ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัว ขณะที่ตลาดกำลังประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดและกำหนดเส้นตายของทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน
- ความขัดแย้งในตะวันออกกลางช่วยเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งใกล้แนวรับสำคัญ
- ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวหลังจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ย แต่การคาดการณ์การปรับลดในเดือนกันยายนจำกัดศักยภาพการปรับตัวขึ้นโดยรวม
- ดอลลาร์สหรัฐพบแนวรับระยะสั้นขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจของทรัมป์เกี่ยวกับการแทรกแซงอิหร่านในสองสัปดาห์
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์ในวันศุกร์ โดยยืนอยู่เหนือระดับ 98.00 ขณะที่ตลาดกำลังย่อยข้อมูลทางภูมิศาสตร์และนโยบายการเงินที่สำคัญในสัปดาห์นี้
ในขณะที่ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางทำให้ความต้องการความเสี่ยงถูกควบคุมไว้ แต่การปรับตัวขึ้นของเงินดอลลาร์ยังคงจำกัดท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปีนี้
นักลงทุนยังคงอยู่ในสภาวะตึงเครียดหลังจากมีรายงานว่าประธานาธิบดีทรัมป์ได้ให้เวลาตัวเองสองสัปดาห์ในการตัดสินใจว่าประเทศสหรัฐฯ จะเข้าร่วมกับอิสราเอลในการดำเนินการทางทหารต่ออิหร่านหรือไม่
การเคลื่อนไหวนี้เปิดโอกาสให้การเจรจาที่นำโดยยุโรปในเจนีวาดำเนินต่อไป แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงหากการทูตล้มเหลว ความไม่แน่นอนนี้ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐพบการสนับสนุนเล็กน้อยในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
แม้จะมีการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐยังคงไม่แน่นอน เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในสัปดาห์นี้ แต่ประธานเจอโรม พาวเวลล์ได้แสดงท่าทีระมัดระวัง โดยเน้นความสำคัญของการพึ่งพาข้อมูลและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับภาษี ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
นอกจากนี้ ความแตกต่างในนโยบายการเงินทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นยังทำให้สถานการณ์ซับซ้อนขึ้น ธนาคารแห่งชาติสวิสและ Norges Bank ทำให้ตลาดประหลาดใจด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ธนาคารกลางยุโรป ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ และธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงอยู่ในสถานะคงที่แต่มีแนวโน้มผ่อนคลายมากขึ้น ช่องว่างนโยบายนี้ได้สร้างการสนับสนุนชั่วคราวสำหรับดอลลาร์สหรัฐผ่านส่วนต่างผลตอบแทน แม้ว่าความเชื่อมั่นจะยังคงเปราะบาง
ในเชิงเทคนิค DXY กำลังดิ้นรนเพื่อสร้างโมเมนตัม ดัชนีกำลังยึดติดกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ 98.91 โดยมี SMA 50 วันที่ 99.50 เพิ่มความต้านทานด้านบน แนวรับสำคัญอยู่ใกล้ 97.61 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในช่วงเดือนมกราคมถึงมิถุนายน
ในด้านบวก ระดับจิตวิทยาที่ 100.00 และระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ 100.57 ยังคงเป็นอุปสรรคที่สำคัญ โมเมนตัมยังดูซบเซา โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 46 ซึ่งยังต่ำกว่าระดับกลางที่ 50
หากดัชนีดอลลาร์ไม่สามารถทะลุขึ้นไปเหนือโซน 99.50–100.57 ได้อย่างเด็ดขาด แนวโน้มขาลงโดยรวมอาจยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่เทรดเดอร์ปรับสมดุลระหว่างกระแสเงินทุนปลอดภัยกับแนวโน้มการผ่อนคลายของเฟดและความเชื่อมั่นความเสี่ยงทั่วโลกที่เปลี่ยนแปลง
US Dollar FAQs
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
