ข่าวหุ้นวันนี้ น้ำมันเริ่มย่อช่วยตลาดหายใจ แต่ Fed กับงบ AI ยังเป็นด่านใหญ่ของตลาด

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. น้ำมันย่อจากข่าวเจรจา ตลาดเลยหายใจได้ แต่ยังไม่ถึงขั้นโล่งทั้งกระดาน

ตลาดเปิดสัปดาห์นี้ไม่ได้เริ่มจากความกลัวแบบวันก่อน เพราะราคาน้ำมันที่เพิ่งกระชากแรงเริ่มถอยลงหลังมีสัญญาณว่าสหรัฐฯ กับอิหร่านอาจกลับมาหาทางคุยกัน Brent ที่เคยขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลถอยมาปิดแถว 96.78 ดอลลาร์ ส่วน WTI ลงมาแถว 89.31 ดอลลาร์ แปลง่ายๆ คือแรงกดเงินเฟ้อจากพลังงานยังอยู่ แต่ตลาดไม่ต้องรีบขายทุกอย่างเหมือนตอนเห็นน้ำมันพุ่งทันที

ภาพหุ้นสหรัฐเลยออกมาแบบผสมมากกว่าพัง S&P 500 ขยับขึ้นเล็กน้อย 0.05% มาที่ 7,411.98 จุด Dow บวก 235.60 จุด หรือ 0.46% แต่ Nasdaq ยังลบ 0.64% มาที่ 24,975.82 จุด เพราะหุ้นชิปกับเทคยังโดนถามเรื่องต้นทุน AI ถ้าดูแบบคนถือพอร์ตจริง ข่าวดีคือน้ำมันไม่เร่งขึ้นต่อ ข่าวร้ายคือหุ้นแพงยังไม่มีที่ให้ผิดหวังมากนัก

สัปดาห์นี้ตลาดยังต้องผ่านด่าน Fed, GDP และ PCE โดยปฏิทินสหรัฐมี Durable Goods คืนวันจันทร์ ตามด้วยประชุม Fed วันที่ 28-29 ก.ค. และตัวเลข GDP กับ PCE ช่วงท้ายสัปดาห์ ถ้าตัวเลขยังแข็งและเงินเฟ้อไม่ลงตามที่หวัง ตลาดจะกลับมากังวลดอกเบี้ยเร็วมาก ดังนั้นรอบนี้ไม่ใช่จังหวะอ่านแค่ข่าวน้ำมัน ต้องอ่านน้ำมันพร้อมยีลด์ ดอลลาร์ และเสียง Fed ไปด้วย

2. หุ้น AI ยังไม่ตาย แต่ตลาดเริ่มเลือกข้างระหว่างกำไรจริงกับค่าใช้จ่ายที่บวมขึ้น

ประเด็นที่กด Nasdaq ไม่ใช่แค่สงคราม แต่เป็นคำถามเดิมที่เริ่มดังขึ้นเรื่อย ๆ ว่าเงินลงทุน AI จะคืนเป็นกำไรได้เร็วแค่ไหน Intel แม้รายงานผลประกอบการดีกว่าคาด แต่หุ้นยังร่วงเกือบ 8% ขณะที่ Broadcom, AMD, Micron และกอง ETF ชิปอย่าง SMH ก็ถูกขายตาม ภาพนี้บอกว่าตลาดไม่ได้เลิกเชื่อ AI แต่เลิกให้เช็คเปล่ากับทุกบริษัทที่พูดคำว่า AI

ฝั่งบวกยังมีแรงจาก Apple ที่ขึ้น 3.5% ช่วยพยุง Dow และฤดูกาลประกาศงบยังดูไม่แย่ เพราะข้อมูล FactSet ในรายงาน CNBC ชี้ว่า 27% ของบริษัทใน S&P 500 ที่ประกาศแล้ว มี 86% ทำกำไรต่อหุ้นดีกว่าคาด แต่จุดตัดสินใจคือบริษัทใหญ่ที่เหลือจะยืนยันกำไรได้แค่ไหน ถ้างบดีแต่ใช้เงินลงทุนหนักเกิน ตลาดอาจดีใจแค่วันเดียวแล้วกลับมาขายเหมือนเดิม

