ทองคำดิ้นรนใกล้ระดับ 4,050 ดอลลาร์ ขณะที่การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดทวีความรุนแรงขึ้น

• ทองคำทรงตัว แต่ยังสร้างโมเมนตัมได้ยาก เนื่องจากความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมกดดันความเชื่อมั่น
• ตลาดคาดการณ์เต็มที่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยยังมีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นครั้งใหญ่ถึง 50 จุดเบสิส
• XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่า SMA 21 วัน ทำให้แนวโน้มทางเทคนิคระยะใกล้ยังเอียงไปทางขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงแข็งแกร่งในวันพุธ หลังจากร่วงลง 2.67% ในวันก่อนหน้า ภายหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่มีท่าทีเข้มงวดนโยบาย ซึ่งกระตุ้นความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเส้นทางที่แข็งกร้าวมากขึ้น ในขณะที่รายงานข่าวนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่แถว $4,050 เพิ่มขึ้น 0.47% ในรายวัน

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แต่ลดลงจาก 0.6% ในเดือนกันยายน ส่วน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เท่ากับอัตราในเดือนกันยายน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2%

นักเศรษฐศาสตร์จาก Commerzbank เตือนว่า "ราคายังคงเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป แม้ว่าการเพิ่มขึ้นจะน้อยกว่าในเดือนกันยายนอยู่บ้าง" โดยพวกเขาชี้ว่า "อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญของแนวโน้มพื้นฐาน ยังคงอยู่ในระดับสูง (เกินไป) และไม่ได้มีแนวโน้มลดลงอีกต่อไป" จากการประเมินของพวกเขา "เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางบ่งชี้ว่า เงินเฟ้อไม่น่าจะลดลงในระยะใกล้"

สัญญาณเข้มงวดนโยบายจากเฟดหนุนความคาดหวังการปรับขึ้นดอกเบี้ย 50 จุดเบสิส

ก่อนการเปิดเผยข้อมูล คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่า อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม หาก CPI พื้นฐานเดือนตุลาคมออกมา "ประมาณ 0.3% หรือสูงกว่า" เมื่อเงินเฟ้อแตะระดับดังกล่าว นักลงทุนในตลาดจึงเริ่มคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในการประชุมเดือนธันวาคม

เจ้าหน้าที่เฟดรายอื่น ๆ รวมถึงลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลัส และแอนนา พอลสัน ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย ต่างสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ขณะที่มิเชลล์ โบว์แมน รองประธานเฟดฝ่ายกำกับดูแล เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการควบคุมเงินเฟ้อ

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดคาดการณ์เต็มที่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยมีโอกาส 88.5% ที่จะปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน (bps) และโอกาส 11.5% ที่จะปรับขึ้น 50 จุดเบสิส นักลงทุนในตลาดยังคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีหน้า โดยตลาดได้คาดการณ์การปรับขึ้นอีก 3 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดพื้นฐาน ภายในช่วงกลางปี 2027

ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น ขณะที่นักลงทุนในตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

การเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยหนุนความต้องการดอลลาร์สหรัฐ (USD) และกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างรุนแรง โดยเฉพาะพันธบัตรช่วงอายุสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายการเงิน พุ่งขึ้นประมาณ 19 bps ในวันอังคาร ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐานอ้างอิง ปรับตัวขึ้นราว 14 bps ในระหว่างวัน และเคลื่อนกลับขึ้นเหนือ 5% ชั่วคราว

ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ปิดทำการในวันพุธ เนื่องในวันทหารผ่านศึก ขณะเดียวกัน ดอลลาร์ยังคงปรับตัวขึ้น โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.50 ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ 102.94 ซึ่งทำไว้ในเดือนตุลาคม

การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม มีแนวโน้มที่จะกดดันราคาทองคำในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม การเข้าซื้อทองคำอย่างแข็งแกร่งของธนาคารกลางและกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่กองทุน ETF ที่มีทองคำหนุนหลังอย่างต่อเนื่อง อาจยังคงช่วยสร้างแนวรับเชิงโครงสร้างในระยะยาว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ตลาดหมียังคงควบคุมราคาไว้ต่ำกว่าเส้น SMA รายวันที่สำคัญ

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง เนื่องจากซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ระดับ 4,058 ดอลลาร์ รวมถึงเส้น SMA 50 วันและ 100 วัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 47 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลาง ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก แม้ว่าแท่งฮิสโตแกรมสีเขียวที่ลดลงจะบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนแรงลง

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 21 วันใกล้ระดับ 4,058 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านถัดไปที่เส้น SMA 50 วันที่ระดับ 4,178 ดอลลาร์ และเส้น SMA 100 วันที่ระดับ 4,201 ดอลลาร์ ซึ่งมีแนวโน้มที่ผู้ขายจะเข้าป้องกันระดับสูงสุดล่าสุดของกรอบราคา ด้านขาลง ระดับเชิงจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นแนวรับแรก ตามด้วยระดับต่ำสุดของปีที่ 3,870.23 ดอลลาร์ หากราคาทะลุระดับดังกล่าวลงไปอย่างเด็ดขาด อาจทำให้ทองคำเผชิญแรงเทขายเพิ่มเติม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเนื้อหานี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)