تجاوز زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD أعلى مستوى له في أسبوعين فوق 1.1650 مع تراجع الدولار الأمريكي على الرغم من تيسير رهانات خفض الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي
- وصل زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.1656 لكنه توقف دون مقاومة 1.1661 مع ضعف الدولار الأمريكي على الرغم من تقليص توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
- تدهورت مشاعر المخاطرة بعد إعادة فتح الحكومة الأمريكية، حيث تسعر الأسواق فقط فرصة بنسبة 50% لخفض الفائدة في ديسمبر.
- تتسم نبرة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بالتحفظ بشكل عام، بينما ارتفع الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو بنسبة 0.2% لكنه فشل في تلبية التوقعات.
تقدم زوج يورو/دولار EUR/USD متجاوزًا مستوى 1.1600 يوم الخميس، ليصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 1.1656، لكنه غير قادر على اختراق مقاومة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1661 بشكل حاسم. لم تنجح العوامل مثل إعادة فتح الحكومة الأمريكية وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في تعزيز الدولار الأمريكي (USD)، الذي تعرض لضغوط على الرغم من تقليص المتداولين رهاناتهم على خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
يتداول اليورو (EUR) حول 1.1630، مرتفعًا بنسبة 0.38% بينما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء ست عملات مقابل العملة الأمريكية، بنسبة 0.34% إلى 99.14.
ارتفاع اليورو فوق 1.1600 مع انخفاض DXY، رغم أن الفشل في تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا يخفف الزخم الصعودي
تدهورت شهية المخاطرة حيث سجلت وول ستريت خسائر وسط إعادة فتح الحكومة الأمريكية. يبقي إصدار البيانات الهامة للاحتياطي الفيدرالي (Fed) قبل اجتماع الشهر المقبل المستثمرين متشككين بشأن خفض آخر للفائدة، وقد تم تسعير فرصة بنسبة 50% بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحافظ على معدلات الفائدة دون تغيير، وفقًا لأداة احتمالية سعر الفائدة في السوق الرئيسية.
يمكن أن تكون بعض الأسباب أن معظم مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ظلوا متشددين قليلاً، على الرغم من اعترافهم بضعف سوق العمل. يوم الخميس، أعرب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم، وبيث هاماك من كليفلاند، ورئيس فرع مينيابوليس نيل كاشكاري عن مخاوفهم بشأن التضخم. على النقيض من ذلك، كانت ماري دالي تميل إلى التيسير لكنها أكدت أيضًا أن هدف الاحتياطي الفيدرالي للتضخم هو 2%.
بعيدًا عن ذلك، تحسن الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو في سبتمبر بعد انخفاضه بنسبة -1.1%، ليصل إلى 0.2% على أساس شهري، مما فشل في تلبية التوقعات البالغة 0.7%. مؤخرًا، قال عضو البنك المركزي الأوروبي (ECB) ورئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل إن "أي مصرفي مركزي في مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي يجب أن يكون مؤهلاً لخلافة لاجارد" بمجرد انتهاء فترة ولايتها.
سعر اليورو هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في يورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.66% | -0.31% | 0.34% | -0.16% | -0.57% | -0.56% | -1.60% | |
| EUR | 0.66% | 0.33% | 1.04% | 0.48% | 0.07% | 0.08% | -0.97% | |
| GBP | 0.31% | -0.33% | 0.79% | 0.15% | -0.26% | -0.25% | -1.30% | |
| JPY | -0.34% | -1.04% | -0.79% | -0.56% | -0.97% | -0.94% | -2.03% | |
| CAD | 0.16% | -0.48% | -0.15% | 0.56% | -0.32% | -0.42% | -1.51% | |
| AUD | 0.57% | -0.07% | 0.26% | 0.97% | 0.32% | 0.00% | -1.04% | |
| NZD | 0.56% | -0.08% | 0.25% | 0.94% | 0.42% | -0.00% | -1.05% | |
| CHF | 1.60% | 0.97% | 1.30% | 2.03% | 1.51% | 1.04% | 1.05% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت يورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
المؤثرات اليومية في السوق: اليورو غير متأثر بتوجه مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المتشدد
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم إن السياسة النقدية أقرب إلى الحياد منها إلى التقييد المعتدل. "في المستقبل، أعتقد أننا بحاجة إلى المضي قدمًا والتصرف بحذر"، حيث أشار إلى أن التضخم مرتفع جدًا عند 3%. أكدت بيث هاماك من كليفلاند على الحاجة إلى سياسة نقدية تقييدية لتبريد التضخم، على الرغم من اعترافها بأن كلا من مخاطر التفويض المزدوج متوازنة.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إن الاقتصاد يرسل إشارات مختلطة لكنه شدد على أن التضخم لا يزال "مرتفعًا جدًا"، حيث يتراوح بالقرب من 3%. على النقيض من ذلك، قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إنه "من السابق لأوانه القول بالتأكيد لا خفض أو بالتأكيد خفض" في ديسمبر، مشيرة إلى أن التفويض المزدوج للاحتياطي الفيدرالي متوازن حاليًا لكنها اعترفت بأن سوق العمل قد ضعفت.
- وافق مجلس النواب الأمريكي على مشروع قانون تمويل مؤقت في وقت متأخر من يوم الأربعاء بتصويت 222-209، مما أعاد العمليات الحكومية الفيدرالية حتى 30 يناير 2026، مع تمويل عدة وكالات حتى سبتمبر 2026. ومع ذلك، لا يزال خطر إغلاق آخر في أوائل فبراير 2026 يلوح في الأفق على التوقعات المالية.
- يفتح القرار الطريق لإصدار مجموعة من البيانات الكلية الأمريكية، على الرغم من أن البيت الأبيض حذر من أن تقارير التوظيف والتضخم لشهر أكتوبر قد لا تُنشر بسبب الإغلاق المطول.
- تتزايد التوقعات بأن بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر قد تُصدر الأسبوع المقبل، على الرغم من أن المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت قال إن معدل البطالة لن يُنشر.
- ظلت أرقام التضخم الألمانية مستقرة عند حوالي 2.3% على أساس سنوي في أكتوبر، ضمن نطاق البنك المركزي الأوروبي (ECB).
التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار: يواجه مقاومة رئيسية قبل 1.1700
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD متحيزًا هبوطيًا، على الرغم من أن الإغلاق اليومي فوق 1.1600 يفتح الطريق لتحدي الارتفاع فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1661. على المدى القصير، يزداد الزخم الصعودي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI). سيؤدي الاختراق الحاسم للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا إلى كشف 1.1700.
على النقيض من ذلك، إذا انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD دون 1.1600، سيكون الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.1585، يليه 1.1500. يوجد المزيد من الهبوط في انتظار ما دون أدنى مستوى 1.1391 في 1 أغسطس.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
