美股暴力反彈、標普500衝破關鍵阻力!上行空間看這些因素!

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投資慧眼Insights -


美股開啟暴力反彈,標普500、納斯達克100突破關鍵阻力

隔夜美股全線反彈,以科技股為代表的納指上漲超2%,特斯拉大漲12%。毫無疑問,隔夜美股的反彈是強勁的,其中標普500指數強勢突破5673點中期多空分界線;納斯達克100指數亦重返中期上行趨勢線上方,均凸顯市場看漲情緒濃厚。

究其原因,川普稱4月2日的對等關稅政策或更具針對性,這被市場解讀為關稅計劃不會對全球所有國家施加,大大緩解了市場對經濟下行的擔憂,VIX恐慌指數跌近10%,自3月11日以來跌40%。

不過,筆者仍需提醒,目前國際油價、美元、美債殖利率齊齊上漲,除卻反映市場對美國政府關稅政策擔憂緩解外,出於關稅政策的不確定性,這似乎也在一定程度上反映市場對潛在通脹上行預期的擔憂。

大摩、高盛看好美股後市,稱美元走弱有利股市

無獨有偶,摩根士丹利、高盛近日發佈的報告顯示,美元走弱應會為美國企業盈利預期的上調提供助力,從而吸引資金回流美國市場。

高盛預計,美元今年可能貶值2%,今明兩年標指成分股每股盈利將錄得7%按年升幅,優於歐洲股票的4%及6%升幅。摩根士丹利則認為,超賣的動能指標、較強的季節性表現以及季末的資金流動也將支撐股市反彈,標普500指數在5500點左右存在反彈空間。

鑒於10年期美債殖利率與油價長期呈正相關關係,因為油價變動會影響通脹預期,而通脹預期又對美債殖利率產生直接影響。因此,筆者認為美股後續能否持續強勢反彈將取決於油價、通脹及聯准會貨幣政策,這或亦是川普近日不斷呼籲聯准會降息的原因。

基本情景可能是,隨著歐佩克+政策增產,油價上漲空間受到制約,而歐美、美加墨、中美貿易談判開啟緩解市場對關稅的擔憂,通脹整體維持下行格局,聯准會年內降息預期走高。在這種情況下,預計美股將有望迎來大幅反彈。

投資者可重點關注本週五 (3月28 日) 公佈聯准會最青睞的通脹指標-PCE物價指數,市場預估美國 2月PCE物價指數年增幅維持在 2.5% 的水準不變,核心PCE將從2.6%反彈至2.7%。若數據符合市場預期,料將為美股提供上行動力。


標普500指數技術分析:5600-6000區間整理
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圖片來源於:tradingview

日線圖顯示,標普500指數在持續企穩5600點後以高開高走的方式突破中期多空分界線5673點,暗示短期反彈正式開啟,而整體走勢有望從前期的下跌轉入區間整理,可重點關注5600-6000區域。

從走勢角度來看,在這輪反彈結束後,標普500仍可能再次考驗5673點水準以作確認,而屆時調整力度將根據基本面情況而定。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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