โลหะเงินพุ่งทะยานเข้าใกล้ระดับ 70 ดอลลาร์ แต่ Warsh อาจชะลอขาขึ้น
- โลหะเงินปรับตัวขึ้นเกือบ 3% ในวันพฤหัสบดี และกลับมาเคลื่อนไหวใกล้ขอบบนของกรอบรายสัปดาห์
- นักลงทุนรอฟังสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ
- ความคิดเห็นเชิงเข้มงวดจากผู้กำหนดนโยบายหลายรายและเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง อาจจำกัดศักยภาพขาขึ้นของโลหะเงิน
โลหะเงิน (XAGUSD) เร่งตัวขึ้นในวันพฤหัสบดีและเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 69.50 ดอลลาร์ในขณะที่เขียนข่าวนี้ เพิ่มขึ้น 2.74% ในวันนี้ โลหะเงินกำลังเข้าใกล้ขอบบนของกรอบที่จำกัดการเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์นี้ ขณะที่นักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับการประชุม Jackson Hole Symposium
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักในขณะนี้คือสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งมีกำหนดกล่าวในวันศุกร์ ตลาดจะมองหาสัญญาณเกี่ยวกับการประเมินแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และผลกระทบที่แรงกดดันดังกล่าวอาจมีต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนกรกฎาคม Kevin Warsh ไม่ได้ให้คำแนะนำที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับการดำเนินการครั้งต่อไปของเฟด แต่ได้ย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการนำอัตราเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมาย 2% ความเห็นในลักษณะเดียวกันในวันศุกร์อาจเสริมความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงต่อไปเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่โดยทั่วไปไม่เอื้ออำนวยต่อโลหะเงิน เนื่องจากโลหะเงินเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน
ข้อมูลล่าสุดของสหรัฐฯ ยังคงชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของเฟด แม้ว่าดัชนีชี้วัดราคาล่าสุดจะไม่แสดงให้เห็นถึงการเร่งตัวขึ้นอย่างรุนแรงอีกครั้งก็ตาม ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสราว 62% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนกันยายน
เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายยังคงมีจุดยืนที่ระมัดระวังต่อเงินเฟ้อ Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ขณะนี้เป็นเวลาที่ต้องดำเนินการ เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และระบุว่าเธอไม่ได้มองว่านโยบายการเงินในปัจจุบันมีความเข้มงวดต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ นอกจากนี้ เธอยังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่ภาคครัวเรือนอาจสูญเสียความเชื่อมั่นในความสามารถของเฟดที่จะนำเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2%
ขณะเดียวกัน Jeff Schmid ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตีกล่าวว่า ผลกระทบจากภาวะช็อกจากพลังงานกำลังเริ่มส่งผ่านไปยังเศรษฐกิจ และย้ำถึงความจำเป็นในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย ส่วน Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโกกล่าวว่า ความกังวลระยะสั้นที่ใหญ่ที่สุดยังคงเป็นเรื่องที่เงินเฟ้อยังไม่อยู่ภายใต้การควบคุมอย่างสมบูรณ์
ความคิดเห็นเหล่านี้อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หากนักลงทุนลดความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงมีแนวโน้มกดดันโลหะเงิน เนื่องจากเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน
อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงให้การสนับสนุนโลหะมีค่าอยู่บ้าง ความตึงเครียดโดยรอบช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ในระดับสูง แม้จะมีการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมาน ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับกระแสการขนส่งพลังงานยังคงหนุนทั้งความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ดังนั้นโลหะเงินจึงยังคงได้รับแรงหนุนในวันพฤหัสบดี แต่สุนทรพจน์ของ Warsh อาจเป็นตัวกำหนดว่าโลหะมีค่าชนิดนี้จะสามารถขยายการปรับตัวขึ้นต่อไปเหนือบริเวณ 70 ดอลลาร์ได้หรือไม่
โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย
แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ
ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน
โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน
ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน
บทความแนะนำ