3. ทองเด้งตามแรงพักของดอลลาร์และความเสี่ยง แต่ยังต้องระวังยีลด์

ทองได้แรงกลับมาบ้างจากความไม่แน่นอนตะวันออกกลางและดอลลาร์ที่ไม่ได้เร่งแข็งต่อ ราคาทองอยู่แถว 4,068 ดอลลาร์ บวกประมาณ 0.53% ขณะที่ฝั่งไทยมีรายงานราคาทองคำ 96.5% เช้าวันที่ 27 ก.ค. ปรับขึ้น 350 บาท และทองคำแท่งขายออกบาทละ 65,200 บาท ทำให้ทองยังเป็นสินทรัพย์ที่ตลาดหยิบมาใช้กันพอร์ตความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์

แต่ทองรอบนี้ยังไม่ใช่ทางเดียว เพราะยีลด์ 10 ปีสหรัฐยังอยู่แถว 4.68-4.69% ซึ่งสูงพอจะขวางแรงซื้อทองที่ไม่มีดอกเบี้ย ถ้าข่าวเจรจาคืบหน้าและ Fed ออกมาเสียงแข็ง ทองอาจถูกขายทำกำไรได้ง่าย กลยุทธ์ที่ไม่หลุดโฟกัสคือถือทองได้แต่ต้องดูแนวโน้มยีลด์กับดอลลาร์คู่กัน ไม่ใช่เห็นข่าวสงครามแล้วไล่ทองทุกไม้

4. SET เช้านี้มีแรงกดจาก DELTA กับน้ำมันลง แต่เงินบาทแข็งช่วยลดแรงกระแทกบางส่วน

ฝั่งไทยเช้านี้ต้องระวังแรงกดเฉพาะตัวมากกว่ามองแค่บรรยากาศโลก ฝั่งข่าวตลาดไทยมองว่า SET มีโอกาสย่อตัวจากงบ DELTA ไตรมาส 2/69 ที่กำไรแตะ 6.08 พันล้านบาท ต่ำกว่าตลาดคาด ขณะที่ราคาน้ำมันที่ถอยลงกดหุ้นพลังงานและปิโตรเคมีบางตัว ตรงนี้ทำให้ SET อาจไม่ได้เด้งแรงตามเอเชีย แม้ตลาดภูมิภาคส่วนใหญ่เปิดบวกจากข่าวน้ำมันร่วง

เงินบาทเปิดที่ 33.57 บาทต่อดอลลาร์ แข็งค่าจาก 33.69 บาท ช่วยลดแรงกดต้นทุนนำเข้าและอารมณ์เงินไหลออกได้บ้าง แต่เกมวันนี้ยังต้องเลือกหุ้น รายงาน STOCK FOCUS ชี้ DELTA เป็นตัวกด sentiment ส่วนหุ้นส่งออก อิเล็กทรอนิกส์บางตัว และหุ้นที่ได้ประโยชน์จากบาทแข็ง/ต้นทุนพลังงานลด อาจถูกเลือกเป็นรายตัว

สรุปคือ SET ยังมีช่องให้เล่น แต่ต้องเล่นแบบมีจุดตัดสินใจ ถ้าดัชนีไม่ผ่าน 1,650 พร้อมมูลค่าซื้อขายหนุน ก็อย่าเพิ่งตีความว่าแรงซื้อกลับมาจริงทั้งตลาด รอบนี้เหมาะกับการรอจังหวะย่อและเลือกหุ้นที่มีเหตุผลเฉพาะตัว มากกว่าซื้อทั้งกระดานแล้วหวังว่าข่าวน้ำมันย่อจะช่วยทุกอย่าง