ทองคำปรับตัวขึ้นเพราะความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และราคาน้ำมันที่ลดลง
- ทองคำปรับตัวขึ้นกว่า 2.5% ในวันจันทร์ หลังสหรัฐฯ และอิหร่านประกาศข้อตกลงกรอบการเจรจาเพื่อยุติสงคราม
- ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและลดความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่งผลสนับสนุนโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน
- ในเชิงเทคนิค XAU/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน แต่ RSI ฟื้นตัวจากระดับ oversold บ่งชี้ว่าแรงกดดันขายกำลังคลี่คลาย
ทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยสัญญาณบวก ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2.5% หลังสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่านบรรลุข้อตกลงกรอบเพื่อยุติสงครามในตะวันออกกลาง ขณะที่เวลาที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราวๆ $4,344 ต่อออนซ์ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดเกือบเจ็ดเดือนที่ $4,023 ที่แตะเมื่อสัปดาห์ก่อน
บันทึกความเข้าใจ (MoU) คาดว่าจะมีการลงนามในสวิตเซอร์แลนด์ในวันศุกร์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวในโพสต์บน Truth Social เมื่อวันอาทิตย์ว่า "ข้อตกลงกับสาธารณรัฐอิสลามอิหร่านเสร็จสมบูรณ์แล้ว" และประกาศยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่อท่าเรืออิหร่านทันที ขณะที่อิหร่านจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง
ข้อตกลงนี้ช่วยปรับปรุงบรรยากาศตลาดลงทุน และลดความกลัวเกี่ยวกับอุปทานพลังงานโลก ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และราคาน้ำมันปรับตัวลดลง น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเทอร์มีเดียต (WTI) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือน เคลื่อนไหวอยู่ราว $79 ต่อบาร์เรล ณ เวลาที่เขียน
โลหะมีค่าซึ่งถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันเงินเฟ้อ และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ได้แสดงพฤติกรรมเหมือนสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยตั้งแต่เกิดสงครามสหรัฐ-อิหร่าน เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางรายใหญ่ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น
ผลที่ตามมาคือทองคำสูญเสียมูลค่าเกือบ 20% ในช่วงสงคราม เนื่องจากตลาดเริ่มประเมินความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย
เมื่อวอชิงตันและเตหะรานกำลังมุ่งไปสู่ข้อตกลงสันติภาพ และช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้ง ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ทำให้เทรดเดอร์ลดการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและช่วยให้ทองคำฟื้นตัว
อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำอาจมีไม่มากเนื่องจากข้อตกลงขั้นสุดท้ายระหว่างวอชิงตันและเตหะรานยังไม่ได้ลงนามอย่างเป็นทางการ ในขณะเดียวกัน Fed มีแนวโน้มที่จะไม่ส่งสัญญาณกลับไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินในเร็วๆ นี้
อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าของเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางหลังจากสงคราม ซึ่งบ่งชี้ว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจยังคงสูงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แม้ว่าราคาพลังงานจะยังคง
เทรดเดอร์หันมาจับตาการประกาศนโยบายการเงินของเฟดในวันพุธ ขณะที่ธนาคารกลางคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ นักลงทุนจะเฝ้าดูการปรับประมาณการเศรษฐกิจและคำพูดจากประธานคนใหม่ เควิน วอร์ช เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: RSI ฟื้นตัวจากโซน oversold
ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันระยะสั้น โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ซึ่งเป็นเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ระดับประมาณ $4,414 ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเอียงไปทางขาลง
ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ฟื้นตัวจากโซน oversold และปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับ 44 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขายคลี่คลาย อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดยังคงต่ำกว่า 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังไม่เปลี่ยนเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน
ในฝั่งบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลาง Bollinger Band (SMA 20 วัน) ที่ประมาณ $4,414 โดยเส้นบนของ Bollinger Band ที่ระดับประมาณ $4,682 จะเป็นแนวต้านถัดไปหากผู้ซื้อสามารถขยายการฟื้นตัวได้
ในฝั่งล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Band ที่ประมาณ $4,147 ตามด้วยแนวรับเชิงกลยุทธ์ที่ระดับประมาณ $4,000 ซึ่งคาดว่าจะดึงดูดความสนใจซื้อมากขึ้น
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
