คาดการณ์ราคาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเข้าใกล้ 99.90 ท่ามกลางราคา น้ำมัน ที่ปรับตัวสูงขึ้น
- เทรดเดอร์ลดการเดิมพันต่อเฟดที่มีแนวโน้มคุมเข้มนโยบายการเงิน เนื่องจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ อ่อนแอ
- นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในวันพุธ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขยายการฟื้นตัวจากวันจันทร์ในวันอังคาร เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นจากความกังวลที่ยืดเยื้อเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน ทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลกยังคงไม่ยึดโยงกับเป้าหมาย
ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวสูงขึ้นเล็กน้อยเข้าใกล้ 99.90
ขณะเดียวกัน ความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในระยะใกล้ได้ผ่อนคลายลง หลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ล่าสุดของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมเผยให้เห็นการลดลงของกำลังแรงงานโดยรวม และการปรับลดตัวเลขการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานในเดือนก่อนหน้า
นักกลยุทธ์จาก ING กล่าวว่า ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ล่าสุดส่งสัญญาณ “ผ่อนคลายอย่างชัดเจนและเป็นลบต่อดอลลาร์” ซึ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นของพวกเขาว่าเฟดยุติการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว พวกเขาชี้ให้เห็นว่า ตามที่ James Knightley ระบุ “ตัวเลขการจ้างงานที่ลดลง 20,000 ตำแหน่งไม่ใช่ความกังวลเพียงประการเดียว” โดย “มีการปรับลดตัวเลขก่อนหน้านี้มากกว่า 100,000 ตำแหน่ง” ส่งผลให้ “การเติบโตของการจ้างงานโดยเฉลี่ยอยู่ที่เพียง 20,000 ตำแหน่งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยภาคสุขภาพและการดูแลสังคมยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก”
ภายใต้ฉากทัศน์ดังกล่าว ING ระบุว่า “มุมมองของเราที่คาดว่าเฟดจะใช้นโยบายผ่อนคลายกำลังแข็งแกร่งขึ้น และอคติเชิงลบของเราต่อดอลลาร์ก็เช่นกัน” พวกเขาชี้ว่า “แม้จะมีการปรับราคาใหม่เมื่อวันศุกร์ แต่ตลาดยังคงสะท้อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไว้ 11 จุดเบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน 28 จุดเบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม และ 40 จุดเบสิสพอยต์ในเดือนเมษายน” และสรุปว่า “ยังมีพื้นที่อีกมากสำหรับการปรับราคาไปในทิศทางผ่อนคลาย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์ หากมุมมองของเราที่มีต่อเฟดถูกต้อง”
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 48.3% เพิ่มขึ้นจาก 30.4% ที่เห็นเมื่อหนึ่งเดือนก่อน
ต่อไป นักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศในวันพุธ
การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์ DXY เคลื่อนไหวอยู่ที่ 99.87 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ระดับ 100.32 ดัชนีได้ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ และขณะนี้เส้น EMA ทำหน้าที่เป็นแนวต้านเหนือศีรษะในทันที ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 41 แสดงให้เห็นโมเมนตัมที่ซบเซา ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดแรงซื้อที่แข็งแกร่งในช่วงที่ราคาปรับตัวลดลงในปัจจุบัน
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ระดับ 100.32 และจำเป็นต้องทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่อง เพื่อผ่อนคลายแรงกดดันด้านขาลงและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่สร้างสรรค์มากขึ้น ในด้านขาลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจปรับตัวลดลงไปสู่ 99.00 และระดับต่ำสุดของวันที่ 29 พฤษภาคมที่ 98.75 หากไม่สามารถยืนเหนือระดับต่ำสุดของวันศุกร์ที่ 99.40 ได้
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
