聯準會或上演「鷹派降息」劇本！美股、美元、黃金、比特幣怎麼走？

投資慧眼Insights - 若聯準會鷹派降息，將利好美元，打擊美股和黃金走勢。

美東時間12月10日（台灣時間12月11日凌晨3點），聯準會將公佈最新利率決議。市場普遍預期其降息25基點，將利率區間從3.75%-4.0%降至3.50%-3.75%。

由於聯準會內部分歧加劇，部分機構指出，本週或上演「鷹派降息」劇本。

「主席鮑爾新聞發布會的基調及配套聲明至關重要。我們預計，鮑爾將強調2026年初進一步降息的門檻很高，暗示短期內暫停降息。」德意志銀行策略師Jim Reid表示。

股票、外匯、商品、加密貨幣等市場怎麼走？

1. 美股

摩根大通指出，聯準會降息落地後，美股最近的漲勢可能因投資人獲利了結而陷入停滯。

「投資者可能更傾向於在年底鎖定收益，而不是增加方向性敞口。」策略師 Mislav Matejka表示，「當前降息預期已完全反映在價格中，股票市場已重返高位。」

不過其對中期前景依然看好，認為聯準會未來進一步降息、貿易不確定性減少和AI等因素將對股市構成支撐。

2. 美元、歐元、日幣

聯準會鷹派降息將利好美元，進而使美元/日圓（USD/JPY）上漲，打擊歐元/美元（EUR/USD）走勢。

相反，若鴿派降息，將利空美元，進而打擊美元/日圓，利好歐元/美元上漲。

荷蘭國際集團預計，歐元/美元本週目標價為1.17，年底可望漲至1.18。

日幣方面，機構看法分歧加劇，荷蘭國際集團預期日幣匯率將走強，即美元/日圓下跌。美銀證券則認為在日本財政風險下，美元/日圓將會上漲。

建議投資人關注下週12月19日日本央行利率決議。

3. 黃金

若聯準會鷹派降息，推動美元反彈，黃金價格短線將受壓下跌。相反，若聯準會釋放更多寬鬆訊號，黃金價格將會上漲。

道富投資管理公司表示，黃金價格在2025年飆漲後，明年漲勢可能會放緩。

4. 比特幣

市場普遍認為，聯準會可能在本週的議息會議上，宣布啟動增加系統流動性的「儲備管理購買（RMP）」。

這種轉向將標誌著自量化緊縮啟動以來，聯準會首次釋放持續的擴張性政策訊號。從歷史數據來看，比特幣對這類流動性週期的敏感度，遠高於政策利率的變動。

分析指出，若鮑爾承認勞動市場疲軟，並明確儲備金重建方案，將利好比特幣上漲。

反之，若鮑爾強調政策謹慎性，或延後明確RMP細節，將打擊比特幣。