ทำไมหุ้น SanDisk จึงพุ่งขึ้น 6%? Rosenblatt เริ่มต้นให้คำแนะนำ "ซื้อ" ขณะที่ความต้องการอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล AI ยังคงร้อนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - Rosenblatt Securities เริ่มต้นคำแนะนำการลงทุนใน SanDisk (SNDK) ด้วยเรตติ้ง "ซื้อ" และกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 2,400 ดอลลาร์ จากปัจจัยหนุนดังกล่าว ทำให้ราคาหุ้น SanDisk ปิดบวกประมาณ 6.8% ในวันอังคารที่ระดับ 1,887.04 ดอลลาร์

คาสซิดีเชื่อว่าการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์กำลังเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุปสงค์สำหรับหน่วยความจำแฟลช NAND แบบดั้งเดิม ในอดีต NAND ถูกใช้กับพีซี สมาร์ตโฟน และอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคเป็นหลัก โดยการแข่งขันในอุตสาหกรรมมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มความหนาแน่นของการจัดเก็บข้อมูลและการลดต้นทุนต่อหน่วยมากกว่า อย่างไรก็ตาม เมื่อโมเดล AI ขยายขนาดขึ้น และปริมาณข้อมูลที่เกิดจากการประมวลผล (inference) เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความต้องการผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลสำหรับศูนย์ข้อมูลจึงกำลังเปลี่ยนไป โดยความสำคัญของประสิทธิภาพ ความจุ ความทนทาน และความมั่นคงของอุปทานปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก

ภายใต้แนวโน้มนี้ คาดว่า NAND จะได้รับการบูรณาการจากองค์ประกอบการจัดเก็บข้อมูลแบบดั้งเดิมเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI มากยิ่งขึ้น เมื่อเปรียบเทียบกับอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลระดับผู้บริโภคทั่วไป ระบบ AI ขนาดใหญ่จำเป็นต้องประมวลผลข้อมูลจำนวนมหาศาล และทำการฝึกฝนโมเดลและการประมวลผล (inference) อย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยผลักดันอุปสงค์สำหรับอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลที่มีความจุสูงและประสิทธิภาพสูง คาสซิดีระบุว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจช่วยยกระดับมูลค่าของ NAND ภายในระบบนิเวศ AI ในวงกว้าง โดยเปลี่ยนสภาพจากการเป็นเพียงสินค้าโภคภัณฑ์ที่มุ่งเน้นเฉพาะต้นทุนที่ต่ำที่สุดเท่านั้น

ปัจจุบัน SanDisk กำลังพัฒนาเทคโนโลยี NAND ยุคใหม่ รวมถึงสถาปัตยกรรม BiCS8 และ BiCS10 ที่พัฒนาร่วมกับบริษัท Kioxia ของญี่ปุ่น ด้วยการเพิ่มจำนวนชั้นของเซลล์จัดเก็บข้อมูลที่วางซ้อนกันในแนวตั้ง เทคโนโลยีดังกล่าวจึงสามารถมอบความจุที่สูงขึ้นได้ภายในพื้นที่ขนาดจำกัด คาสซิดีคาดว่าด้วยความหนาแน่นของการจัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้นและข้อได้เปรียบด้านต้นทุน SanDisk จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการรักษาความสามารถในการแข่งขันในตลาดจัดเก็บข้อมูลสำหรับศูนย์ข้อมูล AI

สำหรับความคาดหวังทางธุรกิจ Rosenblatt คาดการณ์ว่ารายได้จากศูนย์ข้อมูลของ SanDisk สำหรับปีงบประมาณ 2027 ซึ่งจะเริ่มต้นในสิ้นเดือนมิถุนายน 2026 จะแตะระดับ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ และจะเพิ่มขึ้นอีกเป็น 2.86 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 ทั้งนี้ เมื่ออิงจากราคาเป้าหมายที่ 2,400 ดอลลาร์ของคาสซิดี ราคาหุ้นยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นได้อีกประมาณ 30% เมื่อเทียบกับราคาหุ้น ณ เวลาที่รายงานเผยแพร่

นอกเหนือจากอุปสงค์ AI ที่เติบโตขึ้นแล้ว โมเดลความร่วมมือด้านอุปทานรูปแบบใหม่ของ SanDisk กับลูกค้า ยังเป็นอีกหนึ่งเหตุผลที่ทำให้นักวิเคราะห์มีมุมมองเชิงบวก มีรายงานว่าบริษัทได้ลงนามในข้อตกลงระยะเวลาหลายปีกับลูกค้ารายใหญ่ของ NAND จำนวน 8 ราย ซึ่งช่วยให้ลูกค้าสามารถล็อกปริมาณอุปทานของผลิตภัณฑ์และราคาไว้ล่วงหน้าได้ เมื่อ AI ผลักดันให้อุปสงค์ NAND เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ข้อตกลงดังกล่าวจึงช่วยเพิ่มความชัดเจนของยอดคำสั่งซื้อในอนาคตของบริษัท

คาสซิดีเชื่อว่าข้อตกลงระยะยาวขนาดใหญ่สามารถครอบคลุมกำลังการผลิต NAND ของ SanDisk ได้เป็นส่วนใหญ่ ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนของอุปสงค์และอุปทานที่เคยสร้างปัญหาให้กับอุตสาหกรรมหน่วยความจำบ่อยครั้งในอดีต สำหรับตลาดทุน หากอุปสงค์ AI ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และสัญญาการค้าระยะยาวช่วยเสริมความมั่นคงของคำสั่งซื้อเพิ่มเติม วัฏจักรธุรกิจของ SanDisk ก็อาจจะมีความราบรื่นยิ่งขึ้น

ที่มา: TradingView

ในมุมมองทางเทคนิค ราคาหุ้นได้ทะลุผ่านเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ระดับ 1,619.64 ดอลลาร์ และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ระดับ 1,565.21 ดอลลาร์ได้อย่างสบาย โดยยังคงทิศทางเชิงบวกในระยะสั้นถึงระยะกลาง ทั้งนี้ ระดับ 1,810 ดอลลาร์ได้เปลี่ยนจากแนวต้านเดิมกลายเป็นแนวรับหลัก โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1,616–1,620 ดอลลาร์ และหากปรับตัวลดลงต่ำกว่านี้อีก จุดสนใจจะอยู่ที่บริเวณประมาณ 1,565 ดอลลาร์

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านระยะใกล้ อยู่ที่ใกล้ระดับ 1,900 ดอลลาร์ โดยมีระดับ 2,000 ดอลลาร์เป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ หากราคาหุ้นทะลุผ่านระดับ 2,000 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายสูง ณ ราคาปิด ก็อาจปรับตัวขึ้นต่อขยับเข้าหาโซน 2,100–2,200 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากราคาหุ้นไม่สามารถยืนเหนือระดับ 1,810 ดอลลาร์ได้ นักลงทุนควรระมัดระวังภาวะสัญญาณหลอก

ดัชนี RSI เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 64.69 อยู่เหนือเส้นสัญญาณ (signal line) ที่ 55.92 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังแข็งแกร่งขึ้น แม้ว่าจะยังไม่ได้เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) อย่างเห็นได้ชัดก็ตาม