ทองคำถอยลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน ท่ามกลางการแข็งค่าขึ้นของ USD ยืนเหนือแนวรับสำคัญที่ $4,300

• ทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยการปรับตัวอ่อนลง เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

• ราคาน้ำมันกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและยังคงเปิดทางให้มีการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งกดดันทองคำด้วยเช่นกัน

• เทรดเดอร์ตั้งตารอตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมจากเฟดและแรงผลักดันทิศทางใหม่

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ และเคลื่อนห่างจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน ซึ่งแตะระดับดังกล่าวเมื่อวันศุกร์ หลังการเผยแพร่ข้อมูลรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวัง โดยข้อมูลการจ้างงานรายเดือนที่สำคัญของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสูญเสียตำแหน่งงาน 23K ตำแหน่งอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ตัวเลขของเดือนก่อนหน้านี้ยังถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 20K จาก 57K ข้อมูลดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงสัญญาณการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ และลดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลกดดันอย่างหนักต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และหนุนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนให้ปรับตัวขึ้นได้พอสมควร

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาแรกของตลาดกลับเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ เนื่องจากความไม่แน่นอนที่รายล้อมวิกฤตตะวันออกกลางและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในความเป็นจริง อิหร่านได้ย้ำเงื่อนไขสำหรับการเปิดเส้นทางน้ำสำคัญดังกล่าวอย่างเต็มรูปแบบอีกครั้ง ซึ่งรวมถึงการยุติการปิดกั้นทางทะเลของสหรัฐฯ การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร และการชดเชยความเสียหายจากสงคราม นอกจากนี้ เตหะรานยังตัดความเป็นไปได้ในการเจรจาโดยตรงกับสหรัฐฯ โดยอ้างถึงการละเมิดข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวที่บรรลุในเดือนมิถุนายน สถานการณ์นี้ทำให้ risk premium จากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทและหนุน USD ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อทองคำ

ขณะเดียวกัน ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำหน้าที่เป็นแรงหนุนต่อราคาน้ำมันดิบ นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง และบีบให้ธนาคารกลางรายใหญ่ใช้นโยบายที่มีความเข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่า เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ว่ามีโอกาสมากขึ้นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ แนวโน้มดังกล่าวยังคงสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งตลาดกระทิงของ USD และสนับสนุนมุมมองว่าทองคำอาจปรับตัวลดลงต่อไป อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดในสัปดาห์นี้

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

การทะลุผ่านระดับ 38.2% ของ Fibonacci retracement ที่อ้างอิงการปรับตัวลงในช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายนเมื่อวันศุกร์ สนับสนุนฝั่งตลาดกระทิงของ XAU/USD แนวรับดังกล่าวอยู่เหนือระดับ $4,300 เพียงเล็กน้อย ซึ่งหากถูกทะลุลงมา อาจกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายทางเทคนิคและเปิดทางให้ทองคำปรับตัวลดลงต่อ นอกจากนี้ ทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibo. 50% และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งหมายความว่าควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางออเดอร์เพื่อเก็งการปรับตัวขึ้นต่อจากการเคลื่อนไหวขาขึ้นล่าสุดที่เกิดขึ้นในช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา