แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ: การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันที่ทวีความรุนแรงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซ จะดันราคาเบรนท์พุ่งสู่ 120 ดอลลาร์หรือไม่?

TradingKey - ราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันจันทร์ สานต่อการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากสัปดาห์ก่อนหน้า

เนื่องจากการเผชิญหน้าทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาร้อนแรงขึ้นอีกครั้งบริเวณช่องแคบฮอร์มุซและพื้นที่โดยรอบ ความกังวลของตลาดต่อการหยุดชะงักของการขนส่งพลังงานจึงขยายตัวอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันดิบกลับมาเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อทิศทางราคาอีกครั้ง

ในการซื้อขายเมื่อวันจันทร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวขึ้น 1.47% สู่ระดับ 97.25 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้น 1.09% สู่ระดับ 92.23 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะเดียวกัน ในสัปดาห์ก่อนหน้า ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวขึ้นสะสม 7.8% และ WTI ปรับตัวขึ้นเกือบ 10% ซึ่งหนุนให้ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงมาตรฐานโลกทั้งสองสัญญาพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม

ปริมาณการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซในช่วง 10 วันที่ผ่านมาลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ท่ามกลางการโจมตีที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง

ความขัดแย้งทางการทหารระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงลุกลามไปยังการขนส่งพลังงานทางทะเล ส่งผลให้กิจกรรมการขนส่งสินค้าทางเรือบริเวณช่องแคบฮอร์มุซได้รับผลกระทบอย่างเห็นได้ชัด

กองทัพสหรัฐฯ ระบุว่า กองกำลังสหรัฐฯ ได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 3 ลำเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา หลังจากที่ก่อนหน้านี้อิหร่านยิงขีปนาวุธทิ้งตัวใส่เรือของกองทัพเรือสหรัฐฯ ต่อมาอิหร่านได้ใช้มาตรการตอบโต้ โดยเตือนว่าเตหะรานจะยกระดับการตอบโต้ให้รุนแรงยิ่งขึ้น หากสหรัฐฯ ยังคงขยายปฏิบัติการทางการทหารต่อไป

ขณะเดียวกัน อิหร่านกำลังพิจารณาขยายการควบคุมเหนือน่านน้ำรอบช่องแคบฮอร์มุซ โดยเรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ระบุว่า จะมีการประกาศเขตห้ามผ่านทางทะเลแห่งใหม่ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า และเรือที่แล่นเข้าสู่น่านน้ำเหล่านี้อาจเผชิญกับมาตรการคว่ำบาตร ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ยังคงบังคับใช้การปิดล้อมทางทะเลและได้ส่งเรือรบมากกว่า 20 ลำ ซึ่งส่งผลให้เรือพาณิชย์บางส่วนต้องเปลี่ยนเส้นทางแล้ว

สัญญาณการชะงักงันของการขนส่งทางเรือเริ่มปรากฏชัดเจนอย่างมาก โดยข้อมูลจาก Kpler บริษัทติดตามเรือ แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 6 ก.ย. มีเรือพาณิชย์แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซเฉลี่ยเพียง 10 ลำต่อวันในช่วง 10 วันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ค. นอกจากนี้ ปริมาณการสัญจรเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันยังลดลงจาก 15 ลำเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว เหลือ 10 ลำในวันอาทิตย์ โดยมีเรือเพียง 6 ลำเท่านั้นที่แล่นผ่านจริงในวันอาทิตย์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเรือของอิหร่าน

ที่น่าสังเกตคือ ในวันอาทิตย์มีเรือบรรทุกสินค้าแห้งเทกองที่ขนส่งโลหะ ธัญพืช หรือพืชน้ำมันเพียง 3 ลำ และเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่พิเศษ (VLCC) เพียง 1 ลำเท่านั้นที่แล่นเข้าสู่ช่องแคบ ขณะที่ไม่พบเรือ VLCC แม้แต่ลำเดียวที่สามารถแล่นออกจากช่องแคบฮอร์มุซได้สำเร็จในช่วงอย่างน้อย 3 วันที่ผ่านมา

โกลด์แมน แซคส์ เตือนราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นแตะ 120 ดอลลาร์

เนื่องจากความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะอุปทานชะงักงันเพิ่มสูงขึ้น โกลด์แมน แซคส์ (GS) จึงยกระดับการจับตาดูราคาน้ำมันดิบภายใต้สถานการณ์ขั้นรุนแรงอย่างมีนัยสำคัญ

