ASML ร่วงลงกว่า 8% หลังจีนเริ่มการผลิตเครื่องลิโทกราฟีแบบ Immersion DUV จำนวนมาก; ปราการทางธุรกิจอาจเผชิญความท้าทายหรือไม่?

TradingKey - ASML ( ASML) ร่วงลงกว่า 8% แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ช่วงต้นเดือนมิถุนายนในช่วงสั้น ๆ โดย ณ เวลาที่เผยแพร่ข่าว หุ้นดังกล่าวยังคงลดลง 5.56% อยู่ที่ 1,659.32 ดอลลาร์

แผนภูมิราคาหุ้น ASML, แหล่งที่มา: TradingView

ตามรายงานของเดอะ อินฟอร์เมชัน (The Information) ระบุว่า รัฐวิสาหกิจในนครเซี่ยงไฮ้ ประเทศจีน ได้เริ่มต้นการผลิตจำนวนมากสำหรับเครื่องลิโทกราฟี DUV แบบจุ่ม (immersion DUV) โดยมีแผนที่จะผลิตจำนวน 5 เครื่องในปีนี้ และขยายการผลิตเป็น 20 เครื่องในปีหน้า แม้ว่าการผลิตจำนวนมากยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ก็ส่งผลให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับสถานะการผูกขาดของ ASML

มีรายงานว่า เครื่อง DUV เป็นอุปกรณ์หลักที่สำคัญสำหรับการผลิตชิปโหนดดั้งเดิม (mature-node) และยังเป็นรากฐานสำคัญของธุรกิจของ ASML อีกด้วย

ภายใต้มาตรการควบคุมการส่งออกที่นำโดยสหรัฐฯ ASML ได้ถูกสั่งห้ามส่งออกเครื่องลิโทกราฟี EUV ที่ก้าวหน้าที่สุดไปยังประเทศจีน และยอดขายเครื่อง DUV รุ่นที่ล้ำสมัยที่สุดไปยังประเทศจีนก็ถูกจำกัดเช่นกัน ในไตรมาสที่สองของปีนี้ ตลาดจีนยังคงเป็นแหล่งรายได้ที่ใหญ่เป็นอันดับสามของ ASML แต่อุปกรณ์ที่บริษัทส่งมอบให้กับจีนนั้นล้าหลังกว่ารุ่นระดับท็อปสุดถึง 8 เจเนอเรชันทางเทคโนโลยี

หากจีนประสบความสำเร็จในการผลิตเครื่องลิโทกราฟี DUV จำนวนมาก นั่นหมายความว่าอุปสงค์ระยะยาวในส่วนนี้ของตลาดปัจจุบันกำลังเผชิญกับการถูกแบ่งส่วนแบ่ง และป้อมปราการทางธุรกิจ (moat) ของ ASML กำลังแคบลงเรื่อย ๆ

ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น มาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ไม่ได้ขัดขวางการพัฒนาเทคโนโลยีเพื่อไล่ตามให้ทันของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีน แต่กลับเร่งการสร้างห่วงโซ่อุปทานที่เป็นอิสระของตนเอง ในขณะเดียวกัน เมื่อพิจารณาจากรูปแบบการบูรณาการทีมวิจัยและพัฒนาข้ามองค์กร อุตสาหกรรมเครื่องลิโทกราฟีของจีนกำลังระดมทรัพยากรเพื่อจัดการกับอุปกรณ์หลัก แม้ว่ากำลังการผลิตที่จำกัดในปัจจุบันและการมีอยู่ของช่องว่างทางเทคโนโลยีจะเป็นความจริงที่เป็นรูปธรรม แต่ความสำเร็จในการผลิตจำนวนมากก็แสดงให้เห็นว่าการพึ่งพาตนเองได้ก้าวข้ามเกณฑ์ที่สำคัญที่สุดไปแล้ว อัตราความเร็วในการเร่งกำลังการผลิตและการอัปเกรดเทคโนโลยีในระยะต่อไป จะกลายเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดทิศทางของอุตสาหกรรมอุปกรณ์ลิโทกราฟีระดับโลก