IBM เผยสัญญาณกับดักหมี: การกลับตัวอย่างรุนแรงหลังราคาหุ้นร่วงดิ่ง จุดต่ำสุดตามรอบที่ระดับ 200 ดอลลาร์ไร้ข้อกังขาแล้วใช่หรือไม่?

TradingKey - IBM พบแรงซื้อหนุนใกล้ระดับ 200 ดอลลาร์ แต่จะสามารถปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นได้อีกหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับการประชุมทางโทรศัพท์ที่กำลังจะเกิดขึ้น

ในช่วงเวลาซื้อขายปกติของวันที่ 16 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้น IBM ( IBM) ปรับตัวลดลงอีกสู่ระดับประมาณ 204 ดอลลาร์ โดยลดลงมากกว่า 3% จากราคาปิดในวันทำการก่อนหน้าที่ 211 ดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็แตะระดับต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 อย่างไรก็ตาม หุ้น IBM ได้ดีดตัวกลับและปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นอย่างเหนือความคาดหมายในเวลาต่อมา โดยพลิกกลับจากช่วงขาลงและปิดบวก 3.72% ที่ระดับ 219.05 ดอลลาร์

การหยุดชะงักอย่างกะทันหันของการร่วงลงของหุ้น IBM ไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยข่าวเชิงบวกครั้งใหญ่ใด ๆ แต่มีแนวโน้มมากกว่าที่จะเกิดจากการลงไปแตะแนวป้องกันทางเทคนิคที่ระดับ 200 ดอลลาร์ ซึ่งระดับนี้เคยเป็นแนวต้านที่ก่อตัวขึ้นระหว่างเดือนมิถุนายนถึงกันยายน 2024 และการทะลุผ่านแนวต้านนี้ได้ปูทางไปสู่แนวโน้มขาขึ้นที่ยาวนานเกือบสามปี ในปัจจุบัน ระดับนี้จะเปลี่ยนผ่านจากแนวต้านกลายเป็นแนวรับ

กราฟหุ้น IBM, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาในแง่ของมูลค่าพื้นฐาน การที่หุ้น IBM ร่วงลงมาใกล้ระดับ 200 ดอลลาร์ หมายความว่าอัตราส่วน P/E ได้ย่อตัวลงเหลือ 19 เท่าจากระดับเกือบ 30 เท่าก่อนหน้านี้ ซึ่งถือว่าคุ้มค่าอย่างมาก ยิ่งไปกว่านั้น อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลได้ปรับตัวกลับขึ้นมาอยู่ที่ 3.08% ซึ่งกลับสู่ระดับที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นในภาพรวม ซึ่งดึงดูดเม็ดเงินลงทุนของสถาบันที่กำลังมองหาสินทรัพย์ AI ในกลุ่มปลอดภัย

นอกจากนี้ ปัจจัยพื้นฐานของ IBM ก็ไม่ได้ย่ำแย่จนถึงขั้นวิกฤต โดยรายได้ไตรมาสสองของ IBM อยู่ที่ 1.72 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.79 หมื่นล้านดอลลาร์ และเติบโตเพียง 1% เมื่อเทียบรายปี อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าธุรกิจซอฟต์แวร์จะหยุดชะงักลงโดยสิ้นเชิง โดย Ujjwal Maheshwari นักวิเคราะห์ เชื่อว่าเป็นเพียงผลกระทบจากห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ที่เข้ามาเบียดบัง ซึ่งส่งผลให้สัญญาขนาดใหญ่หลายฉบับไม่สามารถปิดดีลได้ในไตรมาส 2 ตามกำหนด และต้องเลื่อนออกไปเป็นช่วงครึ่งหลังของปี

แม้ว่าธุรกิจเมนเฟรมและการให้คำปรึกษาระยะสั้นของ IBM จะต้องเผชิญกับแรงกดดันจากการถูกเบียดบังงบประมาณ แต่กลไกขับเคลื่อนด้านซอฟต์แวร์ของ IBM ซึ่งเป็นตัวแทนของอนาคตอย่างแท้จริงนั้นยังไม่ได้หยุดชะงักลง ตัวอย่างเช่น การเติบโตของรายได้ของ Red Hat เร่งตัวขึ้นสวนทางกับแนวโน้มตลาดขึ้นมาอยู่ที่ 11% ขณะที่ HashiCorp และ Confluent ที่ถูกเข้าซื้อกิจการต่างก็สร้างผลงานได้อย่างยอดเยี่ยม ที่น่าสังเกตยิ่งกว่านั้นคือ IBM ได้เผยโฉมไพ่ตายทางเทคโนโลยีในรายงานผลประกอบการฉบับนี้ไปพร้อมกัน โดยประกาศเปิดตัวเทคโนโลยีชิปขนาด 0.7 นาโนเมตร (ต่ำกว่า 1 นาโนเมตร หรือ Sub-1nm) ครั้งแรกของโลก!

แม้ว่าแรงขายหุ้น IBM จะได้รับการระบายออกไปเป็นส่วนใหญ่และเริ่มพบแนวรับแล้ว แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วกำลังจะเกิดขึ้นในเร็ววัน โดยแนวโน้มในช่วงครึ่งหลังของปีจะขึ้นอยู่กับการประชุมทางโทรศัพท์ในวันพุธหน้า (22 กรกฎาคม) เป็นหลัก ซึ่งในช่วงเวลานั้น IBM จะนำเสนอรายละเอียดแนวโน้มสำหรับช่วงครึ่งหลังของปี ที่สำคัญที่สุดคือประเด็นสำคัญจะอยู่ที่ว่า Arvind Krishna ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) จะสามารถยืนยันได้หรือไม่ว่าสัญญาที่ถูกเลื่อนมาจากไตรมาส 2 ได้รับการเซ็นสัญญาเรียบร้อยแล้วในเดือนกรกฎาคม รวมถึงการให้คาดการณ์เชิงบวกเกี่ยวกับกรอบเวลาของชิปขนาด 0.7 นาโนเมตรรุ่นใหม่ล่าสุด และเมนเฟรม z18 เจนเนอเรชันถัดไป