ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ PMI ชะลอตัวลง
- ดัชนี PMI ภาคการผลิต ภาคบริการ และดัชนี PMI คอมโพสิตของออสเตรเลียต่างชะลอตัวลงในเดือนกันยายน ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อ AUD
- ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น หลังธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณว่าอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้
- ตลาดคาดการณ์โอกาสเกือบ 89% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ
AUDUSD ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่บริเวณ 0.7110 ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงซบเซาเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังการเปิดเผยข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของ S&P Global ประจำเดือนกันยายนสำหรับออสเตรเลีย ส่งผลให้คู่ AUDUSD ยังคงเผชิญกับแรงกดดัน
การชะลอตัวเกิดขึ้นในวงกว้างในภาคส่วนสำคัญ โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตปรับตัวเข้าสู่ภาวะหดตัวที่ระดับ 49.3 ลดลงจาก 52.0 ในครั้งก่อน ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการลดลงสู่ระดับ 51.4 จาก 53.2 ส่งผลให้ดัชนี PMI คอมโพสิตของออสเตรเลียลดลงสู่ระดับ 50.8 จากตัวเลขครั้งก่อนที่ 52.7
แรงกดดันต่อคู่ AUDUSD ยังเพิ่มขึ้นจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางสหรัฐเพิ่งปรับขึ้นเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน 25 จุดเบสิส สู่กรอบ 3.75%–4.00% โดยผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี
ตลาดการเงินกำลังประเมินแนวโน้มดังกล่าวอย่างจริงจัง โดยเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้เกือบ 89.2% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ขณะที่เทรดเดอร์หันไปให้ความสนใจกับการเปิดเผยข้อมูล PMI เบื้องต้นของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในช่วงต่อมาของวันพุธ
คอลลินส์เตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อที่สูงขึ้น สนับสนุนจุดยืนของเฟดที่เข้มงวดมากขึ้น
คอลลินส์จากเฟดแสดงท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) อย่างเห็นได้ชัด โดยได้คะแนน 8.1 จาก FXS Speechtracker เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.6 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่มากขึ้นต่อการดำเนินนโยบายในช่วงที่ผ่านมา การให้ความสำคัญกับการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อจะยังคงอยู่สูงกว่า 2% อย่างมีนัยสำคัญ และอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดที่ “เข้มงวดมากขึ้นในระดับหนึ่ง” ล้วนส่งสัญญาณถึงแนวโน้มที่ชัดเจนในการคงภาวะการเงินที่เข้มงวด โดยเฉพาะในขณะนี้ที่ตลาดแรงงานถือว่าอยู่ในสถานะที่ดีขึ้น โดยรวมแล้ว ถ้อยแถลงดังกล่าวตอกย้ำถึงความตั้งใจของเฟดที่จะให้ความสำคัญกับการกลับคืนสู่เสถียรภาพด้านราคาอย่างทันท่วงที หลังจากเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเกินไปเป็นเวลานาน ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยที่สนับสนุนดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS เพิ่มขึ้น 0.53 จุด สู่ระดับ 150.49 ซึ่งอยู่ในแดนที่มีท่าทีเข้มงวด (hawkish) อย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การปรับตัวขึ้นของดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ยืนยันว่าถ้อยแถลงของคอลลินส์ได้เสริมความคาดหวังของตลาดต่อการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่องให้แข็งแกร่งขึ้นทีละน้อย ซึ่งเป็นปัจจัยที่มักสนับสนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า
Australian Dollar: คำถามที่พบบ่อย
หนึ่งในปัจจัยที่สําคัญที่สุดสําหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กําหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่ร่ํารวยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนที่สําคัญคือราคาของแร่เหล็กส่งออกที่ใหญ่ที่สุด สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด และเป็นปัจจัยสำคัญอีกหนึ่งประการเช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลียอัตราการเติบโตและดุลการค้า ความเชื่อมั่นของตลาด – ไม่ว่านักลงทุนจะกล้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นปัจจัยหนึ่งเช่นกัน การยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้นเป็นบวกสําหรับ AUD
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) RBA กําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารออสเตรเลียสามารถให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน สิ่งนี้มีอิทธิพลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ 2-3% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ สนับสนุน AUD ให้แข็งค่าและตรงกันข้าม หากดอกเบี้ยลด มูลค่าของ AUD ก็จะลดลง RBA ยังสามารถใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการเข้มงวดเพื่อมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขการกู้ยืม
จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลสําคัญต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตได้ดี ก็จะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ทําให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันมูลค่าของ AUD ตรงกันข้ามกับกรณีที่เศรษฐกิจจีนไม่เติบโตเร็วเท่าที่คาดไว้ เซอร์ไพรส์ในเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงิน
แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียคิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นจุดหมายปลายทางหลัก ราคาของแร่เหล็กจึงสามารถเป็นตัวขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไปหากราคาของแร่เหล็กเพิ่มขึ้น AUD ก็เพิ่มขึ้นเช่นกันเนื่องจากความต้องการรวมสําหรับสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามคือกรณีหากราคาของแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้มีโอกาสมากขึ้นที่ดุลการค้าที่เป็นบวกสําหรับออสเตรเลียซึ่งเป็นบวกของ AUD
ดุลการค้าซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่จ่ายสําหรับการนําเข้าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของตนจะได้รับมูลค่าจากความต้องการส่วนเกินที่สร้างขึ้นจากผู้ซื้อต่างประเทศที่ต้องการซื้อการส่งออกเทียบกับสิ่งที่ใช้จ่ายเพื่อซื้อการนําเข้า ดังนั้นดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับ AUD และจะมีผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าติดลบ
บทความแนะนำ
