ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคม

• คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 65,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างน่าผิดหวัง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน
• คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.2%
• ข้อมูลการจ้างงานอาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนธันวาคม

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) มีกำหนดเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนตุลาคมในวันศุกร์ เวลา 13:30 GMT โดยรายงานดังกล่าวคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้น 65,000 ตำแหน่ง จาก 29,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า 

แม้ว่านักลงทุนในตลาดจะคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดเบสิก (bps) ในเดือนธันวาคม แต่รายละเอียดพื้นฐานของรายงานการจ้างงานอาจส่งผลต่อมุมมองของพวกเขาที่มีต่อแนวโน้มนโยบายการเงินในช่วงต้นปี 2027 และขับเคลื่อนมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD)

คาดหวังอะไรจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร?

นักลงทุนคาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 65,000 ตำแหน่ง ในเดือนตุลาคม หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างน่าผิดหวัง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างรายเดือน ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (AHE) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 0.3% จาก 0.1%

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในกรอบ 3.75%-4% หลังการประชุมนโยบายในเดือนตุลาคม ตามที่คาดการณ์ไว้ ในการแถลงข่าวหลังการประชุม เควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวว่าสภาวะตลาดแรงงานเป็น "บวก" พร้อมเสริมว่าการหารือระหว่างผู้กำหนดนโยบายมุ่งเน้นไปที่พันธกิจด้านเสถียรภาพของราคาเป็นหลัก ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัดในราคาตลาดเกี่ยวกับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนหน้าจึงไม่น่าจะเกิดขึ้น เว้นแต่ข้อมูลการจ้างงานจะสร้างความประหลาดใจด้านลบอย่างมีนัยสำคัญ

ตามข้อมูลของ TD Securities การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่เดือนกันยายนมีแนวโน้มเปิดทางให้เกิดช่วงการปรับฐานไปจนถึงสิ้นปี ธนาคารย้ำว่า "หลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงนับตั้งแต่เดือนกันยายน กรณีฐานของเราคือ USD จะเผชิญกับแรงเทขายทำกำไรเล็กน้อยไปจนถึงสิ้นปี ซึ่งคล้ายกับการเคลื่อนไหวของ USD หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในปี 2018" นักกลยุทธ์ระบุว่าข้อมูลตลาดแรงงานที่กำลังจะประกาศอาจเป็นปัจจัยชี้ขาด โดยกล่าวว่า "ตัวเลขการจ้างงานที่ต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดอาจเป็นแรงกระตุ้นเพิ่มเติมให้การย่อตัวของ USD เกิดขึ้น" ในบริบทดังกล่าว พวกเขา "คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนตุลาคมจะยังคงซบเซาที่ 40,000 ตำแหน่ง หลังจากการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานชะลอตัวลงเหลือ 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน" ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงจะช่วยให้การย่อตัวของดอลลาร์หลังการเลือกตั้งดำเนินต่อไป  

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมจะส่งผลต่อ EURUSD อย่างไร?

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงขายอย่างหนักในช่วงกลางสัปดาห์ หลังจากพรรคเดโมแครตคว้าชัยชนะในการเลือกตั้งกลางเทอมทั้งในวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎร ทำให้พรรคสามารถควบคุมสภาคองเกรสสหรัฐฯ ได้ในช่วงสองปีสุดท้ายของการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์ ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการคลี่คลายความขัดแย้งในตะวันออกกลางหลังผลการเลือกตั้งออกมา ยังส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเทขายอย่างรุนแรง ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ 

นักวิเคราะห์จาก ING มองว่าขอบเขตการปรับฐานของดอลลาร์ที่ลึกขึ้นยังคงถูกจำกัดในระยะใกล้ โดยชี้ว่า "เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่น และธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังมีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้ง" ซึ่งเป็นแรงหนุนสำคัญ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังเตือนว่าดุลความเสี่ยงอาจเปลี่ยนแปลงไปในระยะกลาง โดยระบุว่า "ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงได้อีกเล็กน้อยในปี 2027 หากพรรคเดโมแครตที่มีความมั่นใจมากขึ้นเริ่มคัดค้านนโยบายของพรรครีพับลิกันมากขึ้น ซึ่งรวมถึงการลดกฎระเบียบและการขยายการพัฒนาด้าน AI" 

ตัวเลข NFP ที่น่าผิดหวังอยู่ที่หรือต่ำกว่า 30,000 ตำแหน่ง อาจทำให้การเทขาย USD รุนแรงขึ้นก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ เนื่องจากอาจทำให้ตลาดตัดความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม ซึ่งขณะนี้มีความน่าจะเป็นประมาณ 20% ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ในสถานการณ์นี้ EUR/USD อาจปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อจากกำไรในสัปดาห์นี้

ในทางกลับกัน ตัวเลขที่ออกมาดีกว่าคาดอย่างมาก โดย NFP สูงกว่า 80,000 ตำแหน่ง อาจสนับสนุน USD ในทันทีและทำให้ EUR/USD ปรับฐานลง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะป้องกันไม่ให้ข้อมูลการจ้างงานส่งผลบวกต่อ USD อย่างต่อเนื่อง

Eren Sengezer หัวหน้านักวิเคราะห์ประจำช่วงตลาดยุโรปของ FXStreet นำเสนอภาพรวมทางเทคนิคโดยสรุปสำหรับ EUR/USD: 

"ภาพรวมทางเทคนิคในระยะใกล้บ่งชี้ว่า EUR/USD กำลังเผชิญความยากลำบากในการกลับตัวเป็นขาขึ้นให้เสร็จสมบูรณ์ ทั้งคู่เคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน แต่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ในกราฟรายวันยังคงอยู่ต่ำกว่า 50 เล็กน้อย"

"ในด้านขาขึ้น ระดับ 1.1350 (ระดับราคาคงที่ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน และแนวรับเดิม) จะเป็นแนวต้านแรก ก่อนถึงระดับ 1.1420 (SMA 100 วัน) การปิดรายวันเหนือระดับหลังอาจดึงดูดแรงซื้อจากนักลงทุนที่ใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค และเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ 1.1540 (SMA 200 วัน)"

"ในด้านขาลง อาจพบแนวรับแรกที่ระดับ 1.1130 (ขอบล่างของ Bollinger Bands) ก่อนถึงระดับ 1.1000 (ระดับราคาคงที่ ระดับกลม)"