ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงหลังจากที่พันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนจากความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐ
- อัตราผลตอบแทน 30 ปีแตะ 5.15% ก่อนที่จะปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 5.05% ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุล.
- แผนงบประมาณของทรัมป์ผ่านสภาผู้แทนราษฎรด้วยคะแนนเสียงเพียงหนึ่งเสียง; การเผชิญหน้าที่วุฒิสภาถัดไป.
- แม้จะมีอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อสภาตลาดเตรียมพร้อมสำหรับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ.
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดีหลังจากที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีของสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของการขาดดุลทางการคลังของสหรัฐฯ ขณะที่ "One Big Beautiful Bill" ของทรัมป์ผ่านสภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯ และกำลังมุ่งหน้าไปยังวุฒิสภา.
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับตัวลดลงเมื่อแผนงบประมาณที่มีภาษีสูงของทรัมป์ผ่านสภา ทำให้ความกังวลด้านการคลังเป็นที่สนใจ
สภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯ อนุมัติงบประมาณของทรัมป์ด้วยคะแนนเสียงเพียงหนึ่งเสียงในวันพฤหัสบดี ข้อเสนอซึ่งจะมอบการลดภาษีในเรื่องทิปและเงินกู้รถยนต์ – ผลิตในสหรัฐฯ – คาดว่าจะเพิ่มการขาดดุลขึ้น 3.8 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจากสำนักงานงบประมาณของรัฐสภา (CBO).
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีแตะ 5.15% ในระหว่างการซื้อขาย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 แต่ได้ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 5.05% จนถึงขณะนี้ ลดลงสามจุด (bps) จากระดับเปิด.
อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10 ปีที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานของสหรัฐฯ อยู่ที่ 4.545% ลดลงห้าจุด (bps) อย่างไรก็ตาม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ปฏิเสธการลดลงของอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ และปรับตัวขึ้น 0.26% สู่ระดับ 99.95 ในขณะที่เขียน.
Moody’s ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ จาก AAA negative เป็น Aa1 stable เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้เกิดการพุ่งขึ้นทั่วทั้งโค้งอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ.
นโยบายเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้เกิดการกระโดดขึ้นในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วทั้งโค้ง ภาษีถูกมองว่าเป็นปัจจัยที่ก่อให้เกิดเงินเฟ้อ และการเพิ่มขึ้นของการขาดดุลทางการคลังของสหรัฐฯ ยังคงกดดันตลาดพันธบัตร.
อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ เทียบกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม 2025 ที่คาดว่าจะผ่อนคลาย
แหล่งที่มา: Tradingview
โค้งอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ
แหล่งที่มา: Tradingview
US Interest rates FAQs
สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง
อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด
บทความแนะนำ
