沃辛頓鋼鐵 (WS) 2027 財年第一季財報電話會議：聚焦 Kloeckner 與債務
來源 Tradingkey
重點摘要
- Worthington Steel 公布 2027 財年第一季淨銷售額為 27 億美元，調整後 EBITDA 為 1.11 億美元，調整後每股稀釋盈餘為 0.57 美元。本季度因 6 月 3 日完成併購，首次納入 Kloeckner Metals 的財務數據。
- GAAP 財務結果包含 歸屬於 Worthington Steel 的持續營業單位淨虧損 700 萬美元，即每股稀釋虧損 0.14 美元；相比之下，去年同期的淨盈餘為 3,680 萬美元，或每股 0.73 美元。
- 針對 Kloeckner 存貨實施的收購會計處理，估計使第一季毛利率及調整後 EBITDA 減少了 4,300 萬美元。管理層表示，若加回該筆非現金影響，EBITDA 約為 1.5 億美元。
- Worthington Steel 原有業務銷售額年增 9% 至 9.54 億美元，出貨量則下降 1%。汽車、農業及其他交通運輸工具的出貨量有所成長，但被能源和建築領域的出貨量下滑所抵銷。
- 該併購案顯著增加了融資成本。淨利息費用從 290 萬美元大幅增至 3,880 萬美元，季度末淨債務達 19 億美元。
- 管理層預計 2027 財年合併資本支出為 1.6 億至 1.8 億美元，並預估第二季原有業務的存貨持有收益為 1,000 萬至 1,500 萬美元。
關鍵財務數據
| 指標 | 2027 財年第一季 | 去年同期 | 說明 |
|---|---|---|---|
| 淨銷售額 | 27 億美元 | 約 8 億美元 | 增長主要反映了併購 Kloeckner 的財務合併效應 |
| 調整後 EBITDA | 1.11 億美元 | — | 包含未扣除非控制權益前的 100% 合併調整後 EBITDA |
| 調整後 EBIT | 7,850 萬美元 | 5,550 萬美元 | 增加 2,300 萬美元 |
| 歸屬於 WS 的 GAAP 淨利潤 | (700) 萬美元 | 3,680 萬美元 | 持續營業單位 |
| GAAP 每股稀釋盈餘 | (0.14) 美元 | 0.73 美元 | 併購相關項目影響了可比性 |
| 調整後每股稀釋盈餘 | 0.57 美元 | 0.77 美元 | 利息費用增加壓抑了每股盈餘 |
| 淨利息費用 | 3,880 萬美元 | 290 萬美元 | 因收購 Kloeckner 後而增加 |
| 總出貨量 | 約 190 萬噸 | — | 合併出貨結構為直銷占比 77%，代工加工（Toll processing）占比 23% |
| 營業活動現金流量 | (600) 萬美元 | — | 合併結果 |
| 資本支出 | 6,300 萬美元 | — | 大致由 Worthington Steel 原有業務與 Kloeckner 均分 |
| 自由現金流量 | (6,900) 萬美元 | — | 營業活動現金流量減去資本支出 |
| 截至 8 月 31 日的現金 | 約 2.48 億美元 | — | 併購完成後 |
| 截至 8 月 31 日的淨債務 | 19 億美元 | — | 併購完成後 |
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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