ราคาทองคำทดสอบที่ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่ความกังวลเงินเฟ้อจากพลังงานยังคงทำให้การเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่ในเกม
- ทองคำเผชิญกับความยากลำบากเนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงสร้างความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อแม้ว่าข้อมูล CPI และ PPI ของสหรัฐฯ จะอ่อนตัวลง
- นโยบายของ Fed ที่เข้มงวดและความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้จำกัดความต้องการทองคำ
- XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงทางเทคนิคอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ
ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักเทรดมองข้ามรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวติดต่อกันสองครั้งและยังคงให้ความสนใจกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาอีกครั้ง ซึ่งเป็นปัจจัยกระตุ้นความกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง
ในขณะที่รายงานข่าวนี้ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $4,015 ปรับตัวลดลง 1.10% ในวันนี้ หลังจากแตะ $3,974 ในช่วงต้นของเซสชันอเมริกา
รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนมิถุนายนออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด อย่างไรก็ตาม ทองคำไม่ได้รับประโยชน์เนื่องจากตัวเลขที่อ่อนตัวเพียงแค่เลื่อนความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในระยะสั้นออกไป
ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกันสองวัน เพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ
เจ้าหน้าที่เฟดยังคงเน้นย้ำความจำเป็นในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน พร้อมระบุว่าตลาดแรงงานดูเหมือนจะมีเสถียรภาพแล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้หากเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อ
ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นลดความน่าสนใจของทองคำ เนื่องจากนักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลง โดยผู้ขายจับตาการทะลุระดับ $4,000 อย่างต่อเนื่อง
ข้อมูลที่เปิดเผยในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.2% MoM ในเดือนมิถุนายน สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ การอ่านข้อมูลของเดือนพฤษภาคมถูกปรับขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.0% จาก 0.9%
กลุ่มยอดค้าปลีกพื้นฐาน (Retail Sales Control Group) ก็ออกมาตามคาดที่ 0.5% แม้ว่าจะต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนพฤษภาคม ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงมาอยู่ที่ 208,000 ราย จาก 216,000 ราย ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 217,000 ราย
ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ ดำเนินการโจมตีเป้าหมายในอิหร่านเป็นคืนที่ห้าติดต่อกัน ขณะที่เตหะรานตอบโต้ด้วยการโจมตีสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ในคูเวต บาห์เรน และจอร์แดน สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าอิหร่านได้สั่งให้กลุ่มฮูตีในเยเมนปิดช่องทาง Bab el-Mandeb สู่ทะเลแดง หากสหรัฐฯ โจมตีเครือข่ายไฟฟ้
ราคาน้ำมันขยายตัวเพิ่มขึ้นหลังรายงานดังกล่าว โดย West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายอยู่ราว $80.00 เพิ่มขึ้นเกือบ 12% ในสัปดาห์นี้
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ผู้ขายยังคงควบคุมตลาด ขณะที่ XAU/USD เผชิญแรงกดดันต่ำกว่า $4,200
ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงเนื่องจากยังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ที่ $4,495 และ SMA 100 วัน ที่ $4,547
ราคายังคงเคลื่อนไหวภายในช่องขาลงแบบขนาน โดยซื้อขายต่ำกว่าขอบบนของช่องที่ประมาณ $4,200 ขณะที่โมเมนตัมผสมกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ใกล้ 37 มีแนวโน้มขาลง ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวก แต่แถบฮิสโตแกรมลดลง บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวใด ๆ ยังต้องเผชิญกับแรงต้านเชิงโครงสร้างด้านบน
ในด้านบน แนวต้านทันทีรวมตัวกันที่ประมาณ $4,200 ซึ่งเป็นจุดที่เส้นแนวนอนและเส้นบนของช่องขนานมาบรรจบกัน ก่อนจะมีแนวต้านสำคัญที่ SMA 200 วัน ใกล้ $4,495 และ SMA 100 วัน ใกล้ $4,547
ในด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับแนวนอน $4,000 โดยมีแนวรับลึกกว่าที่พื้นช่องประมาณ $3,800
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
