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Nasdaq納斯達克指數簡介,歷史走勢,及投資價值
俊宏
2020-05-21 2623

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說起股票市場,每一個投資者都會想到美股市場的十年牛市,那麼我們口中所津津樂道的美股,其實是由三個指數構成:標普500指數、Nasdaq納斯達克指數以及道瓊斯指數,在這三大指數中,納斯達克被稱為美國工業市場價格的晴雨表。


那麼在本文中,我們將詳細的為讀者介紹什麼是納斯達克指數,怎樣投資納斯達克指數,納斯達克指數與標普500指數的區別以及在台灣怎樣投資納斯達克指數,為更多的交易者提供投資經驗。

文章導航 [隱藏]
納斯達克交易所、納斯達克指數及構成


1、納斯達克證券交易所是1971年建立的全球第一個、也是世界最大的電子交易市場。是由全美證券交易商協會創立並管理。面向的企業多為成長潛力大的高科技公司。


2、納斯達克綜合指數是反映納斯達克證券市場行情變化的股票平均指數,以100作為初始價格,到現在已經突破9000點。其中涵蓋了包括計算機、電信、零售、生物技術等所有新技術行業。


3、其中納斯達克指數包含5000多家上市公司,比世界上任何一個單一證券市場都要大,因此在美國三大指數中,納斯達克指數比標普500和道瓊斯工業指數更具有綜合性,從而被稱為美國工業指數類價格變化的晴雨表。


4、納斯達克100指數是納斯達克的主要指數,以100家公司股票作為樣本來反映市場走勢,是納斯達克指數的權重股。


S&P500指數與納斯達克指數的成分有何不同


1、納斯達克指數多以科技股為主,S&P500指數則構成廣泛,大多是工業股票。


2、納斯達克指數中的股票涵蓋全世界的新技術行業,S&P500指數中股東公司均在美國。


納斯達克指數在各階段的市場行情


1、1999-2000年納斯達克指數的瘋狂及破裂


上世紀90年代,美國為了發展經濟,對監管機構實行放寬政策,甚至撤銷了監管機制。同時美國處在一個低息的環境當中,以新科技、互聯網為主的產業瘋狂拉動GDP的增長。


在此背景下,更多的企業在互聯網公司上面投放自己的廣告。市場沒有監管機制的情況下,投行為了獲取經濟利潤,也投入大量資金給支持互聯網企業,甚至是毫無前途可言的企業,並且有些互聯網企業在IPO的時候股價就已經被哄炒到2倍以上。在全民瘋狂炒作以互聯網為主的股票時,泡沫已經開始出現。


1.1 泡沫到來時的瘋狂

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1998年10月8日,納斯達克指數低開低走,收盤時拉出一根巨量下影線,收盤價與開盤價持平,標誌著回調結束。納斯達克指數從1357點開始了長達17個月的牛市行情。


1999年2月1日,納斯達克指數沖向主升浪的第一個山頭2533點後開始回落,此時成交量出現放量以陰線收盤,表示交易者開始套現離場,第二日的大陰線確認了2533點的頂部,隨後股價開始回落,2月18日,股價向下探底至2224點時急速拉升,在60日線附近得到資金面的支撐,部分投資者看多情緒依然高漲,底部買入者逐漸變多。


隨後6個月內,股價在60日線均線支撐下震盪前進,並且時常跌破60日均線試探,然而無法有效跌破,卻也無法突破支撐位2920點。


1999年10月28日是美國投資者最瘋狂的一天,202家S&P500指數成分公司中,78%公司的業績超過華爾街分析師的預期,伴隨著國際緊張形勢的緩和,納斯達克指數突破6個月內高點2920點開啟了牛市行情的主升浪,直指最高點5132點。


1.2 泡沫結束後的恐慌

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上述講過,在90年代的美國放寬金融監管,甚至是取消監管機制,在競爭的市場中一旦缺少正義與公平的裁判員,那企業數據造假就會成為常態。而美股已經在繁華的牛市中沖昏了頭腦,瘋狂的結局注定是悲慘。


1999-2000年上旬,美聯儲已經意識到低失業率和經濟過熱將會帶來通貨膨脹等經濟不良因素,利率不斷提升,從4%提高到6%,然而依然控制不住已經瘋狂的市場。


在流動性相對減少,企業利潤也逐步收窄,互聯網企業間的併購也使得市場上的現金不斷被吞食的背景下,在指數達到5000點的時候,很多有眼光的投資者看到了繁榮後的危機,開始逐步套現逃離。


2000年3月10日,納斯達克指數迎來了巔峰價格5132點。沒有人認為這裡是指數的頂點,在幾日後的回落中,交易者仍然認為這只是技術性的回調。


3月24日,指數價格再一次回到5100點附近,但是此次上漲的背後隱藏著成交量的減弱與KD指標形成頭部背離,技術面上明確給出了出場信號。隨後7天裡,成交量瘋狂放大,指數價格跳空破掉60日均線,市場賣盤增多。


4月10日,5、10、20日均線同時死叉60日均線,空頭趨勢形成。


4月14日,納斯達克指數跳空低開,跌幅達10%,創下美國三大股市單日跌幅最大的記錄,大量的恐慌情緒使千億的美元市值一天內化為烏有。華爾街日報恐慌的向交易者喊出,納斯達克已經進入熊市!


5月指數價格最低點3042點後暫時穩住,恐慌情緒得到遏制,在未來長達5個月的時間裡,價格一直沒有跌破過3000點,然而華爾街分析師認為納斯達克指數並沒有出現底部,2000年10月,5、10、20日均線再次死叉60日均線,新的一輪下跌行情啟動。在毫無希望的下跌趨勢裡,價格再也沒有站上過60均線,市場絲毫看不到反彈的機會,直到2002年10月,納斯達克指數到達了這波長達19個月熊市的低點1108年,跌幅達78%。一年多的利潤基本回吐殆盡,市場情緒近乎達到冰點。

如何投資納斯達克指數


在台灣,筆者建議投資納斯達克指數最常用的是購買指數ETF和期貨投資。


長線投資


推薦投資者購買納斯達克100指數,權重股在當中佔比大,減少選股時間。


QQQ:追隨納斯達克100指數成分股的指數基金,佣金少,安全可靠且交易量巨大。


PNQI:追隨納斯達克前幾隻大型互聯網企業的指數基金,安全級別高,且近年來PNQI漲幅超過納斯達克100指數。


短線投資


建議用納斯達克CFD交易,資金少槓桿大,利用槓桿快速獲利;

雙邊操作,多空均可投資,更好的利用雙邊操作獲利或者規避風險。


注意事項:槓桿交易風險很高,不建議經驗不足的交易者投資。

          雙邊操作風險加倍,建議交易者認清趨勢走向再投資。


總結


本文從納斯達克指數的背景介紹,並舉例指出納斯達克指數的泡沫與危機,廣大投資者在投資納斯達克指數的時候,按照自己的投資風格來決定自己是適合長線投資還是短線投資。


了解了期貨投資的風險之後,更應該提高自己的交易水平,不管股市是泡沫也好還是暴跌也好,只要投資者有著過硬的技術與嚴格的紀律,趨利而避害,才能在波雲詭譎的資本市場立於不敗之地。


免責聲明: 本文內容僅代表作者個人觀點,不代表mitrade官方立場,也不能作為投資建議。文章內容僅做參考,讀者不應以本文作為任何投資依據。mitrade對任何以本文為交易依據的結果不承擔責任。Mitrade亦不能保證本文內容的準確性。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。

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