اليورو يرتفع بفضل الأرقام الأمريكية الضعيفة، وتزداد إعادة تسعير التيسير
- زوج يورو/دولار يرتفع مع تعزيز بيانات مؤشر أسعار المنتجين الضعيفة ومبيعات التجزئة الضعيفة توقعات تخفيض الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
- ثقة المستهلك في الولايات المتحدة تنخفض بشكل حاد وسط تشاؤم بشأن الوظائف والدخل والتوقعات المالية خلال الإغلاق.
- الناتج المحلي الإجمالي الألماني يتماشى مع التوقعات، مما يظهر ركودًا في الربع الثالث ولكنه يقدم القليل من المقاومة لتقدم اليورو.
سجل زوج يورو/دولار مكاسب قوية تزيد عن %0.51 يوم الثلاثاء، مدعومًا بانخفاض الدولار الأمريكي، حيث عززت البيانات تكهنات المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج عند 1.1579، قريبًا من مستوى 1.1600.
اليورو يرتفع مع ضعف بيانات التضخم وثقة المستهلك في الولايات المتحدة مما يعزز الرهانات على تخفيض الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر
مدت العملة المشتركة مكاسبها حيث أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية أن التضخم يتجه نحو الانخفاض، وأن المستهلكين يقللون من نفقاتهم وأنهم أيضًا يتحولون إلى التشاؤم بشأن سوق العمل والدخل والوضع المالي.
استقر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في سبتمبر، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل (BLS). انخفضت مبيعات التجزئة لكنها ظلت في المنطقة الإيجابية في سبتمبر، وفقًا لمكتب التعداد،
لاحقًا، أظهر تقرير ثقة المستهلك من كونفرنس بورد (CB) لشهر نوفمبر أن الأسر تتحول إلى التشاؤم، حيث انخفضت بأكبر قدر منذ أبريل، متأثرة بشكل كبير بإغلاق الحكومة الأمريكية.
عبر المحيط، كانت أرقام الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في ألمانيا متماشية مع التقديرات ومع أرقام الشهر السابق، مما يشير إلى أن الاقتصاد قد stagnated في الربع الثالث من عام 2025.
سعر اليورو هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في يورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.46% | -0.49% | -0.33% | -0.03% | -0.20% | -0.14% | -0.13% | |
| EUR | 0.46% | -0.03% | 0.14% | 0.43% | 0.25% | 0.34% | 0.33% | |
| GBP | 0.49% | 0.03% | 0.16% | 0.49% | 0.28% | 0.35% | 0.36% | |
| JPY | 0.33% | -0.14% | -0.16% | 0.29% | 0.06% | 0.05% | 0.19% | |
| CAD | 0.03% | -0.43% | -0.49% | -0.29% | -0.17% | -0.12% | -0.11% | |
| AUD | 0.20% | -0.25% | -0.28% | -0.06% | 0.17% | 0.07% | 0.09% | |
| NZD | 0.14% | -0.34% | -0.35% | -0.05% | 0.12% | -0.07% | 0.00% | |
| CHF | 0.13% | -0.33% | -0.36% | -0.19% | 0.11% | -0.09% | -0.01% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت يورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
المؤثرات اليومية في السوق: تقدم زوج يورو/دولار مع انخفاض التضخم الأمريكي
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة %0.37 دون مستوى 100.00 عند 99.81.
- ظل مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ثابتًا عند %2.7 على أساس سنوي في سبتمبر، متماشيًا مع التوقعات وقراءة أغسطس، مما يشير إلى أن الضغوط التضخمية قد استقرت. انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى %2.6 من %2.9، مما كان أقل من التوقعات البالغة %2.7.
- ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة %0.2 على أساس شهري في سبتمبر، متباطئة من الزيادة البالغة %0.6 التي شهدت في أغسطس، مما يشير إلى إنفاق استهلاكي أكثر حذرًا. بشكل منفصل، أفاد كونفرنس بورد بتدهور حاد في مشاعر الأسر، حيث انخفضت ثقة المستهلك بمقدار 6.8 نقاط إلى 88.7 في نوفمبر من 95.5 في أكتوبر.
- في ألمانيا، توقف الاقتصاد في الربع الثالث، حيث جاءت القراءة الأولية عند %0.0 على أساس ربع سنوي. على أساس سنوي، كان الناتج المحلي الإجمالي %0.3 كما هو متوقع، متماشيًا مع القراءة السابقة. ومع ذلك، استمر أكبر اقتصاد في منطقة اليورو في إظهار الضعف.
- قبل نهاية هذا الأسبوع، يراقب المتداولون إصدار البيانات الاقتصادية، وخاصة مطالبات البطالة الأولية يوم الأربعاء، التي تم نقلها بمناسبة عطلة عيد الشكر.
التوقعات الفنية: زوج يورو/دولار يتجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، يركز على 1.1600
استأنف زوج يورو/دولار اتجاهه الصعودي، متجاوزًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.1556، لكنه لا يزال متحفظًا في توسيع مكاسبه. إذا تجاوز الزوج 1.1600، فسوف يواجه مقاومة رئيسية مثل التقاء المتوسطين المتحركين 50 و100 يومًا عند 1.1631/1.1646 قبل 1.1700.
من ناحية أخرى، قد يؤدي الانخفاض دون 1.1550 إلى دفع الأسعار نحو 1.1500 وما دون. سيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى في 5 نوفمبر عند 1.1468 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 1.1409.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
