ดัชนี CPI เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ แบบ MoM ร่วงลง 0.4% เป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 6 ปี, อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแตะระดับศูนย์อย่างไม่คาดคิด, ราคาทองคำพุ่งขึ้นใกล้ระดับ 4,100

TradingKey - เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ช่วยให้แนวโน้มของตลาดสดใสขึ้น โดยในเดือนมิถุนายน ดัชนี CPI ที่ยังไม่ได้ปรับค่าตามฤดูกาลเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับ 4.2% ในเดือนพฤษภาคม และยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.8% ขณะที่ดัชนี CPI ที่ปรับค่าตามฤดูกาลแล้วลดลง 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งเป็นการลดลงในเดือนเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 และมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ -0.1% อย่างมาก

สิ่งที่ทำให้ตลาดประหลาดใจยิ่งกว่านั้นคือตัวเลขของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน โดยในเดือนมิถุนายน อัตราดัชนี CPI พื้นฐานแบบรายปีที่ยังไม่ได้ปรับค่าตามฤดูกาลอยู่ที่ 2.6% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.8% และต่ำกว่าระดับก่อนหน้าที่ 2.9% อย่างมาก ขณะที่อัตราดัชนี CPI พื้นฐานแบบรายเดือนอยู่ที่ 0% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 เมื่อเทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 0.2%

[แหล่งที่มา: สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ]

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนโดยตรงที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงในรอบนี้ โดยในเดือนมิถุนายน ทั้งราคาน้ำมันเบนซินและน้ำมันเชื้อเพลิงต่างปรับตัวลดลงมากกว่า 9% เมื่อเทียบรายเดือน และราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยรายเดือนลดลงจากประมาณ 103.7 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนพฤษภาคม สู่ระดับ 84.4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาบริการพื้นฐานที่ไม่รวมค่าที่พักอาศัย ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดที่สุด ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบรายเดือนเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยค่าที่พักอาศัยเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% และราคาค่าบริการขนส่งลดลง 0.3% ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงดึงรั้งของตลาดแรงงานที่มีต่อเงินเฟ้อนั้นเริ่มอ่อนแอลง ขณะที่ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 0.2% ราคารถยนต์ใหม่ทรงตัว ราคารถยนต์มือสองลดลง 0.2% และราคาเสื้อผ้าเครื่องแต่งกายลดลง 0.6%

การชะลอตัวลงในวงกว้างของข้อมูลเงินเฟ้อกำลังปรับเปลี่ยนการคาดการณ์ของตลาดต่อแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ภายหลังการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมได้เพิ่มขึ้นเป็น 83.4% ขณะที่โอกาสสะสมในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ อยู่ที่ 16.6%

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลนี้สะท้อนถึงสภาพแวดล้อมด้านราคาในเดือนมิถุนายนเท่านั้น และภายหลังการพังทลายของข้อตกลงหยุดยิงในช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ได้ดีดตัวกลับมาอยู่เหนือระดับ 80 ดอลลาร์อีกครั้ง การยื้อยุดระหว่างความตึงเครียดในตะวันออกกลางกับอัตราเงินเฟ้อจึงยังห่างไกลจากคำว่าสิ้นสุด

ภายหลังการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว นายวอร์ช ประธานเฟด ได้ย้ำอีกครั้งว่าเขา 'จะไม่ยอมทนกับอัตราเงินเฟ้อที่สูง' พร้อมเน้นย้ำว่าผู้กำหนดนโยบาย 'ต่างมีความมุ่งมั่นที่จะฟื้นฟูเสถียรภาพของราคา' โดยในสุนทรพจน์ที่เตรียมไว้ก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI เขาระบุว่า: 'หากเราสามารถกำหนดนโยบายที่ถูกต้องได้ และเราสามารถทำได้แน่นอน ปัญหาเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาก็จะเป็นเพียงประวัติศาสตร์'

ราคาทองคำสปอตพุ่งทะยานขึ้นใกล้แตะระดับ 4,100 ดอลลาร์ โดยระหว่างวันปรับตัวขึ้นไปมากกว่า 2.5% ชั่วขณะหนึ่ง ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขยับลดลงในระยะสั้น และดัชนีฟิวเจอร์สของ 3 ดัชนีหลักในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย

[แหล่งที่มา: TradingView]