ข่าวหุ้นวันนี้ PPI สหรัฐต่ำคาดช่วยตลาดหายใจ แต่น้ำมันฮอร์มุซยังทำให้ SET ต้องเล่นแบบเลือกหุ้น

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. PPI ต่ำคาดทำตลาดโล่งขึ้น แต่ยังไม่ใช่ไฟเขียวให้ไล่เสี่ยงทั้งพอร์ต

ตลาดได้ข่าวดีเพิ่มอีกหนึ่งชิ้น หลัง PPI หรือดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐเดือนมิถุนายนขึ้น 5.5% เทียบรายปี ต่ำกว่าคาด 6.2% ส่วน Core PPI อยู่ที่ 4.7% ต่ำกว่าคาด 5.2% ตัวเลขนี้ช่วยยืนยันต่อจาก CPI ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มเบาลงจริง ไม่ใช่แค่ดีวันเดียวแล้วจบ

หุ้นสหรัฐฯ เลยปิดบวกพอให้ตลาดเอเชียมีฐานอารมณ์ที่ดีขึ้น S&P 500 ขึ้น 0.38% ปิด 7,572.40 จุด, Nasdaq บวก 0.62% ที่ 26,269.23 จุด และ Dow Jones เพิ่ม 150.37 จุด หรือ 0.29% มาที่ 52,658.64 จุด ฝั่งยีลด์ 10 ปีสหรัฐฯ ย่อลงแถว 4.545% และเงินบาทเปิดแข็งมาที่ 33.56 บาทต่อดอลลาร์ตามดอลลาร์ที่อ่อนลง

แต่ถ้าดูแบบคนถือพอร์ตจริง ข่าวดีนี้ยังเป็นข่าวดีแบบมีเบรก เพราะตลาดกำลังลดความกลัวเรื่อง Fed ขึ้นดอกเบี้ย ไม่ได้แปลว่า Fed จะรีบกลับลำมาช่วยตลาดทันที เกมวันนี้จึงเหมาะกับการเลือกหุ้นที่ได้ประโยชน์จากยีลด์ลงมากกว่าการไล่ซื้อทุกธีมพร้อมกัน

2. น้ำมันยังเป็นตัวแสบของรอบนี้ เพราะฮอร์มุซทำให้เงินเฟ้อกลับมาหลอกตลาดได้ตลอด

จุดที่ตลาดยังวางใจไม่ได้คือราคาน้ำมันยังยืนสูงจากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านและความเสี่ยงแถวช่องแคบฮอร์มุซ ช่วงเช้าวันที่ 16 ก.ค. WTI อยู่แถว 80.18 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล บวก 0.73% ส่วน Brent อยู่ราว 85.33 ดอลลาร์ บวก 0.45% ตัวเลขไม่ได้พุ่งแรงเท่าวันแรก แต่ยังสูงพอให้ตลาดไม่กล้าปิดความเสี่ยงเงินเฟ้อ

ทองคำก็สะท้อนความลังเลแบบเดียวกัน Gold COMEX อยู่แถว 4,037.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลด 0.35% หลังขึ้นแรงก่อนหน้า พูดง่าย ๆ คือ PPI ช่วยกดดันดอลลาร์กับยีลด์ แต่ราคาน้ำมันที่ยังแข็งทำให้ตลาดไม่กล้าเล่นธีมดอกเบี้ยลงแบบสุดตัว ถ้าน้ำมันยืนเหนือ 80 ดอลลาร์นานกว่าที่คิด หุ้นพลังงานกับโรงกลั่นอาจยังได้แรงเก็งกำไร แต่หุ้นที่แพ้ต้นทุนพลังงานจะถูกตลาดถามเรื่องมาร์จิ้นเร็วมาก

3. หุ้นเทคยังไม่หมดรอบ แต่ตลาดเอเชียเริ่มบอกว่า AI ก็ต้องมีวินัย

ถึง Nasdaq จะปิดบวกเมื่อคืน แต่เช้านี้ตลาดเอเชียไม่ได้รับลูกแบบสวยทั้งกระดาน ญี่ปุ่นเปิดลบ 1.24%, จีนลบ 1.09% และ KOSPI ร่วงแรง 6.3% จากแรงขายหุ้นเทคโนโลยี ภาพนี้บอกว่าตลาดยังชอบธีม AI แต่เริ่มไม่อยากจ่ายแพงแบบไม่ดูพื้นฐาน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 เช้านี้ยังบวกเล็กน้อยราว 0.07% ส่วน Nasdaq 100 Futures แทบไม่ขยับ แปลว่าฝั่งสหรัฐฯ ยังไม่เสียทรง แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณให้เสี่ยงเต็มที่เหมือนตลาดกระทิงไร้กังวล จังหวะนี้จึงควรดูว่าใครมีรายได้จริง ใครมูลค่าหุ้นยังไม่ตึง และใครได้ประโยชน์จากยีลด์ลงโดยไม่โดนต้นทุนพลังงานกัดกลับ

4. SET ก่อนเปิดยังมีฐานดีจากเงินไหลเข้า แต่วันนี้ต้องผ่านด่าน 1,640 จุดให้ได้

ฝั่งหุ้นไทยเช้านี้ยังอยู่ในโหมดรอดูแรงซื้อจริง หลังวานนี้ปิดบวก 4.18 จุด หรือ 0.26% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 86,236.86 ล้านบาท แรงหนุนหลักมาจากหุ้นใหญ่ที่เกี่ยวกับน้ำมันอย่าง PTT และ TOP รวมถึงเม็ดเงินต่างชาติที่ซื้อสุทธิ SET+MAI 952.50 ล้านบาท และ NVDR ซื้อสุทธิรวม 1,361.97 ล้านบาท

ประเด็นคือข่าวดีต่างประเทศช่วยพยุงอารมณ์ตลาดไทยได้ แต่ไม่ได้ล้างความเสี่ยงหมด นักวิเคราะห์ในประเทศมองกรอบวันนี้แถวแนวรับ 1,620 และ 1,610 จุด ส่วนแนวต้าน 1,640 จุด ขณะที่โบรกเทคนิคหลายรายยังให้เล่นในกรอบ 1,621-1,650 จุด แปลว่าตลาดยังเป็นเกมเลือกจังหวะ ไม่ใช่เปิดเขียวแล้วไล่ทั้งกระดาน

ถ้า SET ยืนเหนือ 1,630 จุดและไปทดสอบ 1,640 จุดได้ หุ้นพลังงาน โรงกลั่น และหุ้นที่ได้ประโยชน์จากยีลด์ลงอาจยังพอเล่นต่อ แต่ถ้าหุ้นเทคเอเชียกดบรรยากาศหรือน้ำมันแกว่งแรงเกินไป ตลาดไทยอาจกลับมาแกว่งในกรอบเร็วมาก วันนี้จึงควรเล่นแบบมีแผน ไม่ใช่เห็นเงินไหลเข้าแล้วเผลอลืมจุดตัดขาดทุน