ตลาดลุ้น CPI คืนนี้ ด้านน้ำมันพุ่งเพราะฮอร์มุซ หุ้นเทคโดนกด ส่วน SET เช้านี้ยังอ่อนตัว

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. ฮอร์มุซทำตลาดสะดุ้ง แต่นี่คือความเสี่ยง ไม่ใช่น้ำมันหายจากระบบแล้ว

ประเด็นใหญ่เช้าวันนี้ไม่ใช่แค่น้ำมันขึ้น แต่คือเส้นทางขนส่งแถวช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเป็นจุดเสี่ยงอีกครั้ง หลังมีรายงานว่าสหรัฐฯ เสนอเก็บค่าธรรมเนียม 20% กับสินค้าที่ผ่านเส้นทางนี้ และยกระดับมาตรการต่อท่าเรืออิหร่าน ตลาดเลยรีบคิดใหม่ทันทีว่า ค่าขนส่ง ค่าประกัน และเวลาส่งมอบน้ำมันอาจแพงขึ้นแค่ไหน

ราคาน้ำมันตอบรับเร็วมาก Brent ขยับขึ้นมาแถว 84.98-85.11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล บวกราว 2.0-2.14% ส่วน WTI อยู่แถว 79.79-79.91 ดอลลาร์ บวกประมาณ 2.1-2.27% หลังรอบก่อน Brent พุ่งไปแล้ว 9.6% ภาพนี้บอกว่าตลาดกำลังซื้อ “ความเสี่ยง” ล่วงหน้า แต่ยังไม่ควรสรุปว่าน้ำมันขาดตลาดจริงแล้ว

จุดที่ต้องระวังคือ ข่าวแบบนี้ทำให้ราคาวิ่งแรงได้ แต่ก็ย่อแรงได้เหมือนกัน ถ้าการเดินเรือยังผ่านได้และไม่มีตัวเลขอุปทานหายจริง ราคาน้ำมันอาจถอยจากโซน 85 ดอลลาร์ได้ แต่ถ้าต้นทุนขนส่งเริ่มกระทบของจริง ตลาดจะเริ่มเอาเรื่องนี้ไปคิดรวมกับเงินเฟ้อทันที

ตอนนี้ผลกระทบไม่ได้อยู่แค่หุ้นพลังงาน เพราะน้ำมันแพงไปแตะค่าขนส่ง ต้นทุนบริษัท เงินเฟ้อ และดอกเบี้ยพร้อมกัน หุ้นที่แพ้ต้นทุนสูงหรือแพ้ดอกเบี้ยจึงต้องระวังมากกว่าปกติ รอบนี้อย่าดูแค่ว่าใครได้ประโยชน์จากน้ำมันขึ้น แต่ต้องดูด้วยว่าใครจะโดนต้นทุนกินกำไร

2. หุ้นสหรัฐฯ โดนขายก่อนแล้ว โดยเฉพาะเทคและชิป

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดวันที่ 13 ก.ค. แบบไม่ค่อยสวย S&P 500 อยู่ที่ 7,515.34 จุด ลด 0.79% Nasdaq อยู่ที่ 25,873.18 จุด ลด 1.55% ส่วน Dow Jones อยู่ที่ 52,498.64 จุด ลด 0.26% ตัวเลขนี้เป็นราคาปิดวันก่อน ไม่ใช่ตลาดสดของวันที่ 14 ก.ค.