ดาน สตรอยเวน (Daan Struyven) หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของโกลด์แมน แซคส์ เปิดเผยว่า เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นติดต่อกันเมื่อเร็ว ๆ นี้บ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือในตะวันออกกลาง หากการโจมตีเรือพาณิชย์ทวีความรุนแรงขึ้นอีก ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อาจพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรงยิ่งกว่าเดิม

ในกรณีสถานการณ์กรณีดี (upside scenario) ของโกลด์แมน แซคส์ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อาจแตะระดับ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อพิจารณาจากราคาปัจจุบันที่ราว 97 ดอลลาร์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าราคาน้ำมันดิบยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกมากกว่า 20 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ระดับ 120 ดอลลาร์ไม่ใช่การคาดการณ์กรณีฐาน (baseline forecast) ของโกลด์แมน แซคส์ แต่ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่การหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือยังคงเลวร้ายลงเรื่อย ๆ และอุปทานต้องเผชิญกับภาวะช็อกที่รุนแรงยิ่งขึ้น หากการส่งออกและการขนส่งทางเรือของตะวันออกกลางกลับคืนสู่ภาวะปกติและพรีเมียมความเสี่ยงลดลง ราคาน้ำมันดิบอาจย่อตัวลงสู่ระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

นอกจากนี้ โกลด์แมน แซคส์ ยังแนะนำให้นักลงทุนติดตามสินค้าโภคภัณฑ์พลังงาน เช่น ก๊าซธรรมชาติและน้ำมันดีเซล โดยธนาคารเชื่อว่าภายใต้ภาวะการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือ ภาวะช็อกด้านอุปทานต่อตลาดน้ำมันสำเร็จรูปและก๊าซธรรมชาติอาจจะเด่นชัดยิ่งขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ทิศทางราคาปรับตัวขึ้นได้ดีกว่าน้ำมันดิบ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาน้ำมันดิบ

ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ได้ทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงที่ก่อตัวก่อนหน้านี้ และกลับขึ้นมาอยู่เหนือทั้งเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ระดับ 91.18 ดอลลาร์ และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ระดับ 84.84 ดอลลาร์ โดยเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันเริ่มโค้งตัวขึ้น และโครงสร้างราคาได้เปลี่ยนจากการรีบาวด์จากระดับต่ำไปสู่ทิศทางขาขึ้น ซึ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ปัจจุบัน ดัชนี RSI อยู่ที่ระดับประมาณ 62.26 ซึ่งอยู่เหนือเส้นสัญญาณที่ระดับ 56.29 และเหนือเกณฑ์เป็นกลางที่ระดับ 50 สะท้อนถึงโมเมนตัมแรงซื้อที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะเดียวกัน ดัชนียังไม่ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (Overbought) ที่เหนือระดับ 70 ซึ่งชี้ว่าราคาน้ำมันยังมีช่องว่างให้ปรับตัวขึ้นได้อีก

ในปัจจุบัน ระดับสำคัญหลักที่ต้องเฝ้าระวังคือ 94.93 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci 0.5 โดยหากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง จะบ่งชี้ถึงโครงสร้างการรีบาวด์ที่ดีขึ้นอีก ขณะที่แนวต้านสำคัญแรกด้านบนกระจุกตัวอยู่ในช่วง 100 ถึง 100.80 ดอลลาร์ หากเกิดการทะลุผ่านได้อย่างสมบูรณ์ในรายวัน เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ 109.16 ดอลลาร์ และการทะลุผ่านเหนือระดับ 109 ดอลลาร์ได้อีกเท่านั้น จึงจะเปิดทางให้ราคาน้ำมันกลับไปทดสอบระดับสูงสุดเดิมที่ 119.80 ถึง 120 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากปรับตัวลง แนวรับแรกอยู่ที่ 94.93 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ระดับ 91.18 ดอลลาร์ ตราบใดที่ราคายังคงยืนเหนือ 91 ดอลลาร์ แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้น แต่หากหลุดต่ำกว่า 91 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันอาจกลับไปทดสอบระดับ 88 ถึง 89 ดอลลาร์ ทั้งนี้ เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ระดับ 84.84 ดอลลาร์ และระดับ Fibonacci ที่ 81.81 ดอลลาร์ ถือเป็นโซนแนวรับระยะกลางที่สำคัญยิ่งขึ้น โดยการร่วงลงต่ำกว่าบริเวณนี้จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นในปัจจุบันอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