เงินยูโรแข็งค่าขึ้นจากแนวโน้มนโยบายของ ECB ที่เข้มงวดขึ้น
- EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดของ ECB ผลักดันการแข็งค่าของ EUR ขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 2.50% ในเดือนกันยายน
- ชนาเบล เจ้าหน้าที่ ECB เตือนว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจยังคงเป็นความเสี่ยงขาขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อ
- ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งจำกัดการปรับตัวขึ้นของ EUR/USD ทำให้โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงสูงกว่า 70%
EUR/USD ขยับตัวสูงขึ้นหลังจากปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1650 ในช่วงตลาดเอเชียของวันศุกร์ คู่เงินนี้แข็งค่าขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มนโยบายการเงินที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดของธนาคารกลางยุโรป (ECB)
อิซาเบล ชนาเบล สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB เน้นย้ำเมื่อไม่นานมานี้ว่า ต้นทุนการกู้ยืมจะต้องปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยอ้างถึงความขัดแย้งที่ยังคงเกิดขึ้นในตะวันออกกลางและเศรษฐกิจยูโรโซนที่ฟื้นตัวได้อย่างน่าประหลาดใจว่าเป็นความเสี่ยงขาขึ้นที่สำคัญต่ออัตราเงินเฟ้อ สะท้อนความเชื่อมั่นที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดนี้ การคาดการณ์ของตลาดได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก โดยขณะนี้เครื่องมือ ECB Watch ประเมินว่า มีโอกาสเกือบ 96% ที่ ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 2.50% ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของ EUR/USD ยังคงถูกจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่ง ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้และออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ได้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ทำให้โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงสูงกว่า 70% ขณะเดียวกัน การกำหนดราคาของตลาดสำหรับการประชุมเฟดในเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึงมีแนวโน้มไปทางการรอดูท่าที โดยมีโอกาสประมาณ 65% ที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์กำลังหันไปให้ความสนใจกับการประชุมสัมมนาเศรษฐกิจประจำปีที่เมืองแจ็กสันโฮล รัฐไวโอมิง นักลงทุนในตลาดกำลังติดตามสุนทรพจน์ที่กำลังจะมีขึ้นของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อค้นหาสัญญาณที่อาจบ่งชี้ถึงทิศทางของนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ
คอลลินส์มองข้ามข้อมูลเงินเฟ้อที่สร้างความประหลาดใจ ทำให้ตลาดกระทิงดอลลาร์ยังคงระมัดระวัง
คอลลินส์จากเฟดมีท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดน้อยกว่าปกติเล็กน้อย โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 4.8/10 เทียบกับค่าพื้นฐานที่ 5.7/10 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการดำเนินนโยบายที่เข้มข้นลดลงเมื่อเทียบกับถ้อยแถลงก่อนหน้านี้ การเน้นย้ำว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบันยังคงควบคุมให้เกิด "การชะลอตัวลงของอัตราเงินเฟ้ออย่างค่อยเป็นค่อยไป" ได้ และค่าธรรมเนียมการบริหารพอร์ตการลงทุนทำให้ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปบิดเบือน ขณะที่ราคาที่อิงตลาดเคลื่อนไหวใกล้เป้าหมายมากขึ้น สะท้อนให้เห็นว่าข้อมูลล่าสุดเป็นเพียงอุปสรรคชั่วคราว ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของกรอบนโยบาย โดยคอลลินส์เน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นยังคงสอดคล้องกับเสถียรภาพด้านราคา และหากไม่มีแรงกระแทกใหม่จากภาษีศุลกากรหรือราคาน้ำมัน อัตราเงินเฟ้อน่าจะชะลอตัวลง ด้วยเหตุนี้ คอลลินส์จึงมีท่าทีไปทางการรอดูท่าทีมากกว่าการเปลี่ยนไปใช้นโยบายเข้มงวดในทันที ส่งผลให้ขาขึ้นของดอลลาร์ในระยะใกล้ถูกจำกัด
ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดโดย FXS ลดลง 2.44 จุดมาอยู่ที่ 129.11 ซึ่งบ่งชี้ว่าการรับรู้เกี่ยวกับท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดมีการปรับลดลงเล็กน้อยหลังการกล่าวสุนทรพจน์ แม้จะลดลง แต่ดัชนียังคงอยู่เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน ตอกย้ำว่าการสื่อสารของเฟดยังคงมีภาพรวมที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวด แม้ท่าทีที่ผ่อนคลายลงของคอลลินส์จะผลักดันให้ดอลลาร์และความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในวงกว้างปรับตัวออกจากการคาดการณ์นโยบายที่เข้มงวดที่สุด
Euro: คำถามที่พบบ่อย
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน
การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน
บทความแนะนำ
