[Breaking] ราคาทองคําพุ่งต่อผ่านระดับ $2,600 ทำจุดสูงสุดใหม่

• ราคาทองคําพุ่งขึ้นต่อผ่านระดับ 2,600 ดอลลาร์ แตะจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัว
• การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นโดยเฟดดึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ต่ำลงและกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
• ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และจีน รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นอานิสงส์ต่อ XAU/USD ด้วย

ราคาทองคํา (XAU/USD) ได้รับแรงฉุดในเชิงบวกเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์และขยับขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือระดับ 2,600 ดอลลาร์ในช่วงช่วงต้นของเซสชั่นยุโรป การปรับลดอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธนั้นมาพร้อมกับการคาดการณ์ว่าต้นทุนการกู้ยืมจะลดลงอีก 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้  มุมมองแนวโน้มนี้ยังคงจำกัดการฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งอาจถูกมองว่าเป็นปัจจัยที่กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) และกลายเป็นอานิสงส์แก่ทองคำ โลหะมีค่าสีเหลืองทองที่ไม่ให้ปันผล

นอกจากนี้ ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และจีน ซึ่งเป็นสองประเทศที่มีฐานเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก รวมถึงความเสี่ยงในความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางได้กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่หนุนราคาทองคํา อย่างไรก็ดีบรรยากาศการต้องการความเสี่ยงที่แพร่หลายอาจขัดขวางไม่ให้นักลงทุนขาขึ้นวางเดิมพันใหม่ ๆ และจํากัดการวิ่งขึ้นสําหรับ XAU/USD ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย  อย่างไรก็ตามสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวดูเหมือนจะปิดกราฟรายสัปดาห์เป็นเลขสีเขียวเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน และปัจจัยฉากหลังพื้นฐานหนุนโอกาสในการวิ่งขึ้นต่อไป

Daily Digest Market Movers: ราคาทองคํายืนหยัดใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลท่ามกลางการเดิมพันสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมในปี 2024

• การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจัมโบ้ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธ และการคาดการณ์ว่าต้นทุนการกู้ยืมจะลดลงอีก 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ล้มเหลวในการช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวหลัง FOMC จากระดับต่ําสุดของ YTD
• นอกจากนี้ ผู้กําหนดนโยบายของเฟดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเหลือ 3.4% ในปี 2025 ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 4.1% และลดลงเหลือ 2.9% ในปี 2026 ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 3.1% ซึ่งฟื้นตัวความต้องการราคาทองคําในวันพฤหัสบดี
• ตลาดกระทิงของ USD ดูเหมือนจะไม่ประทับใจกับข้อมูลมหภาคของสหรัฐฯ ที่สดใส ซึ่งแสดงให้เห็นว่าจํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเริ่มต้นรายสัปดาห์ลดลงเหลือ 219,000 รายในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 14 กันยายน ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และชี้ให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่ยืดหยุ่น
• นอกจากนี้ การสํารวจของเฟดฟิลาเดลเฟียยังเปิดเผยว่าดัชนีกิจกรรมทั่วไปในปัจจุบันสําหรับการผลิตเพิ่มขึ้นจากระดับต่ําสุดในรอบเจ็ดเดือนที่ -7.0 ในเดือนสิงหาคมเป็น 1.7 ในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์
• ในขณะเดียวกัน การลดอัตราดอกเบี้ยที่มากเกินไปของเฟดทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งพร้อมกับความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการชะลอตัวของจีน กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่เป็นประโยชน์ต่อ XAU/USD ที่ปลอดภัย
• นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและสงครามรัสเซีย-ยูเครนยังเป็นแรงผลักดันให้กับโลหะมีค่าท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองของสหรัฐฯ ก่อนการเลือกตั้ง ประธานาธิบดีในเดือนพฤศจิกายน
• นอกจากนี้ ข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารกลางในเอเชียหลายแห่งและรัสเซียกําลังซื้อทองคําเพื่อลดการพึ่งพา USD สนับสนุนเทรดเดอร์ขาขึ้นและสนับสนุนแนวโน้มสําหรับการเคลื่อนไหว ในระยะสั้นต่อไป

