ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวใกล้ระดับ 101.70 ขณะที่ตลาดรอรายงาน CPI ของสหรัฐฯ ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอิหร่าน
- DXY ชะลอการร่วงลงในชั่วข้ามคืนและได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการ
- สัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาท
- การเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการรายงานดัชนี CPI ของสหรัฐฯ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ปรับฐานอยู่บริเวณ 101.70 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียเมื่อวันอังคาร โดยรอความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลางและตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่า โมเมนตัมเชิงบวกกำลังมุ่งไปสู่การยุติสงครามกับอิหร่าน และมีความเป็นไปได้น้อยมากที่จะกลับมาโจมตีอีกครั้ง พร้อมประกาศว่าความขัดแย้งดังกล่าวยุติลงแล้วในทางปฏิบัติ อย่างไรก็ตาม โมห์เซน เรไซ เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ปฏิเสธรายงานเกี่ยวกับการเจรจาที่กำลังดำเนินอยู่ โดยระบุว่าเป็นข่าวปลอม และย้ำว่าวอชิงตันต้องยอมรับเงื่อนไข 7 ข้อของเตหะรานเพื่อยุติความขัดแย้ง สิ่งนี้ทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท และสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ที่ออกมาแข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ได้ยืนยันการเก็งของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเร็ว ๆ นี้ ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาสมากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม ปัจจัยนี้กลายเป็นแรงหนุนอีกประการหนึ่งต่อ DXY แม้เทรดเดอร์ขาขึ้นเลือกที่จะรอการประกาศรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ก่อนวางออเดอร์ใหม่
ข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญนี้จะได้รับการจับตาเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟด นอกจากนี้ พาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่จะทยอยประกาศออกมาจะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคา USD ในระยะใกล้ และมอบแรงหนุนที่มีนัยสำคัญให้แก่ DXY ในระหว่างนี้ ปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวข้างต้นเตือนให้เทรดเดอร์ขาลงใช้ความระมัดระวัง รวมถึงการวางออเดอร์เพื่อรองรับการอ่อนค่าเพิ่มเติม
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
