ทองคำไม่สะทกสะท้านต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงเปิดเส้นทางสู่ระดับ $4,400 อีกครั้ง

• ทองคำทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงช่วยฟื้นความต้องการ
• การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดไม่สามารถทำให้ทองคำแท่งตกรางได้ ขณะที่โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมยังคงอยู่ในระดับสูง
• การย่อตัวของราคาน้ำมันช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ส่งผลให้ XAU/USD มีเป้าหมายที่ $4,400

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ขณะที่นักลงทุนย่อยข้อมูลการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขณะเดียวกัน การลดลงของราคาน้ำมันกดดันดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ให้ลดลง คู่ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ $4,361 โดยทะลุแนวต้านทางเทคนิคสำคัญที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ระดับ $4,320 ขณะที่ผู้ซื้อจับตาเป้าหมายที่ $4,400

XAU/USD ทะลุแนวต้านสำคัญ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงมีอิทธิพลเหนือข้อความเชิงเข้มงวดของเฟด

ความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะคลี่คลายลงช่วยหนุนโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน โดยได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง น้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงประมาณ 0.16% กดดันดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับราคาน้ำมัน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงิน 6 สกุล ลดลง 0.12% มาอยู่ที่ 100.22 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลบล้างแรงหนุนบางส่วนจากการส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดของเฟดเมื่อวันพุธ โดยลดลง 7 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 4.949%

เมื่อวันก่อน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามคาด 25 จุดพื้นฐาน สู่กรอบ 3.75%-4% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบ 3 ปี และเปิดทางให้มีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยอมรับว่าเศรษฐกิจยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

เควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวว่า "ข้อเท็จจริงก็คือ อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเกินไปและเป็นเช่นนี้มานานเกินไปแล้ว" dot plot ของเฟด ซึ่งเจ้าหน้าที่ใช้แสดงความคาดหวังต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ย แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดจะเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 4.10% ณ สิ้นปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในอนาคตอันใกล้ สิ่งนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของเจ้าหน้าที่ เนื่องจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) คาดว่าจะทรงตัวที่ 3.7% ในปีนี้ และปรับเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของเฟดภายในปี 2028

ตลาดเงินได้สะท้อนโอกาส 53% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม ตามข้อมูลของ Prime Terminal

ในส่วนของข้อมูล รายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 12 กันยายน ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจาก 206K เหลือ 196K ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 208K

ในวันศุกร์ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะนำเสนอรายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนสิงหาคมของเฟด และถ้อยแถลงของมิเชลล์ โบว์แมน ผู้ว่าการเฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำอาจทดสอบระดับ $4,400 หากปิดเหนือ $4,367

การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นมีแนวโน้มฟื้นตัว เนื่องจากรูปแบบแท่งเทียน ‘กลืนกินขาขึ้น‘ กำลังก่อตัว หากทองคำปิดเหนือระดับสูงสุดของวันที่ 16 กันยายนที่ $4,366 อาจเป็นการยืนยันการฟื้นตัวในขาขึ้น แต่ผู้ซื้อจะต้องผลักดันราคาให้เหนือ $4,500

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) มีแนวโน้มสูงขึ้น แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับกลางที่ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งผู้ซื้อและผู้ขายยังไม่มีอำนาจควบคุมตลาด อย่างไรก็ตาม หาก RSI ทะลุเหนือ 50 คาดว่าทองคำจะมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ

แนวต้านแรกของ XAU อยู่ที่ $4,400 ตามด้วยระดับทางจิตวิทยาที่ $4,450 และ $4,500 เมื่อทะลุผ่านได้แล้ว พื้นที่ถัดไปที่น่าจับตาคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ $4,540

ในด้านขาลง ทองคำอาจปรับตัวลดลงอีกระลอก หากราคาร่วงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,323 จากนั้นคือระดับ $4,300 หากเกิดขึ้น โลหะที่ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ยนี้จะร่วงลงต่อ โดยมีแนวรับถัดไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $4,283 ตามด้วยระดับสูงสุดของวันที่ 6 กรกฎาคม ซึ่งเปลี่ยนเป็นแนวรับที่ $4,202