض الجنيه الإسترليني خلال جلسة لندن يوم الثلاثاء، حيث اختبر في النهاية ما دون 1.34 في أواخر التداول قبل أن يستعيد بعضًا من مستواه نحو الحاجز عند الإغلاق.
الرسم البياني يروي القصة الأصعب
كسر الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) الأسبوع الماضي وقضى يوم الثلاثاء في اختبار المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، الذي يقع أسفل المستويات الحالية بقليل. هذا هو الخط الذي حافظ على كل تراجع مهم منذ أدنى مستويات الربيع. إغلاق يومي نظيف دونه سيعيد منطقة 1.32 إلى نطاق الرؤية، مع وجود دعم هيكلي قليل جدًا بينهما. مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) على الرسم البياني اليومي يتراجع من منتصف النطاق، مما يشير إلى وجود مجال لتمديد الحركة قبل أن يدخل الزوج في مناطق تشبع بيعي.
اختبار مؤشر أسعار المستهلك الذي يحدد النغمة
يعد مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الأربعاء القراءة التي تقرر ما إذا كان الارتداد يوم الثلاثاء من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم كان ذا مغزى أو مجرد ضوضاء. يتوقع الإجماع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك العام من %3.3 إلى %3 على أساس سنوي، مع تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من %3.1 إلى %2.6. قراءة تبريد نظيفة، لا سيما في مكون مؤشر أسعار المستهلك للخدمات الذي يشير إليه بنك إنجلترا، تمنح الحمائم في لجنة السياسة النقدية (MPC) الغطاء الذي يحتاجونه للدفاع عن خفض آخر في سعر الفائدة عاجلاً وليس آجلاً. سوق أسعار الفائدة يتجه بالفعل في هذا الاتجاه.
ستكون القراءة الساخنة أسوأ نتيجة ممكنة للجنيه الإسترليني. لن تكون كافية لإحياء رواية رفع سعر الفائدة، لكنها ستجبر بنك إنجلترا على الاستمرار في التشديد لفترة أطول، وهو بالضبط نوع إشارة الركود التضخمي الخفيف التي ضغطت على الجنيه عبر عوائد السندات طوال العام. لم تختفِ الضوضاء المالية حول خدمة ديون المملكة المتحدة أيضًا، وستعيد قراءة أساسية متماسكة هذا الموضوع إلى مقدمة النقاش.
الإعداد لبقية الأسبوع
إغلاق يومي فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا يعيد كسر يوم الثلاثاء إلى الخلف. إغلاق يومي دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، لا سيما مع قراءة مؤشر أسعار المستهلك الباردة التي تُفسر على أنها تعجل مسار خفض الفائدة، يفتح الباب نحو منطقة 1.32. يملأ مؤشر مديري المشتريات المركب من ستاندرد آند بورز (S&P) يوم الخميس، المتوقع أن يلين إلى 51.7 من 52.6، وقراءة مبيعات التجزئة يوم الجمعة، حيث يتوقع الإجماع انكماشًا شهريًا بنسبة %0.6، قائمة المحفزات الأسبوعية. كلاهما يميل في نفس الاتجاه.
يدخل الجنيه الإسترليني صباح الأربعاء وكل شيء يخسره وقليل جدًا من الدعم جاهز له.
الرسم البياني لخمس دقائق لزوج GBP/USD
التحليل الفني
في الرسم البياني لخمس دقائق، يتداول زوج GBP/USD عند 1.3400. يحتفظ الزوج بتحيز هبوطي خلال اليوم حيث يظل دون افتتاح اليوم عند 1.3434، محافظًا على النغمة القصيرة الأجل المضغوطة على الرغم من غياب مستويات الدعم الهيكلية القريبة على الرسم البياني. تراجع مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) من قراءات تشبع شرائي سابقة نحو مستويات أدنى، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي ويترك مسار أقل مقاومة مائلًا نحو الاتجاه الهبوطي بينما يبقى السعر محصورًا تحت مستوى افتتاح اليوم.
على الجانب العلوي، يقع المقاومة الأولية عند افتتاح اليوم حول 1.3434، وسيكون من الضروري اختراق مستمر فوق هذا الحاجز لتخفيف الضغط البيعي الفوري والسماح بارتداد تصحيحي. حتى ذلك الحين، يشير غياب مستويات دعم واضحة خلال اليوم دون السعر الحالي إلى أن أي انخفاضات إضافية قد تتكشف في فراغ نسبيًا، مع بقاء البائعين قصيري الأجل مسيطرين بينما تبقى مؤشرات الزخم ضعيفة.
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج GBP/USD عند 1.3395، محتفظًا بتحيز هبوطي قصير الأجل حيث يجلس تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 1.3401 وبعيدًا عن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 1.3470. تشير هذه التكوينات إلى أن الارتفاعات تظل محصورة بمقاومة الاتجاه العلوي، في حين يشير مؤشر القوة النسبية العشوائي بالقرب من 28 إلى أن الزخم الهبوطي ممتد لكنه لم ينقلب بشكل حاسم بعد.
على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم حول 1.3401، مع حاجز أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا قرب 1.3470، وسيحتاج الزوج إلى استعادة كلاهما لتخفيف النغمة الهبوطية الحالية. على الجانب السفلي، يترك غياب مستويات الدعم الهيكلية القريبة في هذه البيانات الزوج عرضة لمزيد من الانزلاق، مع احتمال أن توجه أي أدنى مستويات جديدة إلى مدى استمرار السعر في البقاء مضغوطًا تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بينما يحاول مؤشر القوة النسبية العشوائي المشبع بيعيًا الاستقرار.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
