日圓兌美元繼日本當局可能幹預引發漲勢後下跌，跌破 156.00

• 週三，日元在當局再次幹預的猜測中反彈。
• 然而，由於日本央行和聯準會的政策前景不盡相同，日圓上漲勢頭已經殆盡。
• 現在，市場觀望週五非農數據之前，尋求從美國的二級數據中尋找一些動力。

週三，日圓兌美元飆升至兩週多來的高點，因為市場猜測日本金融當局本週第二次出手幹預，以支撐本幣。這得歸功於聯準會決議後美元賣盤加大，並打壓美元/日圓至153.00關口。然而，週四亞市，日圓跌去強勁漲幅，並繼續走低，將美元/日圓推回到156.00整數位上方。

日本央行決定將利率維持在零附近，並表示將按照3月份的指導意見繼續購買政府債券，這與聯準會（Fed）的鷹派訊號大相逕庭。事實上，週三聯準會表示，在降息之前，希望對通膨將繼續下降抱持更大的信心。這一點，加上出現了一些美元買盤，在積極的風險基調下為美元/日元貨幣對提供了支撐，從而打壓日元的避險功能。

現在，焦點轉向美國經濟數據，其中包括挑戰者裁員、例行數據上周初請失業金人數和貿易賬，這些數據將在美國時段早盤對美元/日元帶來一些推動力。不過，焦點仍將集中在密切關注的美國月度就業數據上，即周五的非農就業報告（NFP）。

每日市場動態摘要：日圓未能延續週三可能由幹預主導的強勁上漲走勢

• 週三美國時段尾盤，日本財務省可能指示的日圓買盤引發美元/日圓急劇下跌至逾兩週低點，儘管當跌至153.00關口附近後跌勢有所減弱。
• 日本負責外匯事務的最高官員神田真人拒絕證實日本當局是否已介入外匯市場以支持本幣，並表示他們將在本月底披露幹預數據。
• 日本央行本週四公佈的 3 月政策會議紀錄顯示，央行必須繼續從金融角度支持經濟，以實現內需驅動的持續復甦。
• 聯準會週三沒有改變前瞻性指引，顯示其傾向於在今年稍後降低借貸成本，這被市場視為鴿派，導致隔夜美元暴跌。
• 在會後的新聞發布會上，聯準會主席鮑威爾指出，通膨在過去一年中已大幅放緩，但仍然處於過高水平，由於通膨路徑不確定，不能確定通膨的進一步方向。
• 聯準會基金期貨交易者目前對今年寬鬆政策的定價為 35 個基點，高於聲明前的 29 個基點。這仍少於聯準會將降息三次且每次 25 個基點的預期，而在此預期下才能重振美元需求。  
• 美國股市的積極基調進一步推動了避險資金從日圓流出，並在周四美國二級經濟數據公佈前進一步提振美元/日圓。
• 與此同時，焦點仍集中在周五的美國就業報告上，該報告目前將在影響近期美元價格動態方面發揮關鍵作用，並為美元/日圓提供一些明顯推力。

技術分析：美元/日圓需要突破50%菲波納契位關口，即 156.50 附近，多頭才能佔據主導

從技術角度來看，隔夜美元/日圓從4 小時圖200 期簡單移動均線反彈，以及隨後突破本週從數十年高點大幅回撤趨勢的38.2% 斐波那契回撤位，都有利於看漲交易者。儘管如此，小時圖/日線圖震盪指標不明朗，在為日內任何進一步升值走勢設立頭寸之前需要謹慎，這表明美元/日元可能會在50%菲波納契位附近（156.55附近）遇到一些阻力。不過，美元/日圓出現一些跟進買盤將表明，近期從歷史高峰以來的整理下跌已經結束，並為進一步上漲鋪平道路。

下檔方面，如果美元/日圓跌破 155.70 區域下，可能會下跌接近 155.00 心理關卡，進而跌至 154.50-154.45 支撐區域。若無法守住該支撐水平，則可能跌至亞市低點 153.00 整數關卡附近，在此期間需要測試的支撐位依次處在 154.00 關口和 153.60 區域附近。

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。