แนวโน้มทางเทคนิค: ตลาดกระทิงราคาทองคําอาจหยุดชั่วคราวใกล้กับแนวต้านของช่องทางจากน้อยไปมาก ที่บริเวณ $2,610-2,615

จากมุมมองทางเทคนิค เครื่องหมายตัวเลขกลม 2,600 ดอลลาร์ หรือจุดสูงสุดตลอดกาลที่ตั้งไว้ในวันพุธ อาจให้แนวต้านก่อนบริเวณ 2,613-2,615 ดอลลาร์ หลังแสดงถึงขอบเขตบนสุดของช่องทางแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นที่ขยายออกไปตั้งแต่เดือนมิถุนายน และควรทําหน้าที่เป็นจุดสําคัญ ด้วยออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันที่อยู่ในแดนบวกอย่างสบาย ๆ และยังห่างไกลจากโซนซื้อมากเกินไป ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเกินกําแพงดังกล่าวจะถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นใหม่สําหรับตลาดกระทิงและปูทางไปสู่การเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้นสําหรับราคาทองคํา

ในทางกลับกัน พื้นที่ $2,551-2,550 ตอนนี้ดูเหมือนจะปกป้องขาลงทันทีก่อนจุดพักแนวต้านแนวนอนที่ $2,532-2,530 การขายต่อเนื่องบางส่วนอาจเผยให้เห็นเครื่องหมายจิตวิทยา 2,500 ดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าราคาทองคําอาจเร่งการเลื่อนไปสู่จุดบรรจบที่ 2,476 ดอลลาร์ ซึ่งประกอบด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและขอบเขตล่างของช่อง การทะลุด้านล่างที่น่าเชื่อถือจะบ่งชี้ว่า XAU/USD ได้แตะจุดสูงสุดในระยะใกล้ โดยเป็นเวทีสําหรับการเลื่อนไปยัง SMA 100 วัน รอบภูมิภาค $2,412 ระหว่างทางไปสู่ระดับ $2,400

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยง: คําถามที่พบบ่อย

คําว่า 'risk-on' และ 'risk-off' หมายถึงอะไรเมื่อพูดถึงความเชื่อมั่นในตลาดการเงิน?

ในโลกของศัพท์ทางการเงิน มักจะมีคําที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคํา "risk-on" และ "risk off" สองคำนี้หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนเต็มใจที่จะยอมรับในช่วงเวลาที่อ้างอิง ในตลาดลงทุนที่ "เปิดรับความเสี่ยง" คือสิ่งที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับอนาคต และเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" นักลงทุนเริ่ม 'ลงทุนอย่างปลอดภัย' เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต ดังนั้นจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งมีความแน่นอนมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนแม้ว่าจะค่อนทำกำไรได้น้อยก็ตาม

สินทรัพย์หลักที่ต้องติดตามเพื่อทําความเข้าใจว่าความมั่นใจของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปมีตัวไหนบ้าง?

โดยปกติในช่วงที่ตลาดลงทุน "มีความเสี่ยง" ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าพอร์ต ทองคําก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกันเนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่มีมากขึ้น สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จํานวนมากจะแข็งแกร่งขึ้นเเพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง"  พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลชื่อดัง ทองคําได้รับความนิยม และสกุลเงินที่ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'เปิดรับความเสี่ยง'?

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองลงมา เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในตลาดที่ "เปิดรับความเสี่ยง" นี่เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในช่วงที่ตลาดกล้าเปิดรับความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตเพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'ปิดรับความเสี่ยง'?

สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ "ปิดรับความเสี่ยง" ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสํารองของโลกและเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะผิดนัดชําระหนี้ เงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเพราะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากขึ้น สาเหตุนั้นเป็นเพราะนักลงทุนในประเทศที่ถือหุ้นด้วยสัดส่วนที่สูงไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้แม้อยู่ในภาวะวิกฤต ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเพราะกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น