曾多次準確預判市場！這位華爾街老將如今大幅上調今年美股市場崩盤概率

FX168財經報社(亞太)訊 美國彭博社週一(3月9日)報道稱，華爾街老將、投資諮詢公司Yardeni Research創始人Ed Yardeni表示，隨着伊朗戰爭不斷升級衝擊全球市場，美國股市今年面臨大幅拋售風險上升。他在更新對當前「快速變化時期」的市場展望時提出這一判斷。

(截圖來源：彭博社)

這位美國資深策略師將今年餘下時間股市出現崩盤(meltdown)的概率從此前的20%上調至35%。與此同時，他將股市「過熱式上漲」(meltup)——即主要由投資者情緒而非基本面推動的上漲——的概率從20%大幅下調至5%。

這一概率調整發生在油價飆升至100美元/桶以上之際。投資者正爲中東可能出現的長期衝突做準備，這種局勢可能進一步推高能源成本。與此同時，由於市場逐漸接受增長放緩與通脹上升可能同時出現的前景，對美聯儲降息的預期已經有所削弱。

Yardeni在一份報告中寫道：「美國經濟和股市目前處於伊朗衝突與困境之間，美聯儲也是如此。如果油價衝擊持續存在，美聯儲的雙重使命將陷入兩難——一方面是通脹上行風險加大，另一方面是失業率上升的風險增加。」

美元已成爲首選的避險資產，自戰爭爆發以來，彭博美元即期指數已上漲近2%。到目前爲止，美國股市受到的衝擊也小於全球其他市場，上週標普500指數下跌2%，而MSCI全球股票指數則大跌3.7%。

(截圖來源：彭博社)

根據Wilsons Advisory的說法，這種韌性部分歸因於美國相較於亞洲等其他市場擁有更高的能源自給能力。此外，市場此前對人工智能支出以及潛在商業中斷的擔憂，也已經提前削弱了美股的部分上漲動能。

在週一亞洲交易時段，標普500指數期貨一度下跌逾2%，隨後收復部分失地。與此同時，對衝基金增加了對美國股票ETF的空頭倉位，Cboe波動率指數(VIX)也飆升至自4月關稅動盪以來的最高水平。由於交易員開始計入更高的通脹預期，10年期美國國債收益率上漲4個基點至4.18%。

投資者已將美聯儲下一次下調25個基點利率的預期推遲到9月。而在2月底、即戰爭爆發前，交易員原本已完全計價7月降息。如今，一些債券期權交易員甚至押注，美聯儲今年可能根本不會降息。

進一步加劇市場對長期戰爭擔憂的是，美國總統特朗普週日晚間表示，對伊朗的軍事行動值得承受任何短期代價，因爲這將帶來持久收益，並稱100美元/桶的油價只是「一個小小的代價」。

與此同時，伊朗決定任命遭暗殺的最高領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊(Ayatollah Ali Khamenei)之子、立場強硬的穆傑塔巴·哈梅內伊(Mojtaba Khamenei)爲新任最高領袖，這一舉動表明，德黑蘭不會在當前席捲中東的戰爭中退讓。彭博美元即期指數一度上漲0.7%，升至1月16日以來的最高水平。

Yardeni過去曾多次準確判斷市場走勢。去年12月，這位策略師曾建議，相較於標普500指數中的其他股票，應當實際上低配所謂的「美股七巨頭」科技股。

他的基本情景判斷目前仍然沒有改變。所謂「咆哮的20年代」情景——即美國在生產率快速提升推動下，未來十年實現強勁且可持續增長——到今年年底仍有60%的概率發生。

從未來十年的角度看，前景則更爲樂觀。Yardeni認爲，「咆哮的20年代」持續下去的概率爲85%。與此同時，他也認爲出現「1970年代式滯脹重演」的概率爲15%。

他寫道：「如果投資者開始預期滯脹，熊市出現的可能性就會更高。」