美國CPI後市場看法「大變臉」！聯準會下週降息50基點可能徹底「泡湯」了

FX168財經報社(亞太)訊 美國彭博社週四(9月12日)報道稱，隨着強勁的通脹和就業市場數據強化美聯儲審慎的行動路線，債券市場已經結束長時間以來對於Fed本月將降息50個基點的猜測。

(截圖來源：彭博社)

報道指出，掉期交易員已經完全消化Fed下週宣佈政策時降息25個基點的預期。美國國債市場週三收低，美國CPI數據公佈後出現拋售。DWS Americas固定收益主管George Catrambone表示：「債券市場和Fed都需要看到經濟的落腳點。」

交易員將Fed下週降息50個基點的概率下調至接近零。對政策敏感的美國兩年期國債收益率最初一度上漲9.5個基點，至3.69%，10年期國債收益率上漲4個基點，至3.68%。

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美股標普500指數在經歷動盪的交易日後反彈，週三收盤攀升1.1%。與經濟密切相關的股票，包括設備租賃公司和負債沉重的小盤股，在盤中受到最大打擊，但最終收盤走高。

美國勞工統計局週三報告稱，美國8月消費者物價指數(CPI)環比上漲0.2%，與市場預期一致。但值得注意的是，美國8月核心CPI環比上漲0.3%，創4個月來最大增幅，升幅高於0.2%的預期。經濟學家認爲，核心通脹率比整體CPI更能反映潛在通脹。

Premier Miton Investors首席投資官Neil Birrell評美國CPI報告表示，Fed下週降息50個基點的可能性受到了這個數字的重大打擊。

「超級核心」數據——排除住房的核心服務價格——8月增加0.3%，傑富瑞(Jefferies)稱，這是自4月以來「最大的連續增幅」。這使得三個月年率從前一季的 0.45%上升到1.95%。

在CPI數據顯示Fed可能只會在9月降息25個基點後，美元指數短線急漲，收復日內全部失地，並一度漲至101.82的日內高點。美元指數最終收高約0.1%，報101.75。

現貨黃金在美國CPI數據出爐後一度大跌至2500.74美元/盎司，較日內高點2529.13美元/盎司回落近30美元。金價隨後自低點有所反彈。現貨黃金週三最終收跌0.2%，報2511.28美元/盎司。

紐約獨立金屬交易商TaiWong表示：「核心CPI上升，或多或少會鞏固美聯儲下週降息25個基點的可能性，黃金可能要再等一段時間，才能刷新價格的歷史高點。」

對於投資者而言，最大的謎題是美國經濟是否正在進入軟着陸，只需要像2019年和1995年那樣進行一系列溫和的降息，還是在明年的某個階段走向硬着陸。

自2023年7月以來，美聯儲一直將基準利率維持在5.25%至5.5%之間，隨着過去14個月通脹壓力出現緩和，這一政策設定的限制性變得愈發明顯。這一趨勢促使Fed官員近幾周爲本月開始的新一輪寬鬆週期做準備。

Loomis Sayles的投資組合經理兼Full Discretion團隊主管Matt Eagan表示：「Fed將開始降息，我們將在9月看到降息25個基點。」

週三美國CPI數據公佈後，花旗經濟學家已經放棄下週Fed會議降息50個基點的預期。

有「Fed通訊社」之稱的《華爾街日報》記者Nick Timiraos撰文評論稱：較爲堅挺的住房通脹導致8月份核心價格漲幅略高於預期，這可能會使Fed官員更難推動在下週的Fed會議上進行50個基點的更大幅度降息。