สิ่งที่น่าสนใจคือ Nasdaq ลงแรงกว่า เพราะกลุ่มเทคโนโลยีลด 2.07% และหุ้นชิปอ่อนตัวชัด พูดง่าย ๆ คือพอมีน้ำมันแพงกับเงินเฟ้อกลับมา ตลาดจะเริ่มไม่ค่อยอยากจ่ายแพงให้หุ้นที่ต้องพึ่งความหวังการโตไกล ๆ ถ้าคืนนี้ CPI ออกมาไม่ดี หุ้นเทคอาจยังถูกกดต่อ แต่ถ้าตัวเลขไม่ร้อน ตลาดก็อาจมองว่านี่เป็นแค่การพักตัว

3. CPI คืนนี้เป็นตัวชี้อารมณ์ตลาด ส่วน Bitcoin ยังไม่ได้เด่นเป็นหลุมหลบภัย

คืนนี้เวลา 19:30 น. ตามเวลาไทย ตลาดจะได้ตัวเลข CPI สหรัฐฯ เดือนมิถุนายน แต่รอบนี้สำคัญขึ้นเพราะน้ำมันกลับมาแพง ถ้าเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่ตลาดหวัง ภาพดอกเบี้ยลดช้าอาจกลับมากดหุ้น ทอง คริปโต และค่าเงินพร้อมกัน

ทองคำยังลุ้นยืนเหนือ 4,000 ดอลลาร์ หลังหลุดลงไปแตะระดับ 3,900 กว่าๆ ชั่วคราว ฝั่งคริปโตยังไม่ได้ทำตัวเป็นที่หลบภัยชัดเจน Bitcoin อยู่ที่ 62,373 ดอลลาร์ ลด 0.69% ใน 24 ชั่วโมง ณ 10:35 น. เวลาไทย ส่วน Ethereum อยู่ที่ 1,777.46 ดอลลาร์ ลด 0.08% การขยับลงไม่แรงมาก แปลว่าตลาดยังรอดู CPI มากกว่าตื่นตระหนก แต่ก็ยังไม่ใช่ภาพที่บอกว่าเงินไหลเข้าคริปโตเพื่อหลบความเสี่ยง

4. SET เช้านี้อ่อน 0.81% ต้องเลือกหุ้น ไม่ใช่ซื้อทั้งกระดาน

SET เช้านี้อยู่ที่ 1,614.74 จุด ลดลง 13.16 จุด หรือ 0.81% มูลค่าซื้อขาย 23,563.88 ล้านบาท เปิดที่ 1,609.51 จุด และแกว่งในกรอบ 1,606.27-1,616.06 จุด

ภาพของหุ้นไทยตอนนี้คือโดนบรรยากาศเสี่ยงจากข้างนอกกดไว้ แต่ไม่ได้แปลว่าต้องขายทุกอย่างเหมือนกัน หุ้นพลังงานอาจได้แรงหนุนจาก WTI ใกล้ 80 ดอลลาร์และ Brent ใกล้ 85 ดอลลาร์ แต่หุ้นที่ใช้พลังงานเยอะ มีต้นทุนขนส่งสูง หรือไวต่อดอกเบี้ย ยังต้องระวัง เพราะน้ำมันแพงไม่ได้เป็นข่าวดีของทั้งตลาด

ถ้ามองแบบคนมีพอร์ตจริง จุดสำคัญคือ SET จะยืนแถวกรอบ 1,606.27-1,616.06 จุดได้ไหม และหลัง CPI คืนนี้ เงินจะกลับมาเสี่ยงหรือพักก่อน อย่าเพิ่งไล่หุ้นพลังงานเพียงเพราะน้ำมันพุ่ง และอย่าเพิ่งตัดสินว่าหุ้นเทคหมดรอบจากวันเดียว รอให้ตัวเลขเงินเฟ้อช่วยเฉลยก่อน

สรุปง่าย ๆ วันนี้ตลาดไม่ได้พัง แต่ตลาดกำลังขอหลักฐานเพิ่ม น้ำมันต้องพิสูจน์ว่าความเสี่ยงฮอร์มุซจะยืดเยื้อแค่ไหน CPI ต้องบอกว่าเงินเฟ้อยังน่ากลัวไหม และ SET ต้องพิสูจน์ว่าการย่อตัวเช้านี้เป็นแค่พักฐาน หรือเริ่มเป็นแรงขายจริง