USD/JPY ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ ขณะที่เงินเยนไม่สนใจอัตราเงินเฟ้อ CPI ที่ร้อนแรง และสัญญาณจากเฟดชี้ให้เห็นถึงแนวทางนโยบายที่มั่นคง

• เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงอีกแม้จะมีข้อมูลเงินเฟ้อภายในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้น.
• USD/JPY เคลื่อนไหวใกล้ 146.00 พร้อมตั้งเป้าการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ประมาณ 1.20%.
• รายงานนโยบายการเงินของเฟดยังคงมีโทนระมัดระวัง มองหาการผ่อนคลายอย่างค่อยเป็นค่อยไป.
• ผู้ว่าการ BoJ นายอูเอดะกล่าวว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากเศรษฐกิจยังคงเดินหน้าไปสู่เป้าหมายเงินเฟ้อ 2%.

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ ขยายช่วงการขาดทุนแม้จะมีเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวและไม่สนใจข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่องในญี่ปุ่น.

คู่ USD/JPY เพิ่มขึ้นประมาณ 0.35% ในวันดังกล่าว เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 146.00 และทดสอบระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ในขณะที่เขียนบทความนี้ ด้วยการเพิ่มขึ้นในวันศุกร์ คู่เงินนี้มีแนวโน้มที่จะบันทึกการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ประมาณ 1.20% โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่มั่นคง.

ที่น่าสังเกตคือ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับ 4.43% ในวันศุกร์ ทำให้ดอลลาร์สหรัฐมีความได้เปรียบเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเยนแม้ว่าเงินดอลลาร์จะมีโทนที่อ่อนตัวโดยทั่วไปในที่อื่น.

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลใหม่จากสหรัฐฯ เสนอสัญญาณที่หลากหลายสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียยังคงติดอยู่ที่ -4.0 ในเดือนมิถุนายน ซึ่งตรงกับตัวเลขในเดือนพฤษภาคมและต่ำกว่าการคาดการณ์สำหรับการปรับปรุงเล็กน้อย การอ่านค่าที่ไม่เปลี่ยนแปลงนี้ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตในภูมิภาคยังคงประสบปัญหา โดยถูกกดดันจากความต้องการที่ซบเซาและสัญญาณเริ่มต้นของการชะลอตัวในตลาดแรงงาน ที่น่ากังวลคือ ดัชนีการจ้างงานของการสำรวจลดลงกลับเข้าสู่เขตลบเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการหดตัวใหม่ในงานโรงงาน.

รายงานนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันนี้ได้วาดภาพที่ซับซ้อนของเศรษฐกิจสหรัฐที่ต้องเผชิญกับเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องและแรงกดดันทางเศรษฐกิจจากภาษี เจ้าหน้าที่ระบุว่า แม้ว่าเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูงและตลาดแรงงานจะแข็งแกร่ง แต่ผลกระทบทั้งหมดจากภาษีนำเข้าล่าสุดยังไม่ปรากฏ—ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้มุมมองของพวกเขามืดมน เจ้าหน้าที่นโยบายยืนยันความมุ่งมั่นต่อแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล โดยยังคงอัตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในขณะนี้ แต่เปิดโอกาสสำหรับการปรับลดอัตราในภายหลังในปีนี้หากสถานการณ์เอื้ออำนวย.

โดยรวมแล้ว โทนของเฟดเสริมสร้างความคาดหวังของตลาดว่า การผ่อนคลายนโยบายใด ๆ จะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งช่วยให้ผลตอบแทนของสหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนและดอลลาร์สหรัฐมีความยืดหยุ่นเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าเช่นเยน.

ข้อมูล CPI ล่าสุดของญี่ปุ่นเพิ่มเชื้อเพลิงให้กับการอภิปรายเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวถัดไปของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ข้อมูลใหม่แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 3.5% YoY ในเดือนพฤษภาคม ลดลงเล็กน้อยจาก 3.6% ในเดือนเมษายน ที่น่าสังเกตคือ CPI พื้นฐาน—ซึ่งตัดราคาอาหารสดที่ผันผวน—เพิ่มขึ้น 3.7% ในปีต่อปี ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดและเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023.

เมื่อสะท้อนถึงแนวโน้ม ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น นายคาซูโอะ อูเอดะ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ธนาคารกลางจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากการปรับปรุงในเศรษฐกิจทำให้ญี่ปุ่นเดินหน้าไปสู่การบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% อย่างยั่งยืน เขาได้ยอมรับว่า "เงินเฟ้อพื้นฐานอาจชะลอตัวลงเนื่องจากการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่ [มีแนวโน้มที่จะเร่งตัวขึ้นในภายหลังเมื่อการขาดแคลนแรงงานที่เพิ่มขึ้นทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะกลางถึงระยะยาวสูงขึ้น." คำกล่าวของเขาเสริมสร้างมุมมองว่า แม้ว่า BoJ จะยังคงมุ่งมั่นต่อการทำให้เป็นปกติทางนโยบาย แต่จะดำเนินการอย่างระมัดระวัง.